Sur le march\u00e9 des changes, les courtiers qui souhaitent g\u00e9n\u00e9rer des rendements \u00e0 faible risque sur le long terme optent souvent pour le mod\u00e8le de n\u00e9gociation \u00ab A-BOOK \u00bb afin de mettre en place leur plateforme de trading.<\/p>\n\n
Lors de la mise en place d\u2019une plateforme, les courtiers esp\u00e8rent souvent pouvoir r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices stables gr\u00e2ce \u00e0 la couverture par les liquidateurs (LP) et ainsi obtenir un rendement sans risque. Cependant, dans la r\u00e9alit\u00e9, le mod\u00e8le A-BOOK n\u2019est pas aussi infaillible qu\u2019on pourrait le croire ; il arrive m\u00eame parfois que, par inadvertance, les courtiers en devises subissent des pertes consid\u00e9rables \u00e0 cause de ce mod\u00e8le.Cet article vous permettra de comprendre quels sont exactement les risques li\u00e9s au mod\u00e8le de trading A-BOOK.<\/p>\n\n
Les courtiers en devises sont expos\u00e9s au risque de cotation. Dans un mod\u00e8le de trading id\u00e9al, un courtier \u00ab A-BOOK \u00bb accepte d\u2019abord les ordres des investisseurs sur sa plateforme, puis couvre ces ordres par des transactions d\u2019un montant \u00e9quivalent aupr\u00e8s de fournisseurs de liquidit\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il \u00ab refile \u00bb ces ordres au march\u00e9, de sorte que la plateforme de trading elle-m\u00eame n\u2019assume aucun risque de transaction.<\/p>\n\n Cependant, dans la pratique, la mise en \u0153uvre de ce processus n\u2019est pas chose ais\u00e9e. Prenons un exemple : un client de la plateforme, Xiaoming, ach\u00e8te 500 lots dans une position haussi\u00e8re, au cours moyen de 5 yuans par lot. \u00c0 ce moment-l\u00e0, la plateforme a en quelque sorte vendu \u00e0 d\u00e9couvert pour un montant de 2 500 yuans. Afin de couvrir le risque li\u00e9 \u00e0 cette transaction,la plateforme effectue une transaction avec un fournisseur de liquidit\u00e9 pour acheter 500 lots de positions longues. Supposons que le cours moyen par lot soit alors de 5,1 yuans. Apr\u00e8s un certain temps, Xiao Ming vend ces 500 lots \u00e0 un cours moyen de 5,5 yuans par lot, soit un montant total de 2 750 yuans. \u00c0 ce stade, Xiao Ming r\u00e9alise un b\u00e9n\u00e9fice net de 250 yuans,La plateforme proc\u00e8de \u00e9galement \u00e0 une couverture via le fournisseur de liquidit\u00e9, mais le cours propos\u00e9 par ce dernier est alors de 5,4 yuans en moyenne par lot,la plateforme ne r\u00e9alise donc qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice de 150 yuans aupr\u00e8s du fournisseur de liquidit\u00e9. Or, elle doit verser 250 yuans \u00e0 Xiaoming. Par cons\u00e9quent, \u00e0 l\u2019issue de cette op\u00e9ration de couverture par le fournisseur de liquidit\u00e9, la plateforme subit en r\u00e9alit\u00e9 une perte de 100 yuans. Pourquoi donc ?<\/strong><\/p>\n\n En raison de la diff\u00e9rence entre les spreads d\u2019achat et de vente, le spread de l\u2019investisseur Xiaoming est de 0,5, tandis que celui de la plateforme n\u2019est que de 0,3 ; le spread de la plateforme \u00e9tant donc inf\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019investisseur, ce dernier a finalement subi une perte.Pourquoi une telle situation se produit-elle ? Parce que sur le march\u00e9 des changes, les fluctuations de prix sont tr\u00e8s faibles ; il est donc tout \u00e0 fait possible qu\u2019apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution de la transaction du c\u00f4t\u00e9 de l\u2019investisseur, les cotations du fournisseur de liquidit\u00e9 aient d\u00e9j\u00e0 subi une variation importante.<\/p>\n\n Comment \u00e9viter ce type de risque ? C\u2019est tr\u00e8s simple : il suffit d\u2019effectuer la transaction avant l\u2019investisseur. Il suffit de convenir au pr\u00e9alable d\u2019un cours avec le fournisseur de liquidit\u00e9, puis d\u2019effectuer la transaction avec l\u2019investisseur sur la base de ce cours. Ainsi, la plateforme n\u2019aura pas \u00e0 supporter le risque de cotation. Bien s\u00fbr, le d\u00e9lai de transaction pour l\u2019investisseur sera l\u00e9g\u00e8rement allong\u00e9, et celui-ci pourrait m\u00eame \u00eatre confront\u00e9 \u00e0 un glissement de cours.<\/p>\n\n Les courtiers en devises sont expos\u00e9s au risque li\u00e9 au volume de transactions. Pour certains courtiers de petite et moyenne taille, leur principale pr\u00e9occupation n\u2019est pas tant le risque de cotation que le risque li\u00e9 au volume de transactions.Chaque fournisseur de liquidit\u00e9, apr\u00e8s avoir fourni ses cotations, indique \u00e9galement le nombre minimum de lots requis pour chaque transaction, ce qui lui permet de maintenir des co\u00fbts de transaction bas. Or, il est fort probable que les courtiers en devises de petite et moyenne taille ne disposent pas, au d\u00e9but, d\u2019une client\u00e8le suffisante pour atteindre ce nombre minimum de lots,Dans ce cas, la plateforme doit recourir \u00e0 d\u2019autres m\u00e9thodes pour couvrir ce risque, par exemple en utilisant des techniques de couverture internes ou des combinaisons d\u2019options sur devises.<\/p>\n\n Vous souhaitez cr\u00e9er une plateforme de trading sur le march\u00e9 des changes ? Ouvrir une soci\u00e9t\u00e9 de courtage sur le march\u00e9 des changes ? Vos demandes d\u2019acc\u00e8s \u00e0 MT4 et MT5 sont-elles r\u00e9guli\u00e8rement rejet\u00e9es ?<\/strong> A-BOOK n’est pas aussi irr\u00e9prochable qu’on pourrait le croire<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":104017,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[340],"tags":[],"class_list":["post-104016","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-affaire"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104016","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=104016"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104016\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":104018,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104016\/revisions\/104018"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/104017"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=104016"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=104016"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=104016"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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