{"id":102291,"date":"2022-12-07T15:04:00","date_gmt":"2022-12-07T15:04:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/bloguer\/article-fr\/les-cinq-principaux-problemes-de-gestion-des-risques-chez-les-courtiers-en-devises\/"},"modified":"2026-11-03T09:29:18","modified_gmt":"2026-11-03T09:29:18","slug":"les-cinq-principaux-problemes-de-gestion-des-risques-chez-les-courtiers-en-devises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/affaire\/les-cinq-principaux-problemes-de-gestion-des-risques-chez-les-courtiers-en-devises\/","title":{"rendered":"Les cinq principaux probl\u00e8mes de gestion des risques chez les courtiers en devises"},"content":{"rendered":"

Les questions de gestion des risques sur les plateformes de change font r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la gestion des risques<\/a> li\u00e9s aux op\u00e9rations de change.En raison de leur nature particuli\u00e8re, les op\u00e9rations de change n\u00e9cessitent souvent que les plateformes de change mettent en place des mesures sp\u00e9cifiques de gestion des risques afin de garantir la s\u00e9curit\u00e9 des transactions. Ces mesures comprennent g\u00e9n\u00e9ralement la v\u00e9rification de la solvabilit\u00e9 des traders, l\u2019application des r\u00e8gles de n\u00e9gociation et la limitation des instruments de trading, entre autres. Dans la pratique, les plateformes de change doivent \u00e9galement recourir \u00e0 des moyens techniques pour surveiller les transactions et prendre des mesures d\u2019urgence en cas de situation critique.<\/p>\n\n

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\u2022 Des tarifs aussi avantageux que ceux d\u2019une solution en marque blanche :
\u2022 Une proc\u00e9dure KYC plus flexible :
\u2022 Des autorisations identiques \u00e0 celles des principales plateformes<\/p>\n\n

Cet article r\u00e9pertorie les cinq probl\u00e8mes de gestion des risques les plus courants chez les courtiers en devises et s\u2019appuiera sur des exemples et des sc\u00e9narios simples et compr\u00e9hensibles pour expliquer certains concepts th\u00e9oriques li\u00e9s \u00e0 la gestion des risques.<\/p>\n\n

\"<\/figure>\n\n

1. Retard de cotation<\/strong><\/h2>\n\n

En ce qui concerne les cotations en salle des march\u00e9s, les courtiers en devises ne peuvent pas transmettre leurs ordres au march\u00e9 et ne disposent pas de surveillance des risques en temps r\u00e9el ; ils ne b\u00e9n\u00e9ficient donc d\u2019aucun m\u00e9canisme de protection en cas de conditions de march\u00e9 extr\u00eames. Le retard de cotation constitue ainsi une faille tr\u00e8s courante qui en d\u00e9coule.Par exemple, les sources de donn\u00e9es fournies par certains prestataires et l\u2019ensemble des courtiers Forex actuellement pr\u00e9sents sur le march\u00e9 ne peuvent pas pr\u00e9senter une vitesse de cotation et des niveaux de cotation parfaitement identiques lorsqu\u2019il s\u2019agit de fournir des cotations MT4<\/a> \u00e0 leurs clients.Cela conduit donc certaines personnes \u00e0 surveiller plusieurs plateformes via le trading algorithmique, voire \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer directement les donn\u00e9es brutes aupr\u00e8s des fournisseurs de sources de donn\u00e9es, afin d\u2019identifier le courtier dont les cotations sont les plus en retard et de tirer parti de ce d\u00e9calage pour r\u00e9aliser des op\u00e9rations d\u2019arbitrage sans risque. Comment les courtiers en devises doivent-ils donc choisir leur syst\u00e8me de cotation ?<\/a><\/p>\n\n

2. Les cotations \u00ab hors march\u00e9 \u00bb<\/strong><\/h2>\n\n

Il s\u2019agit de l\u2019une des failles les plus \u00e9pineuses de ces deux derni\u00e8res ann\u00e9es, et d\u2019un probl\u00e8me qui donne bien des maux de t\u00eate \u00e0 tous les courtiers. Ce que l\u2019on appelle la \u00ab manipulation des cours entre le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 et le march\u00e9 de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 \u00bb consiste, pour certaines personnes, \u00e0 ouvrir un compte de contrats \u00e0 terme sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9,puis, pendant les s\u00e9ances de n\u00e9gociation tr\u00e8s calmes et d\u00e9pourvues de liquidit\u00e9, de \u00ab faire grimper \u00bb le cours des actifs n\u00e9goci\u00e9s en bourse, ce qui influence les cotations des courtiers de change hors bourse. Ils profitent alors de l\u2019effet de levier plus \u00e9lev\u00e9 hors bourse pour passer des ordres importants, dans le but de r\u00e9aliser un arbitrage sans risque.<\/p>\n\n

3. Impossibilit\u00e9 de passer des ordres de vente<\/strong><\/h2>\n\n

Par le pass\u00e9, certains courtiers op\u00e9rant sur le march\u00e9 direct acceptaient d\u2019abord les ordres avant de les transmettre. Concr\u00e8tement, le client passait un ordre sur MT4, le courtier l\u2019acceptait d\u2019abord, puis le transmettait au march\u00e9 international. Cependant, ce processus s\u2019av\u00e8re tr\u00e8s difficile \u00e0 g\u00e9rer en cas de situations extr\u00eames.Par exemple, un courtier acceptait un ordre, mais se rendait compte qu\u2019il n\u2019existait tout simplement pas de cours correspondant sur le march\u00e9 pour ex\u00e9cuter la transaction. Bien s\u00fbr, il \u00e9tait possible de trouver un cours l\u00e9g\u00e8rement moins favorable pour ex\u00e9cuter l\u2019ordre, mais dans ce cas, non seulement il ne r\u00e9alisait pas de commission, mais il risquait m\u00eame de subir une perte. L\u2019impossibilit\u00e9 de trouver un cours correspondant pour l\u2019ex\u00e9cution des ordres constituait un probl\u00e8me majeur auquel tous les courtiers \u00e9taient confront\u00e9s au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.<\/p>\n\n

4. \u00c9valuation des risques<\/strong><\/h2>\n\n

De nombreux courtiers en devises disposent d\u2019un syst\u00e8me MT4 complet, avec une interface de gestion et un back-office, mais ne disposent pas de tableaux statistiques suffisamment d\u00e9taill\u00e9s leur indiquant le niveau exact de risque auquel ils sont expos\u00e9s. Or, l\u2019\u00e9valuation statistique du risque s\u2019av\u00e8re en r\u00e9alit\u00e9 tr\u00e8s complexe, car chaque courtier propose un tr\u00e8s grand nombre de produits de trading, notamment des devises, l\u2019or, l\u2019argent, etc., soit au total entre soixante et cent produits.Du point de vue du trading, on s\u2019int\u00e9resse g\u00e9n\u00e9ralement aux gains et pertes globaux plut\u00f4t qu\u2019\u00e0 ceux de chaque client pris individuellement ; par cons\u00e9quent, une fois les comptes de tous les clients \u00e9tablis, l\u2019exposition globale ainsi d\u00e9termin\u00e9e correspond au risque actuel.Pour calculer cette exposition, il faut effectuer des statistiques en fonction des diff\u00e9rents mod\u00e8les et produits ; les courtiers les plus exp\u00e9riment\u00e9s vont m\u00eame jusqu\u2019\u00e0 \u00e9tablir des chiffres pr\u00e9cis pour chaque devise.<\/p>\n\n

5. Conditions de march\u00e9 extr\u00eames<\/strong><\/h2>\n\n

Si les courtiers en devises parviennent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 bien ma\u00eetriser leurs risques en temps normal, ce qu\u2019ils redoutent le plus, ce sont les conditions de march\u00e9 extr\u00eames. Il y a quatre ans, lors de l\u2019\u00e9v\u00e9nement \u00ab cygne noir \u00bb li\u00e9 au franc suisse, m\u00eame un courtier aussi solide qu\u2019Alpari UK a d\u00fb faire face \u00e0 la faillite et \u00e0 des pertes dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de march\u00e9 direct face \u00e0 de telles conditions extr\u00eames.<\/p>\n\n

Votre plateforme de trading de devises est-elle concern\u00e9e par ces cinq probl\u00e8mes courants en mati\u00e8re de gestion des risques ? Face \u00e0 la diversit\u00e9 des situations et des risques, quelles strat\u00e9gies les courtiers doivent-ils adopter et comment doivent-ils r\u00e9agir ? Comment peuvent-ils se prot\u00e9ger eux-m\u00eames et prot\u00e9ger leurs clients finaux ?<\/p>\n\n

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