{"id":32832,"date":"2025-02-02T17:17:10","date_gmt":"2025-02-02T17:17:10","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/sin-categorizar\/apalancamiento-como-afectara-la-nueva-normativa-de-la-esma-a-los-brokeres\/"},"modified":"2025-02-02T17:17:18","modified_gmt":"2025-02-02T17:17:18","slug":"apalancamiento-como-afectara-la-nueva-normativa-de-la-esma-a-los-brokeres","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/es\/blog-es\/regulacion\/apalancamiento-como-afectara-la-nueva-normativa-de-la-esma-a-los-brokeres\/","title":{"rendered":"Apalancamiento: \u00bfC\u00f3mo afectar\u00e1 la nueva normativa de la ESMA a los br\u00f3keres?"},"content":{"rendered":"
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MiFID, GDPR, ESMA\u2026 Es posible que pienses que ha habido un brote de fiebre de las abreviaturas en los mercados financieros europeos. El hecho es que, si eres un trader o corredor serio, ser\u00e1 mejor que te pongas en l\u00ednea con las nuevas regulaciones, \u00a1y r\u00e1pido! <\/strong><\/p>\n\n

La ESMA, o la Autoridad Europea de Valores y Mercados, es el organismo de control financiero creado en 2011 para sustituir al obsoleto Comit\u00e9 de Reguladores Europeos de Valores, o CESR. Buenas noticias para los inversores: la AEVM se cre\u00f3 pensando en sus intereses. El objetivo principal de este organismo europeo relativamente nuevo es proteger los derechos de los inversores y hacer que los mercados y los profesionales que los gestionan sean m\u00e1s transparentes con el fin de reforzar la protecci\u00f3n de los inversores. <\/p>\n\n

Los tres mercados en los que la ESMA ha entrenado sus ojos de \u00e1guila son la moneda extranjera (FX), los contratos por diferencias (CFD) y las opciones binarias. Este \u00faltimo grupo tuvo muy mala prensa durante 2017, ya que varios pa\u00edses de Europa y Oriente Medio los prohibieron por completo. <\/p>\n\n

A principios de abril de 2018, la AEVM public\u00f3 sus conclusiones tras una revisi\u00f3n del comportamiento de los corredores y operadores en el sector de los mercados financieros. El informe se centr\u00f3 especialmente en la fraternidad de corredores no regulados, que se ha afianzado con fuerza en el mercado europeo y que, en general, ha producido m\u00e1s de lo que le corresponde de esc\u00e1ndalos de p\u00e9rdidas. <\/p>\n\n

Una de las principales recomendaciones de la AEVM fue que hab\u00eda que controlar los enormes niveles de apalancamiento que se ofrec\u00edan a los clientes minoristas. Los montos de apalancamiento de hasta 1:400 no eran infrecuentes, lo que provocaba enormes p\u00e9rdidas para algunos clientes que no pod\u00edan o no quer\u00edan reducir sus p\u00e9rdidas. Las nuevas regulaciones ver\u00e1n un m\u00faltiplo m\u00e1ximo de 1:30 para las operaciones de divisas, 1:20 para los \u00edndices y el oro, 1:10 para otras materias primas y 1:5 para las acciones. Es probable que estas nuevas restricciones afecten a las empresas de corretaje a corto plazo, pero esto no es el principio del fin para el negocio de corretaje financiero en Europa. Por ejemplo, en Jap\u00f3n, que alberga el mayor volumen de operaciones de divisas, el monto de apalancamiento regulado es de 1:25 y el negocio contin\u00faa operando a niveles r\u00e9cord. <\/p>\n\n

Las nuevas regulaciones tambi\u00e9n hacen una distinci\u00f3n entre los creadores de mercado, normalmente grandes bancos y firmas de valores, y los corredores entre clientes, a veces llamados corredores de procesamiento directo (STP). En general, los creadores de mercado hab\u00edan estado ofreciendo enormes niveles de apalancamiento a sus clientes y, por definici\u00f3n, exponiendo a esos clientes a enormes p\u00e9rdidas. Y son los creadores de mercado los que tienen m\u00e1s probabilidades de verse afectados por la AEVM. Debido a la naturaleza de sus operaciones, toman posiciones abiertas, lo que puede exponer a sus empresas a un riesgo significativo. En consecuencia, los grandes m\u00faltiplos que ofrecen a sus clientes tambi\u00e9n pueden pasarles una gran exposici\u00f3n. Es ese tipo de riesgo el que la AEVM est\u00e1 tratando de regular. Los brokers STP, por otro lado, no toman posiciones, y su negocio principal consiste en emparejar a compradores y vendedores, y tomar su comisi\u00f3n, o \u00bbhermano\u00bb. <\/p>\n\n

El hecho es que operar es dif\u00edcil. Si fuera f\u00e1cil, todo el mundo lo estar\u00eda haciendo, y eso arruinar\u00eda r\u00e1pidamente el mercado. Para ganar dinero, los operadores deben realizar una operaci\u00f3n ganadora y ejecutarla hasta que esa operaci\u00f3n cambie de direcci\u00f3n. Las operaciones negativas deben interrumpirse, lo antes posible, para evitar p\u00e9rdidas innecesarias. La mayor\u00eda de los traders e inversores, a trav\u00e9s de una combinaci\u00f3n de miedo y codicia, hacen lo contrario. Que la mayor\u00eda de los actores del mercado pierden dinero es uno de los secretos mejor guardados del negocio. En realidad, m\u00e1s del 50% de los operadores del mercado perder\u00e1n dinero, mientras que el porcentaje de sus clientes afectados por la p\u00e9rdida de operaciones es el doble, alrededor del 80% al 90%. Es esta situaci\u00f3n la que la AEVM est\u00e1 tratando de resolver. <\/p>\n\n

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Con el fin de mitigar estas p\u00e9rdidas, la AEVM ha establecido una serie de normas. Estos incluyen una aplicaci\u00f3n estricta de las operaciones apalancadas, como se indic\u00f3 anteriormente. No se permitir\u00e1n m\u00e1s apuestas 1:400. Adem\u00e1s, el requerimiento de capital aumentar\u00e1 y las corredur\u00edas ahora est\u00e1n obligadas a depositar un importe de 730.000 euros para empezar a cotizar. Pero una de las medidas m\u00e1s controvertidas establecidas por la ESMA es el requisito de que las empresas miembro divulguen de manera clara y abierta los porcentajes de p\u00e9rdidas. De la misma manera que los gobiernos obligan ahora a las compa\u00f1\u00edas de cigarrillos a estampar advertencias sanitarias en sus paquetes, los corredores financieros europeos deber\u00e1n declarar el porcentaje de sus clientes que han perdido dinero. Espere ver avisos como: \u00bbEl 90% de nuestros clientes perdieron dinero con nosotros en los \u00faltimos 12 meses\u00bb. Es un poco dif\u00edcil imaginar c\u00f3mo la AEVM podr\u00e1 hacer que esa regulaci\u00f3n en particular se mantenga, pero sin duda ser\u00e1 interesante ver c\u00f3mo se desarrolla. <\/p>\n\n

No cabe duda de que las nuevas normas establecidas por la AEVM beneficiar\u00e1n a los inversores institucionales y a los peque\u00f1os inversores, sin los cuales los mercados financieros no existir\u00edan. A corto plazo, los corredores pueden tener inconvenientes. Incluso pueden perder dinero. Pero, a largo plazo, sobrevivir\u00e1n y sus clientes se beneficiar\u00e1n de un nivel de protecci\u00f3n muy mejorado. La AEVM har\u00e1 de los mercados financieros un entorno mejor, m\u00e1s justo y m\u00e1s transparente para todos los participantes en el mercado. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

MiFID, RGPD, ESMA. El hecho es que, si eres un trader o corredor serio, ser\u00e1 mejor que te pongas en l\u00ednea con las nuevas regulaciones, \u00a1y r\u00e1pido! <\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":32834,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[310],"tags":[841,364,376,699,813,449,461],"class_list":["post-32832","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-regulacion","tag-apalancamiento","tag-apalancar","tag-corretaje-de-forex","tag-esma-es","tag-forex-trading-es","tag-gestion-de-corretaje","tag-regulacion"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32832","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32832"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32832\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/32834"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32832"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32832"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32832"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}