{"id":100717,"date":"2023-04-20T09:51:00","date_gmt":"2023-04-20T09:51:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/bloguer\/article-fr\/comment-le-courtier-en-devises-a-book-gere-t-il-les-risques\/"},"modified":"2026-11-03T08:46:35","modified_gmt":"2026-11-03T08:46:35","slug":"comment-le-courtier-en-devises-a-book-gere-t-il-les-risques","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/fintech-fr\/comment-le-courtier-en-devises-a-book-gere-t-il-les-risques\/","title":{"rendered":"Comment le courtier en devises A-book g\u00e8re-t-il les risques ?"},"content":{"rendered":"

Le courtier en devises A-book adopte un mod\u00e8le de n\u00e9gociation dit de \u00ab couverture pr\u00e9alable \u00e0 la transaction \u00bb : lorsque les clients ach\u00e8tent ou vendent des devises, le courtier valide d\u2019abord leur ordre en fonction des cours du march\u00e9, puis transmet cet ordre \u00e0 un fournisseur de liquidit\u00e9 ou \u00e0 une plateforme de n\u00e9gociation multilat\u00e9rale afin de le couvrir.<\/p>\n\n

En r\u00e9alit\u00e9, les courtiers \u00ab A-book \u00bb se distinguent des courtiers STP : ces derniers ne participent pas eux-m\u00eames aux transactions de leurs clients, se contentant de leur fournir une plateforme de trading et les services techniques correspondants, tandis que les premiers doivent valider les ordres de leurs clients au sein de la plateforme, puis les compenser sur le march\u00e9. Par cons\u00e9quent, ces premiers courtiers sont expos\u00e9s \u00e0 certains risques de liquidit\u00e9 et de slippage.<\/p>\n\n

Caract\u00e9ristiques des courtiers A-Book<\/h2>\n\n

Les courtiers \u00ab A-book \u00bb tirent leurs revenus des spreads ou des commissions<\/a>. Par cons\u00e9quent, pour ces courtiers, le fait que les traders r\u00e9alisent ou non des b\u00e9n\u00e9fices n\u2019a pas d\u2019incidence directe sur leurs propres b\u00e9n\u00e9fices ; ceux-ci d\u00e9pendent uniquement du nombre de lots n\u00e9goci\u00e9s par les traders. Il n\u2019y a donc pas de conflit d\u2019int\u00e9r\u00eats entre le courtier et le trader.Par ailleurs, la couverture pr\u00e9alable \u00e0 la transaction r\u00e9duit le risque de slippage pour le trader lors de l\u2019ex\u00e9cution de ses ordres.<\/p>\n\n

\u00c0 premi\u00e8re vue, il semblerait que les courtiers \u00ab A-book \u00bb puissent d\u00e9gager des revenus stables d\u00e8s lors que leurs clients maintiennent un certain volume de transactions. Cependant, ce mod\u00e8le de trading impose des exigences tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es en mati\u00e8re de capacit\u00e9 d\u2019ex\u00e9cution des ordres sur la plateforme du courtier. Comment les courtiers \u00ab A-book \u00bb peuvent-ils g\u00e9rer efficacement les risques, am\u00e9liorer l\u2019ex\u00e9cution des ordres et accro\u00eetre leur rentabilit\u00e9 ?<\/p>\n\n

Comment g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n

Afin de garantir le bon d\u00e9roulement de l\u2019ex\u00e9cution des ordres, les courtiers A-book doivent mettre en place une gestion des risques de liquidit\u00e9. \u00c9tant donn\u00e9 que la r\u00e9ussite de l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un ordre d\u00e9pend de la capacit\u00e9 des fournisseurs de liquidit\u00e9 \u00e0 offrir une liquidit\u00e9 suffisante et des cotations comp\u00e9titives, tout manquement de la part de ces derniers \u00e0 fournir une liquidit\u00e9 suffisante peut entra\u00eener des retards dans l\u2019ex\u00e9cution des ordres.Ces retards peuvent entra\u00eener un \u00e9cart entre le prix d\u2019ex\u00e9cution et le cours propos\u00e9, ce qui risque de nuire \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience client et d\u2019entra\u00eener une perte de client\u00e8le ou une baisse du volume des transactions. En fin de compte, la plateforme s\u2019expose alors \u00e0 un risque de pertes.<\/p>\n\n

Par cons\u00e9quent, les courtiers \u00ab A-book \u00bb doivent g\u00e9rer efficacement le risque de liquidit\u00e9, choisir des fournisseurs de liquidit\u00e9 fiables et de grande envergure, et mettre en place un r\u00e9servoir de liquidit\u00e9 de haute qualit\u00e9. Parall\u00e8lement, ils doivent sans cesse am\u00e9liorer les performances de leur plateforme de n\u00e9gociation afin d\u2019\u00e9viter les ralentissements dus \u00e0 des pannes du syst\u00e8me.<\/p>\n\n

Comment g\u00e9rer le risque de slippage<\/strong><\/h2>\n\n

Lors de l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un ordre, le courtier confirme d\u2019abord l\u2019ordre au client, puis le transmet au march\u00e9 afin de le couvrir, ce qui revient \u00e0 transf\u00e9rer le risque de slippage vers le courtier.En d\u2019autres termes, si le march\u00e9 subit soudainement de fortes fluctuations en raison d\u2019un \u00e9v\u00e9nement exceptionnel, le courtier, lors de la couverture sur le march\u00e9 des changes, peut \u00eatre confront\u00e9 \u00e0 des cours diff\u00e9rents de ceux pr\u00e9vus au moment de la confirmation de l\u2019ordre du client, ce qui peut finalement lui faire subir des pertes.<\/p>\n\n

Par cons\u00e9quent, pour bien g\u00e9rer le risque de slippage, les courtiers peuvent planifier le prix d\u2019ex\u00e9cution de chaque ordre en convenant d\u2019un cours avec les fournisseurs de liquidit\u00e9 avant de confirmer l\u2019ordre du client, ce qui permet de r\u00e9duire le risque d\u2019\u00e9cart impr\u00e9vu entre le prix d\u2019ex\u00e9cution final et le cours propos\u00e9.<\/p>\n\n

De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, \u00e9tant donn\u00e9 que les courtiers Forex de type \u00ab A-book \u00bb ne proc\u00e8dent pas \u00e0 une couverture directe avec leurs clients, mais transmettent les ordres de ces derniers au march\u00e9 pour les couvrir, leur niveau de risque est inf\u00e9rieur \u00e0 celui des courtiers Forex de type \u00ab B-book \u00bb.Toutefois, l\u2019am\u00e9lioration des performances de la plateforme de trading, la garantie d\u2019une liquidit\u00e9 suffisante et la mise en place d\u2019un m\u00e9canisme de cotation efficace avec les fournisseurs de liquidit\u00e9 restent des strat\u00e9gies de gestion des risques indispensables pour les courtiers \u00ab A-book \u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Risques de liquidit\u00e9 et de slippage li\u00e9s \u00e0 A-BOOK<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[319],"tags":[1469,1493],"class_list":["post-100717","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-fintech-fr","tag-mise-en-place-dune-plateforme-de-change","tag-plateforme-de-trading-sur-le-marche-des-changes"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100717","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=100717"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100717\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":100718,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100717\/revisions\/100718"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=100717"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=100717"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=100717"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}