{"id":102931,"date":"2022-06-21T09:48:00","date_gmt":"2022-06-21T09:48:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/bloguer\/article-fr\/analyse-des-strategies-de-trading-de-carry-sur-les-marches-des-changes-dans-le-cadre-de-la-mise-en-place-dune-plateforme-de-trading-de-devises\/"},"modified":"2026-11-03T09:51:06","modified_gmt":"2026-11-03T09:51:06","slug":"analyse-des-strategies-de-trading-de-carry-sur-les-marches-des-changes-dans-le-cadre-de-la-mise-en-place-dune-plateforme-de-trading-de-devises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/affaire\/analyse-des-strategies-de-trading-de-carry-sur-les-marches-des-changes-dans-le-cadre-de-la-mise-en-place-dune-plateforme-de-trading-de-devises\/","title":{"rendered":"Analyse des strat\u00e9gies de trading de carry sur les march\u00e9s des changes dans le cadre de la mise en place d’une plateforme de trading de devises"},"content":{"rendered":"

Le \u00ab carry trade \u00bb est une strat\u00e9gie de trading couramment utilis\u00e9e par les traders sur le march\u00e9 des changes ; cette strat\u00e9gie permet non seulement de tirer profit des \u00e9carts de change r\u00e9sultant des fluctuations des taux de change<\/a>, mais \u00e9galement de tirer profit des \u00e9carts de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Toutefois, cette strat\u00e9gie de trading est davantage adapt\u00e9e \u00e0 un contexte \u00e9conomique mondial normal.Lorsque l\u2019\u00e9conomie mondiale traverse une p\u00e9riode de forte instabilit\u00e9, les banques centrales des diff\u00e9rents pays peuvent mettre en place des mesures exceptionnelles pour faire face aux chocs \u00e9conomiques ; les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et les taux de change deviennent alors extr\u00eamement volatils, ce qui rend cette strat\u00e9gie inappropri\u00e9e.Par exemple, pendant la pand\u00e9mie de COVID-19, les march\u00e9s des changes internationaux ont connu d\u2019importantes fluctuations. Les traders ont cherch\u00e9 \u00e0 se prot\u00e9ger en liquidant leurs positions sur des devises \u00e0 faible taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, telles que le yen ou l\u2019euro, ce qui a entra\u00een\u00e9 une appr\u00e9ciation de ces devises et accru les risques li\u00e9s au carry trade.<\/p>\n\n


(I) Fondements th\u00e9oriques de la strat\u00e9gie d\u2019arbitrage de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat<\/strong>
Les taux de change et les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont \u00e9troitement li\u00e9s. Si l\u2019on consid\u00e8re le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comme le prix de la monnaie, le taux de change correspond alors au rapport entre les prix des monnaies de deux pays.Les politiques de r\u00e9gulation macro\u00e9conomique d\u2019un pays ont une incidence sur ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, ce qui se r\u00e9percute ensuite sur le taux de change. En p\u00e9riode de surchauffe \u00e9conomique, afin de freiner l\u2019inflation, le gouvernement proc\u00e8de g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, notamment en r\u00e9duisant la masse mon\u00e9taire. \u00c0 ce moment-l\u00e0, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en tant que rendement des d\u00e9p\u00f4ts, rendent les d\u00e9p\u00f4ts en monnaie nationale plus attractifs.<\/p>\n\n

Les acteurs du march\u00e9 vendent alors leurs devises \u00e9trang\u00e8res pour acheter la monnaie nationale, ce qui entra\u00eene finalement une appr\u00e9ciation de cette derni\u00e8re et une baisse du taux de change. C\u2019est l\u00e0 le lien entre les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et le taux de change. En tirant parti de ce lien, il est possible, \u00e0 partir des politiques \u00e9conomiques d\u2019un pays, d\u2019\u00e9valuer ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, puis d\u2019anticiper l\u2019\u00e9volution du taux de change et de r\u00e9aliser des op\u00e9rations de carry trade sur le march\u00e9 des changes.<\/p>\n\n

\"Strat\u00e9gie<\/figure>\n\n

(II) Strat\u00e9gie de trading \u00ab carry trade \u00bb<\/strong>
Le \u00ab carry trade \u00bb sur le march\u00e9 des changes repose principalement sur la d\u00e9tention de positions \u00e0 long terme afin de tirer profit des \u00e9carts de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ; il convient particuli\u00e8rement aux traders \u00e0 moyen et long terme.En termes simples, le principe de la strat\u00e9gie de trading \u00ab carry trade \u00bb consiste \u00e0 acheter une devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 et \u00e0 vendre une devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faible. Le co\u00fbt de financement d\u2019une devise \u00e0 faible taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9tant moins \u00e9lev\u00e9, lorsque l\u2019on emprunte cette devise, on l\u2019utilise comme devise de financement pour acheter une devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 \u00e0 des fins d\u2019investissement.Le rendement du carry trade correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us sur l\u2019investissement dans la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 et les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sur l\u2019emprunt de la devise \u00e0 faible taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Lors du choix des paires de devises, il convient de prendre en compte les deux points suivants :<\/p>\n\n


Pour commencer, choisissez des paires de devises pr\u00e9sentant des \u00e9carts de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat significatifs.<\/strong> Parmi les devises \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s, on trouve g\u00e9n\u00e9ralement le dollar canadien, le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien et la livre sterling\u00a0; parmi les devises \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faibles, on trouve notamment le yen japonais, le franc suisse et l\u2019euro. Acheter la paire GBP\/JPY revient \u00e0 emprunter des yens, \u00e0 payer des int\u00e9r\u00eats en yens, puis \u00e0 les d\u00e9poser en livres sterling pour percevoir des int\u00e9r\u00eats en livres. Par exemple, si le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du yen est de 0,5\u00a0% et celui de la livre sterling de 5\u00a0%, emprunter des yens \u00e0 0,5\u00a0%, les convertir en livres sterling et les d\u00e9poser dans une banque britannique vous permet de profiter de l\u2019\u00e9cart de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 4,5\u00a0%. Parall\u00e8lement, acheter la paire GBP\/JPY revient \u00e0 parier \u00e0 la baisse sur le yen, et donc \u00e0 profiter d\u2019une position vendeuse sur sa d\u00e9pr\u00e9ciation.
Deuxi\u00e8mement, privil\u00e9giez les paires de devises pr\u00e9sentant des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat relativement stables ou celles o\u00f9 la valeur de la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 tend \u00e0 s\u2019appr\u00e9cier par rapport \u00e0 celle de la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faible.<\/strong> Les op\u00e9rations de portage n\u00e9cessitant la liquidation de la position en devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 et son \u00e9change contre une devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faible pour g\u00e9n\u00e9rer un profit, cette derni\u00e8re ne doit pas s\u2019appr\u00e9cier par rapport \u00e0 la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 pendant la dur\u00e9e de l\u2019op\u00e9ration\u00a0; autrement, l\u2019\u00e9cart de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat risquerait de ne pas compenser les pertes dues aux fluctuations des taux de change. Si la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat faible s\u2019appr\u00e9cie ou si la devise \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 se d\u00e9pr\u00e9cie, l\u2019op\u00e9ration de portage \u00e9chouera. Par exemple, certaines devises de march\u00e9s \u00e9mergents, bien qu\u2019affichant des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat relativement \u00e9lev\u00e9s, sont tr\u00e8s volatiles\u00a0; en cas de baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, l\u2019op\u00e9ration de portage \u00e9chouera, entra\u00eenant une perte nette.<\/p>\n\n

Vous souhaitez cr\u00e9er une plateforme de trading sur le Forex ? Ouvrir une soci\u00e9t\u00e9 de courtage Forex ?
Vos demandes d\u2019ouverture de compte MT4 et MT5 sont-elles r\u00e9guli\u00e8rement rejet\u00e9es ? Optez pour la solution Sirix-Venture<\/a>: des co\u00fbts r\u00e9duits et une technologie de pointe
Sirix White Label + LxFeed + CRM + site web ; \u00e9vitez les refus li\u00e9s \u00e0 MT4 et MT5 ; b\u00e9n\u00e9ficiez d\u2019une interface plus simple et intuitive, de tarifs plus bas et de droits d\u2019acc\u00e8s plus \u00e9tendus<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Les traders peuvent non seulement tirer profit des \u00e9carts de change r\u00e9sultant des fluctuations des taux de change, mais \u00e9galement tirer profit des \u00e9carts de taux d’int\u00e9r\u00eat<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":102932,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[340],"tags":[],"class_list":["post-102931","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-affaire"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102931","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=102931"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102931\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":102933,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102931\/revisions\/102933"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/102932"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=102931"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=102931"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=102931"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}