{"id":102411,"date":"2022-11-02T05:52:00","date_gmt":"2022-11-02T05:52:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/bloguer\/article-fr\/comment-choisir-un-fournisseur-de-liquidites-limportance-du-systeme\/"},"modified":"2026-11-03T09:33:02","modified_gmt":"2026-11-03T09:33:02","slug":"comment-choisir-un-fournisseur-de-liquidites-limportance-du-systeme","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/fintech-fr\/comment-choisir-un-fournisseur-de-liquidites-limportance-du-systeme\/","title":{"rendered":"Comment choisir un fournisseur de liquidit\u00e9s : l’importance du syst\u00e8me"},"content":{"rendered":"

Les teneurs de march\u00e9 sont des acteurs des march\u00e9s des changes, des actions, des produits d\u00e9riv\u00e9s financiers, des obligations et des mati\u00e8res premi\u00e8res ; ils facilitent la conclusion des transactions. Sans eux, il n\u2019y aurait pas d\u2019activit\u00e9 significative sur ces march\u00e9s. Comme ils sont charg\u00e9s d\u2019assurer la \u00ab liquidit\u00e9 \u00bb du march\u00e9, on les appelle \u00e9galement \u00ab fournisseurs de liquidit\u00e9 \u00bb (LPs, ci-apr\u00e8s \u00ab LP \u00bb).En tant que courtier, il est essentiel de trouver les fournisseurs de liquidit\u00e9 adapt\u00e9s.<\/p>\n\n

Le choix d\u2019un bon LP d\u00e9pend de nombreux facteurs. En fonction des conditions du march\u00e9, il est essentiel que le fournisseur de liquidit\u00e9 propose des cotations bidirectionnelles \u00e0 ses contreparties, lesquelles sont libres de faire monter ou baisser ces prix.Le crit\u00e8re permettant d\u2019\u00e9valuer la qualit\u00e9 d\u2019un LP r\u00e9side dans sa capacit\u00e9 \u00e0 maintenir son r\u00f4le de teneur de march\u00e9 lorsque vous lui demandez un prix, m\u00eame dans des conditions de march\u00e9 difficiles. C\u2019est lorsque le march\u00e9 est en pleine tourmente que les LP sont les plus susceptibles d\u2019appara\u00eetre comme \u00ab occup\u00e9s \u00bb ou \u00ab indisponibles \u00bb. En p\u00e9riode de forte volatilit\u00e9, un bon teneur de march\u00e9 reste capable de proposer des prix dans les deux sens.<\/p>\n\n

\"Fournisseurs<\/figure>\n\n

Un excellent syst\u00e8me de liquidit\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n

Pour un courtier, un bon syst\u00e8me de liquidit\u00e9 vous permettra de v\u00e9rifier les taux avant et apr\u00e8s la transaction, et sa grande transparence vous garantira l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des donn\u00e9es fiables. Un bon syst\u00e8me de liquidit\u00e9 peut relier le courtier \u00e0 une dizaine de teneurs de march\u00e9 de renomm\u00e9e mondiale.Ce syst\u00e8me ne d\u00e9pend pas d\u2019un seul fournisseur de liquidit\u00e9 (LP) ; il int\u00e8gre et compare toutes les donn\u00e9es afin de s\u00e9lectionner les meilleurs cours acheteurs et vendeurs, offrant ainsi au courtier le spread le plus bas. Le syst\u00e8me joue ici le r\u00f4le d\u2019\u00ab interm\u00e9diaire \u00bb : en fonction de la taille des ordres des utilisateurs, il fournit au courtier les meilleurs cours de contrepartie, emp\u00eachant ainsi ce dernier d\u2019\u00eatre victime d\u2019extorsion lors de la phase de cotation.<\/p>\n\n

Cependant, la qualit\u00e9 d\u2019un LP ne se mesure pas uniquement \u00e0 l\u2019aune de son spread. De nombreux courtiers tiennent \u00e9galement compte de l\u2019engagement de \u00ab prix fixes \u00bb pris par le LP. En fonction des fluctuations du march\u00e9, les clients souhaitent b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un \u00e9cart de prix fixe pour chaque cours.<\/p>\n\n

En p\u00e9riode de volatilit\u00e9 du march\u00e9, les LP non professionnels \u00e9largissent les \u00e9carts de cours afin de r\u00e9duire leurs propres risques, ce qui peut \u00e9galement entra\u00eener des pertes sur les positions futures. \u00c0 l\u2019inverse, les bons LP continuent d\u2019appliquer une politique d\u2019\u00e9carts de cours coh\u00e9rente. Parall\u00e8lement, ils disposent d\u2019un stock important et fournissent des cours \u00e0 la plupart des courtiers du march\u00e9.Les services propos\u00e9s par un courtier ne proposant que quelques dizaines de produits diff\u00e8rent de ceux d\u2019un courtier proposant plusieurs centaines de produits. Les courtiers peuvent choisir un LP qui leur convient en fonction de leur capacit\u00e9 op\u00e9rationnelle et de la gamme de produits qu\u2019ils proposent.<\/p>\n\n

Syst\u00e8me d\u2019int\u00e9gration<\/strong><\/h2>\n\n

Veillez ensuite \u00e0 ce que votre LP s\u2019int\u00e8gre parfaitement \u00e0 vos logiciels les plus r\u00e9cents. M\u00eame en p\u00e9riode de volatilit\u00e9, vous pourrez ainsi assurer une bonne communication entre le march\u00e9 et vos clients. Ces derniers, qui suivent en permanence l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 et effectuent des op\u00e9rations d\u2019achat et de vente, n\u2019accepteront aucune erreur ni aucun retard.<\/p>\n\n

Bien entendu, lorsque le march\u00e9 fluctue, les cours varient \u00e9galement ; dans ce cas, les clients ayant pass\u00e9 des ordres importants sont ex\u00e9cut\u00e9s en priorit\u00e9. Les autres ordres, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019ordres \u00e0 la main ou de petites positions, seront probablement ex\u00e9cut\u00e9s \u00e0 des cours inf\u00e9rieurs, conform\u00e9ment aux r\u00e8gles de n\u00e9gociation. Le fait d\u2019ex\u00e9cuter un ordre \u00e0 un cours d\u2019achat ou de vente aussi proche que possible du cours du march\u00e9 est ce que l\u2019on appelle une \u00ab bonne ex\u00e9cution \u00bb.Un syst\u00e8me d\u2019accompagnement fiable vous aidera \u00e0 parvenir \u00e0 une \u00ab bonne ex\u00e9cution \u00bb en fonction des conditions du march\u00e9.<\/p>\n\n

Un LP performant permet aux courtiers d\u2019ex\u00e9cuter rapidement les ordres, d\u2019\u00e9viter les retards et les annulations, et d\u2019am\u00e9liorer leur efficacit\u00e9. De m\u00eame, les courtiers doivent avoir une vision globale du LP, y compris en ce qui concerne la transparence des contreparties en mati\u00e8re de reporting. Afin de prot\u00e9ger vos int\u00e9r\u00eats, veillez \u00e0 choisir un prestataire titulaire d\u2019une licence r\u00e9glementaire et \u00e0 cocher toutes les cases relatives \u00e0 la r\u00e9glementation au cours du processus de n\u00e9gociation.<\/p>\n\n

Il est pr\u00e9f\u00e9rable que le syst\u00e8me de liquidit\u00e9 soit int\u00e9gr\u00e9 au syst\u00e8me de contr\u00f4le des risques, ce qui vous permettra de g\u00e9rer un grand nombre de transactions synchronis\u00e9es tout en garantissant leur pr\u00e9cision, leur stabilit\u00e9 et la minimisation des risques. Il est donc essentiel d\u2019int\u00e9grer les syst\u00e8mes de toutes les plateformes. Une solution d\u2019une tr\u00e8s grande int\u00e9grit\u00e9 aidera les courtiers \u00e0 garder une vue d\u2019ensemble.<\/p>\n\n

Pour en savoir plus :<\/p>\n\n

Dans le cadre de la mise en place d\u2019une plateforme de trading sur le march\u00e9 des changes, comment un courtier en devises choisit-il son fournisseur de liquidit\u00e9 ?<\/a><\/p>\n\n

Quel est le r\u00f4le du syst\u00e8me de liquidit\u00e9 et de r\u00e8glement dans l\u2019activit\u00e9 de courtage sur le march\u00e9 des changes ?<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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