Pour les courtiers en devises, la couverture des risques de change s\u2019av\u00e8re manifestement plus complexe que pour les investisseurs particuliers, car ces derniers n\u2019ont qu\u2019\u00e0 prendre en compte les produits de change dans lesquels ils investissent et n\u2019ont pas \u00e0 se soucier, une fois l\u2019investissement r\u00e9alis\u00e9, d\u2019une \u00e9ventuelle augmentation ou diminution soudaine de la valeur des produits sous-jacents ;<\/p>\n\n
en revanche, pour une plateforme de change, il est peu probable qu\u2019elle limite les investissements de ses clients afin d\u2019assurer son bon fonctionnement et son d\u00e9veloppement ; par cons\u00e9quent, le risque de change que le courtier doit couvrir n\u2019est pas statique : l\u2019exposition au risque de chaque produit de change \u00e9volue en temps r\u00e9el et est donc dynamique.<\/p>\n\n
Comment les courtiers doivent-ils donc faire face \u00e0 ce risque dynamique ? Le pr\u00e9sent article pr\u00e9sente les deux principales m\u00e9thodes actuellement utilis\u00e9es pour couvrir le risque de change dynamique.<\/strong><\/p>\n\n Le delta correspond au rapport entre la variation de prix du produit de change sous-jacent et celle du produit de couverture envisag\u00e9. Prenons deux exemples : lorsque vous souhaitez utiliser le produit A pour couvrir le produit A, le delta est \u00e9videmment \u00e9gal \u00e0 1 ; dans ce cas, si vous disposez d\u2019une position longue non couverte de 100 unit\u00e9s, vous pouvez la couvrir \u00e0 l\u2019aide d\u2019une position courte de 100 unit\u00e9s ;en revanche, si vous souhaitez utiliser le produit B pour couvrir le produit A, et que vous savez que le prix de A varie de 20 % tandis que celui de B varie de 10 %, le delta devient alors \u00e9gal \u00e0 2. Dans le cas de l\u2019exemple pr\u00e9c\u00e9dent, il faudrait alors utiliser une position courte de 200 unit\u00e9s sur le produit B pour effectuer la couverture.<\/p>\n\n Dans la pratique, l\u2019\u00e9cart de couverture et le co\u00fbt de la couverture constituent un dilemme : si l\u2019on souhaite augmenter le taux de r\u00e9ussite de la couverture et r\u00e9duire l\u2019\u00e9cart de couverture, il faut augmenter la fr\u00e9quence et le co\u00fbt de la couverture ; \u00e0 l\u2019inverse, si l\u2019on souhaite r\u00e9duire les co\u00fbts, cela entra\u00eene in\u00e9vitablement une augmentation de l\u2019\u00e9cart de couverture.c\u2019est pourquoi les deux m\u00e9thodes expliqu\u00e9es ci-apr\u00e8s permettent d\u2019atteindre un meilleur \u00e9quilibre entre l\u2019erreur de couverture et les co\u00fbts de couverture.<\/p>\n\n Laissez-nous vous aider \u00e0 cr\u00e9er une soci\u00e9t\u00e9 de courtage Forex parfaite !<\/strong> D\u00e9veloppez votre activit\u00e9 de trading Forex gr\u00e2ce \u00e0 notre technologie de pointe. LXSuite vous offre<\/a> tout ce dont vous avez besoin pour cr\u00e9er votre activit\u00e9 de courtage \u00e0 partir de z\u00e9ro. En choisissant notre solution logicielle fiable et compl\u00e8te, vous pourrez vous concentrer sur l\u2019excellence. Proposez \u00e0 vos clients les plateformes de trading Forex les plus populaires au monde gr\u00e2ce \u00e0 nos solutions en marque blanche MT4\/MT5,<\/a> sous votre propre marque ou sous la n\u00f4tre.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Pour les courtiers en devises, la couverture des risques de change s’av\u00e8re manifestement plus difficile que pour les investisseurs particuliers<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":102534,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[340],"tags":[],"class_list":["post-102533","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-affaire"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102533","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=102533"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102533\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":102535,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102533\/revisions\/102535"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/102534"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=102533"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=102533"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=102533"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
Avant cela, afin de mieux comprendre ces deux m\u00e9thodes de couverture du risque de change dynamique, cet article doit \u00e9galement expliquer bri\u00e8vement les principes de la couverture du risque de change dynamique. Il convient tout d\u2019abord de savoir que, qu\u2019il s\u2019agisse de couverture du risque dynamique ou statique, la logique sous-jacente repose sur la couverture par le delta.<\/p>\n\n
Certains pourraient alors se demander : puisque la couverture est si simple, ne suffirait-il pas, dans le cadre d\u2019une couverture dynamique du risque de change, de maintenir en permanence une couverture delta ?C\u2019est en r\u00e9alit\u00e9 faire abstraction de la question des co\u00fbts associ\u00e9s : quelle que soit la m\u00e9thode de couverture utilis\u00e9e, chaque op\u00e9ration de couverture entra\u00eene des co\u00fbts correspondants, tels que la prime d\u2019option en cas d\u2019utilisation d\u2019options ou la marge requise en cas d\u2019utilisation de contrats \u00e0 terme.<\/p>\n\n
La premi\u00e8re m\u00e9thode de couverture dynamique des risques consiste en une couverture \u00e0 intervalles fixes. Elle est tr\u00e8s simple \u00e0 comprendre : il s\u2019agit de recalculer le delta \u00e0 intervalles r\u00e9guliers et de r\u00e9ajuster la strat\u00e9gie de couverture en cons\u00e9quence. Cette m\u00e9thode est tr\u00e8s largement utilis\u00e9e dans la pratique, car elle est simple, intuitive et facile \u00e0 mettre en \u0153uvre,son point essentiel r\u00e9side dans le choix de la dur\u00e9e de l\u2019intervalle de temps fixe, que le courtier doit d\u00e9terminer en fonction des sp\u00e9cificit\u00e9s de chaque produit.<\/p>\n\n
La deuxi\u00e8me m\u00e9thode est la couverture par intervalle de risque : il s\u2019agit de d\u00e9finir un intervalle pour le delta. Tant que le delta se situe dans cet intervalle, aucune couverture n\u2019est effectu\u00e9e ; ce n\u2019est que lorsque le delta sort de cet intervalle, c\u2019est-\u00e0-dire en cas d\u2019\u00e9cart important du cours, qu\u2019une couverture est mise en place . Cette m\u00e9thode permet de r\u00e9aliser des \u00e9conomies substantielles et constitue une solution tout \u00e0 fait valable pour les courtiers de petite et moyenne taille.<\/strong><\/p>\n\n