{"id":104981,"date":"2022-05-03T07:41:00","date_gmt":"2022-05-03T07:41:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/bloguer\/article-fr\/comment-les-courtiers-en-devises-utilisent-ils-les-options-sur-devises-pour-se-couvrir-contre-les-risques-2e-partie\/"},"modified":"2026-11-03T10:58:45","modified_gmt":"2026-11-03T10:58:45","slug":"comment-les-courtiers-en-devises-utilisent-ils-les-options-sur-devises-pour-se-couvrir-contre-les-risques-2e-partie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/affaire\/comment-les-courtiers-en-devises-utilisent-ils-les-options-sur-devises-pour-se-couvrir-contre-les-risques-2e-partie\/","title":{"rendered":"Comment les courtiers en devises utilisent-ils les options sur devises pour se couvrir contre les risques (2e partie)"},"content":{"rendered":"

Sur le march\u00e9 des changes, les investisseurs et les plateformes de trading ont souvent recours aux options sur devises pour couvrir leurs risques<\/a>. Dans l\u2019article intitul\u00e9 \u00ab Comment les courtiers en devises utilisent les options sur devises pour couvrir les risques (1) \u00bb, nous avons d\u00e9j\u00e0 expliqu\u00e9 le concept et l\u2019importance des options sur devises, ainsi que les principes de base de leur utilisation \u00e0 des fins de couverture.le pr\u00e9sent article se penchera quant \u00e0 lui sur des strat\u00e9gies de couverture plus avanc\u00e9es, en combinant plusieurs options de change afin d\u2019\u00e9largir les possibilit\u00e9s offertes par ce type de couverture.<\/p>\n\n


Les combinaisons d\u2019options sur devises peuvent globalement \u00eatre class\u00e9es en deux grandes cat\u00e9gories : les strat\u00e9gies d\u2019options sur \u00e9cart et les strat\u00e9gies d\u2019options combin\u00e9es<\/strong>. La principale diff\u00e9rence entre ces deux types de combinaisons r\u00e9side dans le fait que les options sur devises utilis\u00e9es appartiennent ou non au m\u00eame type. Si elles sont du m\u00eame type, il s\u2019agit d\u2019une strat\u00e9gie d\u2019options sur \u00e9cart ; si elles ne le sont pas, on parle alors d\u2019une strat\u00e9gie d\u2019options combin\u00e9es.<\/p>\n\n


Avant d\u2019aborder les combinaisons d\u2019options sur devises, il convient d\u2019expliquer les limites d\u2019une strat\u00e9gie reposant sur une seule option sur devises. Bien qu\u2019une option sur devises \u00e0 une seule position soit simple, le recours \u00e0 des combinaisons d\u2019options est n\u00e9cessaire pour couvrir les risques de change de mani\u00e8re plus efficace et plus ais\u00e9e.<\/p>\n\n

Prenons un exemple : lorsqu\u2019un courtier en devises doit couvrir 400 positions longues, s\u2019il utilise directement ses fonds propres pour acheter 400 options de couverture \u00e0 la baisse, outre le fait que cela mobilise des fonds pour les positions courtes,la plateforme de trading de devises exigera \u00e9galement le paiement d\u2019une prime d\u2019option non n\u00e9gligeable. En revanche, en recourant simplement \u00e0 une combinaison d\u2019options sur devises, la prime d\u2019option sera consid\u00e9rablement r\u00e9duite, ce qui permettra au final de diminuer le co\u00fbt de la couverture du risque.<\/p>\n\n

Le courtier en devises peut alors proc\u00e9der en deux \u00e9tapes : la premi\u00e8re consiste \u00e0 acheter 400 options de vente \u00ab a \u00bb,la seconde consistant \u00e0 vendre 400 options de vente \u00ab b \u00bb ;<\/strong> les prix d\u2019exercice ou taux de change d\u2019exercice fix\u00e9s pour ces deux options<\/strong> se situent entre le prix d\u2019exercice ou le taux de change de la position longue \u00e0 couvrir, et le prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente \u00ab a \u00bb est inf\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019option de vente \u00ab b \u00bb.<\/p>\n\n

Une fois cette strat\u00e9gie de couverture par options mise en place, la plateforme de trading de devises constatera que, lorsque le taux de change ou le prix d\u2019exercice est inf\u00e9rieur \u00e0 l\u2019exposition longue, cette combinaison d\u2019options permet \u00e0 la plateforme de couvrir les pertes consid\u00e9rables r\u00e9sultant de cette exposition longue,tandis que, lorsque le taux de change ou le prix d\u2019exercice est sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019exposition longue, le courtier en devises n\u2019aura \u00e0 payer qu\u2019une prime d\u2019option bien inf\u00e9rieure \u00e0 celle qu\u2019il aurait d\u00fb verser dans le cadre d\u2019une transaction sur une option simple, ce qui lui permettra de garantir la mise en place de son op\u00e9ration de couverture<\/strong>.<\/p>\n\n


Bien s\u00fbr, un lecteur attentif remarquera peut-\u00eatre que cette combinaison d\u2019options de couverture n\u2019est pas parfaite, car elle renonce aux gains r\u00e9alisables dans des situations extr\u00eames, \u00e0 savoir les gains g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la couverture \u00e0 la baisse en cas de chute spectaculaire du prix d\u2019exercice ou du taux de change,Bien entendu, si le trader est en mesure de d\u00e9terminer avec pr\u00e9cision que la probabilit\u00e9 qu\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement impr\u00e9vu se produise sur le march\u00e9 des changes justifie le paiement d\u2019une prime d\u2019option plus \u00e9lev\u00e9e, alors le recours \u00e0 une op\u00e9ration de couverture par option \u00e0 une seule jambe par la plateforme de change constitue en r\u00e9alit\u00e9 un meilleur choix.<\/strong><\/p>\n\n

La m\u00e9thode de couverture par options sur devises \u00e9voqu\u00e9e ci-dessus correspond \u00e0 la strat\u00e9gie d\u2019options de diff\u00e9rence, plus pr\u00e9cis\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u2019options de vente (strat\u00e9gie baissi\u00e8re), dans le cadre de la couverture par combinaisons d\u2019options sur devises ; en effet, les options sur devises composant la combinaison sont manifestement deux options de vente de m\u00eame type,Bien entendu, sur le march\u00e9 des changes r\u00e9el, les courtiers en devises choisissent la combinaison d\u2019options la plus adapt\u00e9e en fonction de la situation concr\u00e8te afin de couvrir les risques.<\/p>\n\n

Laissez-nous vous aider \u00e0 cr\u00e9er une soci\u00e9t\u00e9 de courtage Forex parfaite !<\/strong> D\u00e9veloppez votre activit\u00e9 de trading Forex gr\u00e2ce \u00e0 notre technologie de pointe. LXSuite vous offre<\/a> tout ce dont vous avez besoin pour cr\u00e9er votre activit\u00e9 de courtage \u00e0 partir de z\u00e9ro. En choisissant notre solution logicielle fiable et compl\u00e8te, vous pourrez vous concentrer sur l\u2019excellence. Proposez \u00e0 vos clients les plateformes de trading Forex les plus populaires au monde gr\u00e2ce \u00e0 nos solutions en marque blanche MT4\/MT5,<\/a> sous votre propre marque ou sous la n\u00f4tre.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Les combinaisons d’options sur devises peuvent globalement \u00eatre class\u00e9es en deux grandes cat\u00e9gories : d’une part, les strat\u00e9gies d’options sur \u00e9carts, et d’autre part, les strat\u00e9gies d’options combin\u00e9es.<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":104982,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[340],"tags":[],"class_list":["post-104981","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-affaire"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104981","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=104981"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104981\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":104983,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104981\/revisions\/104983"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/104982"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=104981"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=104981"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=104981"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}