Para los br\u00f3kers de divisas, el objetivo final es obtener beneficios. Dependiendo del modelo de funcionamiento de la plataforma de divisas, el modelo de negocio tambi\u00e9n var\u00eda. En este art\u00edculo te voy a presentar varios tipos de plataformas de divisas y las diferencias en sus modelos de negocio; espero que te sirva de ayuda.<\/p>\n\n
Las plataformas de trading de divisas se pueden dividir en dos grandes categor\u00edas:<\/strong> las plataformas con mesa de negociaci\u00f3n (modo DD, Dealing Desk) y las plataformas sin mesa de negociaci\u00f3n (modo NDD, No Dealing Desk). El modo DD, tambi\u00e9n conocido como modo MM (Market Maker), se caracteriza porque estas plataformas cuentan con una mesa de negociaci\u00f3n o un centro de procesamiento para gestionar las \u00f3rdenes, y sus spreads son fijos.El modelo NDD (sin mesa de negociaci\u00f3n) incluye dos tipos principales: STP (Straight Through Processing) y ECN (Electronic Communications Network).<\/p>\n\n En el modo NDD, el br\u00f3ker no participa en las operaciones de los clientes, sino que act\u00faa como intermediario entre ellos y los bancos, conectando a ambas partes, de modo que las \u00f3rdenes de los operadores se introducen directamente en el mercado real de divisas para su ejecuci\u00f3n. En este modo, no hay recotizaciones ni confirmaciones provisionales de \u00f3rdenes, y las operaciones no tienen restricciones.<\/p>\n\n A continuaci\u00f3n, te voy a explicar las diferencias entre los distintos modelos, dividi\u00e9ndolos en tres categor\u00edas: creadores de mercado, STP y ECN<\/a>.<\/p>\n\n 1. Tipos de plataformas de trading de divisas: los creadores de mercado:<\/strong><\/p>\n\n Los creadores de mercado, tambi\u00e9n conocidos como el modelo MM, hacen precisamente lo que su nombre indica: crean un mercado para los clientes, es decir, act\u00faan como creadores de mercado. En este modelo, los creadores de mercado tienen autonom\u00eda para fijar los precios y, por lo general, el spread es fijo.Una vez que las \u00f3rdenes entran en el sistema, primero se realizan operaciones de cobertura internas y, a continuaci\u00f3n, las \u00f3rdenes restantes se env\u00edan a los bancos o a la red ECN a los que est\u00e1n vinculados para su cobertura; las \u00f3rdenes que no se pueden cubrir se negocian directamente con el cliente.En este modelo, no hay l\u00edmites en el volumen de las operaciones de los clientes, pero los intereses de la plataforma y los del cliente son opuestos: si el cliente gana, la plataforma pierde, y viceversa. Las operaciones de los clientes no se realizan en el mercado de divisas real, sino que se procesan a trav\u00e9s de la propia plataforma.Los creadores de mercado suelen tener unos requisitos de capital elevados y gozan de autonom\u00eda para fijar los precios, por lo que este modelo de negociaci\u00f3n se caracteriza por unos spreads fijos y un alto apalancamiento.<\/p>\n\n Modelo de negocio de los creadores de mercado:<\/p>\n\n El modelo de negocio de los creadores de mercado se basa en los diferenciales y en obtener beneficios actuando en sentido contrario a los clientes. Por ejemplo, si un cliente compra una cantidad determinada de USD en el modo DD, la plataforma buscar\u00e1 una orden contraria a la del cliente entre las \u00f3rdenes de otros clientes de la plataforma o en la red ECN,y con las \u00f3rdenes que quedan sin cubrir, la plataforma opera con el cliente en sentido contrario para obtener beneficios apostando en tu contra.<\/p>\n\n 2. Tipos de plataformas de trading de divisas<\/strong>: el modelo de procesamiento directo (STP)<\/strong>:<\/strong><\/p>\n\n En el modo STP, los clientes pueden ver los precios reales del mercado de divisas; sus \u00f3rdenes se env\u00edan directamente al banco, sin que intervenga ninguna plataforma de procesamiento, y t\u00fa decides si quieres ejecutar la orden o no.Pero hay un l\u00edmite m\u00ednimo para las \u00f3rdenes y hay que esperar a que el banco las confirme, as\u00ed que, cuando hay mucho volumen de operaciones, puede pasar que una orden ya ejecutada siga apareciendo en la ventana de \u00f3rdenes pendientes, lo que se conoce como \u00aborden en suspenso\u00bb. En el modo STP, los operadores no tienen autonom\u00eda para fijar cotizaciones, sino que dependen de las que dan los bancos, y el spread puede variar al alza o a la baja seg\u00fan el mercado.<\/p>\n\n Modelo de negocio de STP:<\/p>\n\n Los br\u00f3kers STP ganan dinero a\u00f1adiendo un peque\u00f1o margen al spread que obtienen de los bancos.Por ejemplo, el br\u00f3ker a\u00f1ade un peque\u00f1o spread al precio de venta m\u00e1s bajo que ofrecen los proveedores de liquidez, o reduce ligeramente el spread del precio de compra m\u00e1s alto que ofrecen, pero env\u00eda las \u00f3rdenes de los operadores a los bancos a los precios reales. As\u00ed es como los br\u00f3kers STP sacan beneficios: ganando con el spread. En el caso del STP, los beneficios est\u00e1n directamente relacionados con la frecuencia con la que operan los clientes.<\/p>\n\n 3. Tipos de plataformas de trading de divisas: el modelo ECN<\/strong>:<\/strong><\/p>\n\n En el modelo ECN, la plataforma de trading de divisas ECN ofrece un mercado a los distintos operadores de divisas, donde los operadores (incluidos bancos, fondos de cobertura, br\u00f3kers y operadores de divisas) pueden enviar cotizaciones competitivas al sistema ECN. El sistema empareja las \u00f3rdenes en tiempo real, y los operadores pueden operar entre s\u00ed.En este modelo, los operadores pueden ver qu\u00e9 otros est\u00e1n poniendo \u00f3rdenes de compra o venta, y el operador no participa en el proceso de negociaci\u00f3n, sino que solo act\u00faa como intermediario; por eso, por cada operaci\u00f3n realizada hay que pagarle una comisi\u00f3n. El modelo ECN cuenta con protocolos estrictos, verificaci\u00f3n de identidad y supervisi\u00f3n por parte de terceros, y el apalancamiento suele ser algo menor que en los dos modelos anteriores.<\/p>\n\n Modelo de negocio de ECN:<\/p>\n\n Los br\u00f3kers ECN no ganan dinero con los diferenciales, sino que cobran comisiones a los operadores; esta es, de hecho, su \u00fanica forma de obtener beneficios, y sus ganancias dependen del volumen de operaciones.<\/p>\n\n En el mercado real de divisas, no hay un \u00fanico modelo ni una f\u00f3rmula de beneficios absolutos; las plataformas suelen combinar varios modelos. Por ejemplo, en el modelo STP, los bancos no aceptan \u00f3rdenes de peque\u00f1o importe, pero los br\u00f3kers STP recurren a un modelo de cobertura interna de la plataforma, es decir, el modelo DD.<\/p>\n\n Esto es todo lo que hay que saber sobre los distintos tipos de plataformas de divisas y sus modelos de negocio. Esperamos que te sirva de ayuda para tu negocio. Con la tabla que te mostramos a continuaci\u00f3n, tambi\u00e9n podr\u00e1s entender de forma m\u00e1s clara los modelos MM, STP y ECN de las plataformas de divisas:<\/p>\n\n