{"id":29073,"date":"2023-09-22T10:51:36","date_gmt":"2023-09-22T10:51:36","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/non-classifiee\/naviguer-sur-le-terrain-du-forex-lindispensable-contribution-des-fournisseurs-de-liquidites\/"},"modified":"2026-08-10T07:35:26","modified_gmt":"2026-08-10T07:35:26","slug":"naviguer-sur-le-terrain-du-forex-lindispensable-contribution-des-fournisseurs-de-liquidites","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/affaire\/naviguer-sur-le-terrain-du-forex-lindispensable-contribution-des-fournisseurs-de-liquidites\/","title":{"rendered":"Le v\u00e9ritable d\u00e9fi en mati\u00e8re de liquidit\u00e9 : trouver des prestataires sur lesquels vous pouvez compter"},"content":{"rendered":"
\"Un<\/figure>\n\n

Le v\u00e9ritable d\u00e9fi en mati\u00e8re de liquidit\u00e9 : trouver des prestataires sur lesquels vous pouvez compter<\/strong><\/h1>\n\n

Demandez \u00e0 n\u2019importe quel courtier exp\u00e9riment\u00e9 o\u00f9 se situent les probl\u00e8mes de liquidit\u00e9 : la r\u00e9ponse porte rarement sur le concept lui-m\u00eame, mais plut\u00f4t sur l\u2019approvisionnement. De nombreuses soci\u00e9t\u00e9s proposent de fournir de la liquidit\u00e9, et sur le papier, leurs spreads et leurs promesses semblent similaires. Le plus difficile est de distinguer un partenaire fiable de celui qui affiche de bons r\u00e9sultats en mode d\u00e9mo, mais qui s\u2019av\u00e8re peu performant en situation de pression. Cet article vous explique concr\u00e8tement pourquoi il est si difficile de s\u2019approvisionner en liquidit\u00e9 fiable, comment \u00e9valuer correctement les fournisseurs, et en quoi un partenaire exp\u00e9riment\u00e9 justifie son r\u00f4le. <\/p>\n\n

Pourquoi il est plus difficile qu\u2019il n\u2019y para\u00eet de trouver des sources de liquidit\u00e9 fiables<\/strong><\/h2>\n\n

La difficult\u00e9 r\u00e9side dans le fait que les qualit\u00e9s qui comptent le plus sont celles qui sont les plus difficiles \u00e0 \u00e9valuer avant de signer. N\u2019importe quel prestataire peut proposer un spread serr\u00e9 sur un march\u00e9 calme. Ce qui distingue un partenaire fiable, c\u2019est son comportement lors d\u2019une ouverture volatile, d\u2019une publication de donn\u00e9es importantes ou d\u2019un pic soudain de volume, c\u2019est-\u00e0-dire pr\u00e9cis\u00e9ment les moments qu\u2019un courtier ne peut pas facilement tester \u00e0 l\u2019avance. Les supports marketing r\u00e9v\u00e8lent rarement les taux d\u2019ex\u00e9cution en situation de tension, et les cours affich\u00e9s ne disent rien de la profondeur du march\u00e9 qui se cache derri\u00e8re ni du risque de contrepartie sous-jacent. <\/p>\n\n

C\u2019est dans cette lacune d\u2019information que les courtiers se retrouvent pris au pi\u00e8ge. Une d\u00e9cision fond\u00e9e sur les \u00e9carts de cours et la confiance des commerciaux, plut\u00f4t que sur des preuves de performance, a tendance \u00e0 r\u00e9v\u00e9ler ses failles au pire moment possible, lorsque les clients effectuent de nombreuses transactions et que les plaintes sont les plus vives. <\/p>\n\n

Quelques signes pr\u00e9curseurs permettent g\u00e9n\u00e9ralement de distinguer les prestataires fiables de ceux qui pr\u00e9sentent un risque. Des r\u00e9ponses vagues quant \u00e0 l\u2019origine r\u00e9elle des liquidit\u00e9s, une r\u00e9ticence \u00e0 communiquer des donn\u00e9es de performance, des tarifs qui semblent trop avantageux pour \u00eatre viables, ainsi qu\u2019un service client insuffisant ou st\u00e9r\u00e9otyp\u00e9 constituent autant de raisons de faire preuve de prudence. Aucun de ces \u00e9l\u00e9ments n\u2019est d\u00e9terminant en soi, mais, pris dans leur ensemble, ils brossent un tableau qu\u2019une d\u00e9monstration soign\u00e9e ne saurait r\u00e9v\u00e9ler. Consid\u00e9rez le processus de s\u00e9lection lui-m\u00eame comme un test : la mani\u00e8re dont un prestataire se comporte lorsqu\u2019il tente de remporter votre march\u00e9 donne une id\u00e9e de la fa\u00e7on dont il se comportera une fois qu\u2019il l\u2019aura obtenu. <\/p>\n\n

Un cadre de diligence raisonnable pour l\u2019\u00e9valuation des prestataires<\/strong><\/h2>\n\n

Un cadre rigoureux permet de combler cette lacune. Commencez par v\u00e9rifier les preuves d\u2019ex\u00e9cution : demandez les donn\u00e9es historiques relatives \u00e0 la latence, aux taux d\u2019ex\u00e9cution, aux taux de rejet et au slippage sur les six \u00e0 douze derniers mois, y compris pendant les p\u00e9riodes de pointe. Examinez ensuite la profondeur du march\u00e9, en vous assurant que les carnets d\u2019ordres sont suffisants pour les instruments et les paires sp\u00e9cifiques que vos clients n\u00e9gocient, et pas seulement pour les devises majeures. \u00c9valuez la solidit\u00e9 et la surveillance de la contrepartie afin de comprendre le risque que vous prenez. Enfin, \u00e9valuez l\u2019ad\u00e9quation op\u00e9rationnelle : qualit\u00e9 de l\u2019int\u00e9gration, r\u00e9activit\u00e9 du service client, effort d\u2019int\u00e9gration et capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019adapter \u00e0 de nouveaux volumes et \u00e0 de nouvelles classes d\u2019actifs. <\/p>\n\n

\"Quatre<\/figure>\n\n

Erreurs courantes commises par les courtiers lors du choix d\u2019un prestataire<\/strong><\/h2>\n\n

Certaines erreurs reviennent r\u00e9guli\u00e8rement. La plus courante consiste \u00e0 se baser uniquement sur le prix, un spread apparent faible masquant une ex\u00e9cution m\u00e9diocre qui co\u00fbte bien plus cher en raison du slippage et de la rotation des positions. Vient ensuite le fait de n\u00e9gliger l\u2019analyse de performance et de se fier aveugl\u00e9ment \u00e0 une d\u00e9monstration. D\u2019autres n\u00e9gligent l\u2019assistance et l\u2019int\u00e9gration, pour d\u00e9couvrir par la suite qu\u2019un flux prometteur s\u2019accompagne d\u2019une assistance lente et d\u2019une mise en service fastidieuse, ou ignorent l\u2019\u00e9volutivit\u00e9 et se retrouvent \u00e0 d\u00e9passer les capacit\u00e9s d\u2019un fournisseur incapable de prendre en charge de nouveaux march\u00e9s. \u00c0 la base de toutes ces erreurs se trouve l\u2019incapacit\u00e9 \u00e0 se pr\u00e9parer \u00e0 une journ\u00e9e de volatilit\u00e9 plut\u00f4t qu\u2019\u00e0 une journ\u00e9e calme. <\/p>\n\n

Pour les \u00e9viter, ce n\u2019est pas tant une question d\u2019intelligence que de rigueur : exigez des donn\u00e9es, v\u00e9rifiez les hypoth\u00e8ses qui comptent et \u00e9valuez un prestataire en fonction de ses performances lors de vos pires journ\u00e9es, et non de vos meilleures.<\/p>\n\n

L\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019un partenaire-conseil<\/strong><\/h2>\n\n

C\u2019est l\u00e0 que la collaboration avec un partenaire technologique exp\u00e9riment\u00e9 change la donne. Plut\u00f4t que de laisser un courtier \u00e9valuer seul le march\u00e9, un partenaire-conseil apporte des relations de liquidit\u00e9 pr\u00e9alablement valid\u00e9es, une vision claire de ce qu\u2019est une bonne ex\u00e9cution, ainsi que les outils permettant de surveiller les performances apr\u00e8s l\u2019int\u00e9gration, et pas seulement avant. La valeur ajout\u00e9e ne r\u00e9side pas seulement dans l\u2019acc\u00e8s \u00e0 la liquidit\u00e9, mais aussi dans la capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9terminer quelle liquidit\u00e9 correspond le mieux aux clients, aux march\u00e9s et aux projets de croissance d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 de courtage donn\u00e9e. <\/p>\n\n

C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment ainsi que Leverate collabore avec les courtiers. Gr\u00e2ce \u00e0 Leverate Prime<\/a>, les courtiers ont acc\u00e8s \u00e0 une liquidit\u00e9 importante et multi-actifs, soutenue par la plateforme et des outils de suivi permettant d\u2019en assurer la gestion dans la dur\u00e9e, le tout s\u2019appuyant sur une expertise acquise au fil des ann\u00e9es pass\u00e9es \u00e0 aider les entreprises \u00e0 trouver des sources de liquidit\u00e9 et \u00e0 g\u00e9rer l\u2019ex\u00e9cution des ordres. Il est difficile de trouver par soi-m\u00eame une liquidit\u00e9 fiable. Cette t\u00e2che est bien plus facile \u00e0 g\u00e9rer avec un partenaire qui a d\u00e9j\u00e0 men\u00e9 ce type d\u2019op\u00e9rations \u00e0 de nombreuses reprises. <\/p>\n\n

Il est essentiel que la relation ne s\u2019arr\u00eate pas \u00e0 l\u2019int\u00e9gration. Les meilleurs partenaires continuent de s\u2019impliquer : ils \u00e9valuent les performances par rapport aux crit\u00e8res convenus, signalent toute d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 d\u2019une source et aident le courtier \u00e0 s\u2019adapter \u00e0 l\u2019\u00e9volution de sa client\u00e8le et de ses volumes. Bien s\u2019approvisionner en liquidit\u00e9 est une d\u00e9marche continue, et non un achat ponctuel, et un bon partenaire l\u2019aborde ainsi ; c\u2019est finalement ce qui distingue un fournisseur d\u2019un conseiller. <\/p>\n\n

\"Infographie<\/figure>\n\n

Foire aux questions<\/strong><\/h2>\n\n

Pourquoi est-il si difficile de trouver un fournisseur de liquidit\u00e9 fiable ?<\/strong><\/p>\n\n

En effet, les qualit\u00e9s qui comptent le plus \u2014 la performance en p\u00e9riode de volatilit\u00e9, la profondeur r\u00e9elle du march\u00e9 et la solidit\u00e9 de la contrepartie \u2014 sont difficiles \u00e0 \u00e9valuer avant la signature. Les spreads annonc\u00e9s ne r\u00e9v\u00e8lent pas grand-chose sur le comportement en situation de crise. <\/p>\n\n

Que doit inclure un cadre de diligence raisonnable en mati\u00e8re de liquidit\u00e9 ?<\/strong><\/p>\n\n

Les indicateurs d\u2019ex\u00e9cution (latence, taux d\u2019ex\u00e9cution, glissement de prix, rejets), la profondeur de liquidit\u00e9 des diff\u00e9rents instruments n\u00e9goci\u00e9s, la solidit\u00e9 et la surveillance des contreparties, ainsi que l\u2019ad\u00e9quation op\u00e9rationnelle, notamment en mati\u00e8re de support et d\u2019\u00e9volutivit\u00e9.<\/p>\n\n

Quelle p\u00e9riode d\u2019historique d\u2019ex\u00e9cution dois-je demander ?<\/strong><\/p>\n\n

Demandez des donn\u00e9es couvrant au moins six \u00e0 douze mois, y compris les p\u00e9riodes de pointe et de forte volatilit\u00e9, afin de pouvoir \u00e9valuer un prestataire dans des conditions difficiles plut\u00f4t que dans des conditions calmes.<\/p>\n\n

Quelle est l\u2019erreur la plus courante lors du choix d\u2019un prestataire ?<\/strong><\/p>\n\n

Se baser uniquement sur le prix. Un spread affich\u00e9 bas cache souvent une ex\u00e9cution m\u00e9diocre qui, au final, revient plus cher en raison du slippage et de la perte de client\u00e8le. <\/p>\n\n

Comment puis-je \u00e9valuer un prestataire que je ne peux pas tester de mani\u00e8re exhaustive au pr\u00e9alable ?<\/strong><\/p>\n\n

Fiez-vous aux donn\u00e9es de performance document\u00e9es, aux r\u00e9f\u00e9rences fournies par des courtiers de taille similaire et \u00e0 la volont\u00e9 du prestataire de communiquer des \u00e9l\u00e9ments probants. Une r\u00e9ticence \u00e0 communiquer ces informations constitue en soi un signal d\u2019alerte. <\/p>\n\n

Pourquoi l\u2019accompagnement et l\u2019int\u00e9gration sont-ils importants dans le domaine de l\u2019approvisionnement ?<\/strong><\/p>\n\n

Un flux de donn\u00e9es solide, associ\u00e9 \u00e0 un accompagnement insuffisant et \u00e0 une mise en route fastidieuse, devient un frein. \u00c9valuez la r\u00e9activit\u00e9 et l\u2019effort d\u2019int\u00e9gration avant de vous engager. <\/p>\n\n

Qu\u2019est-ce qu\u2019un partenaire de liquidit\u00e9 consultatif ?<\/strong><\/p>\n\n

Un partenaire qui vous apporte des relations de liquidit\u00e9 pr\u00e9alablement valid\u00e9es, une expertise pour d\u00e9terminer ce qui convient le mieux \u00e0 votre soci\u00e9t\u00e9 de courtage, ainsi que des outils permettant de suivre les performances apr\u00e8s l\u2019int\u00e9gration, plut\u00f4t que de vous laisser explorer le march\u00e9 seul.<\/p>\n\n

Comment Leverate aide-t-il les courtiers \u00e0 s\u2019approvisionner en liquidit\u00e9 ?<\/strong><\/p>\n\n

Leverate Prime offre aux courtiers l\u2019acc\u00e8s \u00e0 une liquidit\u00e9 importante et multi-actifs, ainsi qu\u2019\u00e0 des outils de suivi et \u00e0 des conseils issus de nombreuses ann\u00e9es d\u2019exp\u00e9rience dans l\u2019accompagnement des entreprises pour la recherche et la gestion des ex\u00e9cutions.<\/p>\n\n

Avertissement : Ce <\/strong>contenu s\u2019appuie sur plusieurs sources et est fourni \u00e0 titre purement informatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil financier, juridique ou d\u2019investissement. <\/p>\n\n

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