{"id":101695,"date":"2022-06-29T09:42:00","date_gmt":"2022-06-29T09:42:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/blog-es\/articulo\/conceptos-calculo-de-cotizaciones-y-ejemplos-practicos-de-las-operaciones-a-plazo-con-divisas-en-el-desarrollo-de-plataformas-de-divisas\/"},"modified":"2026-11-03T09:10:25","modified_gmt":"2026-11-03T09:10:25","slug":"conceptos-calculo-de-cotizaciones-y-ejemplos-practicos-de-las-operaciones-a-plazo-con-divisas-en-el-desarrollo-de-plataformas-de-divisas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/es\/blog-es\/negocio-es\/conceptos-calculo-de-cotizaciones-y-ejemplos-practicos-de-las-operaciones-a-plazo-con-divisas-en-el-desarrollo-de-plataformas-de-divisas\/","title":{"rendered":"Conceptos, c\u00e1lculo de cotizaciones y ejemplos pr\u00e1cticos de las operaciones a plazo con divisas en el desarrollo de plataformas de divisas"},"content":{"rendered":"<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"1-el-concepto-y-la-funcion-de-las-operaciones-a-plazo-con-divisas\"><strong>1. El concepto y la funci\u00f3n de las operaciones a plazo con divisas<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> Las operaciones a plazo en divisas son aquellas en las que las partes que compran y venden divisas firman de antemano un contrato de divisas en el que acuerdan la entrega en una fecha futura. El contrato de divisas incluye la fecha de entrega, el importe y el tipo de cambio, entre otros datos.Las operaciones a plazo con divisas pueden satisfacer las necesidades de distintos inversores; por ejemplo, a trav\u00e9s de ellas se puede preservar el valor de los activos, obtener beneficios especulativos o realizar operaciones de arbitraje, entre otras cosas.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"ii-cotizacion-y-calculo-del-tipo-de-cambio-a-plazo\"><br><strong> II. Cotizaci\u00f3n y c\u00e1lculo del tipo de cambio a plazo<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> El tipo de cambio a plazo puede cotizarse de dos formas: cotizaci\u00f3n directa o cotizaci\u00f3n por diferencial.<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Una cotizaci\u00f3n directa es cuando el banco te da directamente el tipo de cambio a plazo. Por ejemplo, en el mercado de divisas de Z\u00farich, el tipo de cambio a plazo a tres meses del d\u00f3lar estadounidense frente al franco suizo es de 1 d\u00f3lar = 0,9608\/15 francos suizos.<\/li><li> La cotizaci\u00f3n con diferencial no es el tipo de cambio a plazo que te da el banco, sino el diferencial a plazo. Si el valor inicial es menor y el final mayor, se considera un \u00abplus\u00bb; si el valor inicial es mayor y el final menor, se considera un \u00abminus\u00bb.<\/li><\/ul>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, un d\u00eda el tipo de cambio al contado del mercado es de 1 d\u00f3lar = 0,9560\/70 francos suizos:<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> si el diferencial a tres meses es de 20\/30, el tipo de cambio a plazo a tres meses ser\u00eda de 1 d\u00f3lar = 1 d\u00f3lar = 0,9560 + 0,0020 \/0,9570 + 0,0030 francos suizos, es decir, 1 d\u00f3lar = 0,9580\/0,9600 francos suizos;<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> si el diferencial a tres meses es de 30\/20,el tipo de cambio a plazo a tres meses es de 1 d\u00f3lar estadounidense = 1 d\u00f3lar estadounidense = 0,9560 - 0,0030 \/ 0,9570 - 0,0020 francos suizos, es decir, 1 d\u00f3lar estadounidense = 0,9530 \/ 0,9550 francos suizos.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"iii-aplicaciones-de-las-operaciones-a-plazo-con-divisas\"><strong> III. Aplicaciones de las operaciones a plazo con divisas<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><i id=\"gid_0\">1. Trading a plazo de divisas que preserva el valor<\/i><br>El trading a plazo de divisas prepagadas por valor es el prop\u00f3sito de firmar contratos de divisas a plazo con antelaci\u00f3n para evitar p\u00e9rdidas causadas por fluctuaciones del tipo de cambio en las posiciones de divisas.<br>Por ejemplo, en enero de 2022, una empresa nacional firm\u00f3 un contrato de exportaci\u00f3n valorado en \u00a31,000,000 con una empresa brit\u00e1nica, comprometi\u00e9ndose a recibir el pago en tres meses, esperando que el RMB se apreciara frente a la libra. En ese momento, el tipo de cambio spot era de 1 GBP = 8,4960\/70 RMB, y el tipo a plazo a 3 meses era de 30\/20. Tres meses despu\u00e9s, el tipo spot del mercado era: 1 GBP = 8,4255\/65 RMB. El exportador pod\u00eda evitar p\u00e9rdidas causadas por fluctuaciones del tipo de cambio mediante el comercio de divisas a plazo. El an\u00e1lisis espec\u00edfico es el siguiente:<br>Para el trading de forex a plazo:<br>El tipo de cambio a futuro es: 1 GBP = 8,4930 \/ 50 RMB (8,4960 - 0,0030 \/ 70 - 20)<br>Liquidaci\u00f3n de divisas: 1.000.000<i id=\"gid_1\">8,4930 = 8.493.000 RMB Si no se realiza ninguna transacci\u00f3n de divisas a futuro: el tipo de cambio a plazo es: 1 GBP = 8,4255 \/ 65 RMB Liquidaci\u00f3n: 1.000.000<\/i>8,4255 = 8.425.500 RMB<br>Por lo tanto, podemos ver que los importadores pueden evitar p\u00e9rdidas de 8.493.000 - 8.425.500 = 67.500 RMB al realizar operaciones de cobertura de divisas a plazo.<br><i id=\"gid_2\">2. Trading especulativo de divisas a plazo<\/i><br>El trading especulativo a plazo de divisas extranjeras permite a los inversores obtener beneficios anticipando que el tipo de cambio spot en un momento dado no igualar\u00e1 el tipo de cambio a plazo actual.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>Por ejemplo, un d\u00eda, en el mercado de divisas de Hong Kong, el tipo de cambio a plazo a tres meses era de 1 d\u00f3lar = 7,7822\/41.Un especulador prev\u00e9 que, dentro de tres meses, el tipo de cambio al contado del d\u00f3lar estadounidense frente al d\u00f3lar de Hong Kong ser\u00e1 de 1 d\u00f3lar = 7,7944\/51. Si su previsi\u00f3n es acertada, \u00bfcu\u00e1nto ganar\u00eda invirtiendo 1 000 000 de d\u00f3lares? <br><em>Paso 1: El especulador compra 1 000 000 de d\u00f3lares a tres meses, y espera pagar 1 000 000 \u00d7 7,7841 = 7 784 100 HK$. <\/em> <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Paso 2: Al cabo de tres meses, el inversor vende 1 000 000 de d\u00f3lares y obtiene 1 000 000 \u00d7 7<\/em>,7944 = 7 794 400 d\u00f3lares de Hong Kong. <br>Por lo tanto, el especulador obtiene 7 794 400 - 7 784 100 = 10 300 d\u00f3lares de Hong Kong<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>3. Operaciones de arbitraje<\/strong><br>Las operaciones de arbitraje son una forma de negocio en la que, aprovechando la diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de dos monedas, se transfieren fondos de la moneda con el tipo de inter\u00e9s m\u00e1s bajo a la que tiene el m\u00e1s alto para obtener beneficios.Sin embargo, al trasladar fondos de un pa\u00eds a otro, existe el riesgo de que el tipo de cambio fluct\u00fae; por eso, firmar de antemano un contrato de divisas a plazo te permite evitar esas fluctuaciones, lo que equivale a un \u00abseguro\u00bb para la operaci\u00f3n de arbitraje. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, esto se conoce como \u00abarbitraje compensatorio\u00bb, que consiste en utilizar un instrumento para cubrir esa brecha de riesgo.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>Por ejemplo, a principios de marzo, el tipo de inter\u00e9s de EE. UU. era del 1,2 % y el del Reino Unido del 3,6 %; el tipo de cambio al contado era de 1 libra esterlina = 1,3525\/35 d\u00f3lares, y el diferencial a plazo a seis meses era de 50\/40.y seis meses despu\u00e9s, el tipo de cambio al contado del mercado era de 1 libra esterlina = 1,3420\/30 d\u00f3lares estadounidenses. \u00bfCu\u00e1nto ganar\u00eda entonces un inversor con 1 mill\u00f3n de d\u00f3lares? <br>Si no se realiza el arbitraje de cobertura:<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>A principios de marzo cambiaste d\u00f3lares por libras: 1 000 000 \/ 1,3535 = 738 825,27 libras <br>El total de capital e intereses de las libras invertidas durante medio a\u00f1o:738 825,27 <em>(1 + 3,6 % \/ 2) = 752 124,12 libras. Al cabo de medio a\u00f1o, cambias las libras a d\u00f3lares seg\u00fan el tipo de cambio al contado del mercado:752 124,12 \u00d7 1<\/em>,3420 = 1 009 350,576 d\u00f3lares <br>Por lo tanto, si haces un arbitraje sin venta y recompra, obtendr\u00e1s un beneficio de 1 009 350,576 - 1 000 000 = 9 350,576 d\u00f3lares. <br>Si realizas una operaci\u00f3n de arbitraje de venta y reposici\u00f3n: <br>A principios de marzo, cambias los d\u00f3lares por libras: 1 000 000 \/ 1,3535 = 738 825,27 libras <br>. El capital m\u00e1s los intereses de las libras invertidas durante medio a\u00f1o: 738 825,27 <em>(1 + 3,6 % \/ 2)= 752 124,12 libras. Al cabo de medio a\u00f1o, se convierten las libras a d\u00f3lares al tipo de cambio a plazo acordado: 752 124,12<\/em> (1,3525 - 0,0050) = 1 013 487,252 d\u00f3lares<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>Por lo tanto, con la operaci\u00f3n de arbitraje con cobertura se obtienen 1 013 487,252 - 1 000 000 = 13 487,252 d\u00f3lares, lo que supone 4 136,676 d\u00f3lares m\u00e1s que sin cobertura.Esto se debe a que, en esta operaci\u00f3n de arbitraje, la libra esterlina se ha depreciado en los \u00faltimos seis meses, lo que habr\u00eda supuesto una p\u00e9rdida por el tipo de cambio; pero, precisamente, al utilizar una operaci\u00f3n de divisas a plazo, se ha fijado el riesgo de tipo de cambio para sacar el m\u00e1ximo beneficio posible de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> Recomendaciones relacionadas:<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><a href=\"https:\/\/cn.leverate.com\/forex-carry-trading-strategy\/\"> An\u00e1lisis de estrategias de arbitraje de tipos de inter\u00e9s en la creaci\u00f3n de plataformas de divisas<\/a><\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><a href=\"https:\/\/cn.leverate.com\/forex-futures-arbitrage-trading\/\">Tipos e introducci\u00f3n a las operaciones de arbitraje con futuros de divisas en la creaci\u00f3n de plataformas de divisas<\/a><br>\u00bfTe rechazan una y otra vez las solicitudes de MT4 y MT5? <a href=\"https:\/\/cn.leverate.com\/sirix-venture\/\">Elige la soluci\u00f3n de bajo coste de Sirix-Venture<\/a>, con tecnolog\u00eda de punta <br>Sirix White Label + LxFeed + CRM + p\u00e1gina web: evita que te rechacen las solicitudes de MT4 y MT5, disfruta de una interfaz m\u00e1s sencilla e intuitiva, precios m\u00e1s bajos y mayores permisos<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Una operaci\u00f3n a plazo sobre divisas es una forma de transacci\u00f3n en la que las partes que compran y venden divisas firman de antemano un contrato en el que acuerdan la entrega en un momento determinado en el futuro.<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":101642,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[342],"tags":[],"class_list":["post-101695","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocio-es"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/101695","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=101695"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/101695\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":101696,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/101695\/revisions\/101696"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/101642"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=101695"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=101695"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=101695"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}