Pour les courtiers en devises, les clients effectuent quotidiennement, sur les plateformes de trading, des op\u00e9rations d\u2019investissement sur divers produits de change. D\u00e8s lors que le montant net cumul\u00e9 de ces op\u00e9rations n\u2019est pas nul, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il existe une exposition au risque de change, les produits concern\u00e9s sont expos\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents risques de change et doivent tous faire l\u2019objet d\u2019une op\u00e9ration de couverture.<\/p>\n\n
Concr\u00e8tement, comment un courtier en devises peut-il mettre en place une couverture efficace ?<\/strong> Cet article vous pr\u00e9sente les \u00e9tapes n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place d\u2019une couverture r\u00e9ussie.<\/p>\n\n La premi\u00e8re cat\u00e9gorie est celle des risques de transaction : en raison des exigences op\u00e9rationnelles, certains produits de trading de devises n\u00e9cessitent, lors de la transaction, la conversion de deux ou plusieurs devises.lors de ces conversions, si le march\u00e9 des changes subit d\u2019importantes fluctuations des taux de change, un risque de transaction \u00e9lev\u00e9 peut alors appara\u00eetre. Bien s\u00fbr, d\u2019un autre c\u00f4t\u00e9, si le produit de trading n\u00e9cessite des conversions de devises fr\u00e9quentes, un risque de change important peut \u00e9galement se pr\u00e9senter, m\u00eame en l\u2019absence de fluctuations importantes des cours des devises ;<\/p>\n\n La deuxi\u00e8me cat\u00e9gorie est celle des risques \u00e9conomiques : ceux-ci surviennent lorsque la valeur ou la valeur actuelle des revenus per\u00e7us par la soci\u00e9t\u00e9 exploit\u00e9e par le courtier en devises diff\u00e8re de celle des co\u00fbts qu\u2019elle doit supporter,par exemple, si les revenus de cette soci\u00e9t\u00e9 de courtage sont libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, mais que ses co\u00fbts d\u2019exploitation sont libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res, et qu\u2019il existe un d\u00e9calage temporel important entre la perception des revenus et le paiement des co\u00fbts, alors, si ce d\u00e9calage s\u2019accompagne d\u2019un risque de fluctuations importantes des taux de change, ce courtier sera expos\u00e9 \u00e0 un risque \u00e9conomique grave.<\/p>\n\n Une fois que le courtier a identifi\u00e9 l\u2019existence effective d\u2019un risque de change, il doit proc\u00e9der \u00e0 une \u00e9valuation de ce risque afin d\u2019en d\u00e9terminer clairement l\u2019ampleur.<\/p>\n\n L\u2019indicateur g\u00e9n\u00e9ralement utilis\u00e9 dans le secteur pour mesurer ce risque est la VAR (Value at Risk), c\u2019est-\u00e0-dire la valeur \u00e0 risque. En termes simples, la VAR correspond \u00e0 la perte maximale susceptible de se produire dans un intervalle de probabilit\u00e9 donn\u00e9 ;\u00c0 titre d\u2019exemple, si la VAR d\u2019un produit \u00e0 99,9 % est de 200 000 dollars am\u00e9ricains, cela signifie que dans 99,9 % des cas, ce produit de change ne subira pas de perte sup\u00e9rieure \u00e0 200 000 dollars am\u00e9ricains.<\/p>\n\n Une fois que le courtier en devises a pris conscience de l\u2019existence des risques de change et qu\u2019il a \u00e9valu\u00e9 avec pr\u00e9cision ces risques pour les produits concern\u00e9s, il est en mesure de mettre en \u0153uvre des mesures de gestion des risques de change et de r\u00e9aliser ainsi une op\u00e9ration de couverture r\u00e9ussie. Concr\u00e8tement, cette d\u00e9marche s\u2019articule en trois \u00e9tapes.<\/p>\n\n La premi\u00e8re \u00e9tape consiste \u00e0 d\u00e9finir la strat\u00e9gie de gestion, par exemple s\u2019il s\u2019agit de garantir la stabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie ou des revenus de change, ou bien de privil\u00e9gier une approche strat\u00e9gique ax\u00e9e sur les risques \u00e0 long terme ;<\/p>\n\n La deuxi\u00e8me \u00e9tape consiste \u00e0 d\u00e9finir les crit\u00e8res et indicateurs de couverture ; en d\u2019autres termes, la plateforme \u00e9tablit une r\u00e9f\u00e9rence de couverture permettant de comparer les performances obtenues apr\u00e8s la mise en place de la couverture, afin d\u2019am\u00e9liorer le taux de r\u00e9ussite de la prochaine op\u00e9ration ;<\/p>\n\n La troisi\u00e8me \u00e9tape consiste \u00e0 d\u00e9terminer le taux de change budg\u00e9taire. Il arrive parfois que plusieurs op\u00e9rations de couverture doivent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es conjointement pour aboutir \u00e0 un taux de change budg\u00e9taire, ce qui permet de d\u00e9finir la fr\u00e9quence des op\u00e9rations de couverture.<\/p>\n\n Laissez-nous vous aider \u00e0 cr\u00e9er une soci\u00e9t\u00e9 de courtage Forex parfaite !<\/strong> D\u00e9veloppez votre activit\u00e9 de trading sur le march\u00e9 des changes gr\u00e2ce \u00e0 notre technologie de pointe. LXSuite vous fournit<\/a> tout ce dont vous avez besoin pour cr\u00e9er votre activit\u00e9 de courtage \u00e0 partir de z\u00e9ro. En choisissant notre technologie logicielle fiable et compl\u00e8te, vous pourrez vous concentrer sur l\u2019excellence. 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Premi\u00e8re \u00e9tape : la plateforme de trading doit \u00eatre capable d\u2019identifier correctement les risques de change. Pour proc\u00e9der \u00e0 une couverture de ces risques, il est indispensable de pouvoir identifier d\u00e8s le d\u00e9part quels sont les risques en jeu. En fonction des diff\u00e9rentes plateformes de trading et des diff\u00e9rents produits propos\u00e9s, les risques de change auxquels les courtiers en devises sont confront\u00e9s se r\u00e9partissent globalement en deux grandes cat\u00e9gories.<\/strong><\/p>\n\n
Deuxi\u00e8me \u00e9tape : la mesure du risque.<\/strong><\/p>\n\n
Troisi\u00e8me \u00e9tape : mise en \u0153uvre des mesures de gestion des risques.<\/strong><\/p>\n\n