{"id":32153,"date":"2025-02-02T16:49:35","date_gmt":"2025-02-02T16:49:35","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/non-classifiee\/de-a-livre-a-b-livre-quel-type-de-courtage-devriez-vous-ouvrir\/"},"modified":"2025-02-02T16:49:37","modified_gmt":"2025-02-02T16:49:37","slug":"de-a-livre-a-b-livre-quel-type-de-courtage-devriez-vous-ouvrir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/fr\/bloguer\/affaire\/de-a-livre-a-b-livre-quel-type-de-courtage-devriez-vous-ouvrir\/","title":{"rendered":"De A (livre) \u00e0 B (livre) : Quel type de courtage devriez-vous ouvrir ?"},"content":{"rendered":"

Les courtiers en ligne ont connu de nombreux changements depuis l\u2019ouverture des premiers au milieu des ann\u00e9es 90. \u00c0 travers les hauts et les bas de l\u2019industrie, plusieurs aspects sont rest\u00e9s constants. L\u2019un des \u00e9l\u00e9ments qui reste inchang\u00e9 est le choix du mod\u00e8le \u00e0 utiliser pour votre courtage. Avec l\u2019am\u00e9lioration de la technologie, il existe plus d\u2019options qui n\u2019\u00e9taient pas disponibles il y a seulement quelques ann\u00e9es. <\/strong><\/p>\n

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Le trading Forex peut \u00eatre assez compliqu\u00e9 sur le plan technologique, contrairement au trading d\u2019actions qui peut \u00eatre limit\u00e9 \u00e0 une bourse particuli\u00e8re \u00bb, explique Pablo Schvartzman, responsable de la r\u00e9ussite client chez Leverate, l\u2019un des principaux fournisseurs de solutions de courtage. \u00a0\u00bbPour que les courtiers Forex soient en mesure de fournir des ex\u00e9cutions rapides et de qualit\u00e9 pour les ordres pass\u00e9s, l\u2019acc\u00e8s \u00e0 une vari\u00e9t\u00e9 de fournisseurs de liquidit\u00e9s est n\u00e9cessaire. Chez Leverate, nous proposons LXCapital, un syst\u00e8me de liquidit\u00e9 complet qui connecte nos clients \u00e0 plus d\u2019une douzaine de fournisseurs de liquidit\u00e9s de premier plan, en utilisant une technologie haute performance. <\/p>\n

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Cependant, l\u2019int\u00e9gration de ces services peut diff\u00e9rer selon l\u2019option. Il existe g\u00e9n\u00e9ralement deux types d\u2019int\u00e9gration : un traitement direct ECN (STP) ou un teneur de march\u00e9. Le mod\u00e8le STP permet l\u2019ex\u00e9cution directe d\u2019un ordre, ce qui permet \u00e0 l\u2019ordre pass\u00e9 par le trader de passer directement et d\u2019\u00eatre ex\u00e9cut\u00e9. Les ordres sont directement achemin\u00e9s \u00e0 un fournisseur de liquidit\u00e9s, parmi les courtiers du livre A, o\u00f9 ils sont ex\u00e9cut\u00e9s. Cette m\u00e9thode permet une plus grande transparence pour le courtier puisqu\u2019il facilite directement la transaction. <\/p>\n

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Cette m\u00e9thode pr\u00e9sente plusieurs avantages pour le courtier. La premi\u00e8re est que le profit ou la perte du courtier n\u2019est pas li\u00e9 au profit ou \u00e0 la perte du trader. Comme ils ne font que faciliter le commerce, leurs revenus proviennent des spreads g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le volume des transactions. En bref, le STP profitera du montant des transactions, plut\u00f4t que des profits ou des pertes provenant des transactions. Cela conduit au deuxi\u00e8me avantage : leur r\u00f4le de facilitateurs garantit que leur risque n\u2019est pas aussi important, puisqu\u2019ils n\u2019agissent pas directement en tant que contreparties \u00e0 une transaction, minimisant ainsi leur besoin de liquidit\u00e9 stock\u00e9e et leur exposition au march\u00e9. <\/p>\n

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Le mod\u00e8le de teneur de march\u00e9 diff\u00e8re du STP en agissant en tant que courtier B-book, ce qui signifie qu\u2019il est le fournisseur de liquidit\u00e9 ou la contrepartie de la transaction. Souvent, ils utilisent un dealing desk pour filtrer et passer les ordres manuellement, ou ils utilisent un logiciel pour envoyer l\u2019ordre \u00e0 ex\u00e9cuter sur l\u2019ECN. \u00c9tant donn\u00e9 que le teneur de march\u00e9 a une position sur le march\u00e9 en agissant comme son propre fournisseur de liquidit\u00e9s, ses revenus sont influenc\u00e9s par les b\u00e9n\u00e9fices ou les pertes de son trader. En tant que contrepartie, la perte du commer\u00e7ant devient son profit. \u00c9tant donn\u00e9 que la majorit\u00e9 des positions du trader sont des pertes, cela peut fournir un meilleur rendement que les b\u00e9n\u00e9fices du volume de trading. Cependant, le profil de risque est plus important, et avec \u00e0 la fois des positions et de la liquidit\u00e9 sur le march\u00e9, ce mod\u00e8le est sensible \u00e0 un risque \u00e9norme qui n\u2019est pas possible dans une situation STP. <\/p>\n

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Du point de vue d\u2019un trader, le mod\u00e8le STP offre g\u00e9n\u00e9ralement des avantages critiques par rapport au mod\u00e8le Market Maker. Les transactions vont directement au march\u00e9, en veillant \u00e0 ce que la position soit pourvue d\u00e8s qu\u2019elle peut l\u2019\u00eatre sans manipulation. Dans l\u2019esprit du trader, le glissement et le mauvais remplissage sont \u00e9radiqu\u00e9s par un mod\u00e8le STP. Le mod\u00e8le STP permet \u00e9galement de r\u00e9duire les co\u00fbts, car l\u2019absence d\u2019intervention et la simplicit\u00e9 d\u2019activit\u00e9 lui permettent de fonctionner automatiquement. Le mod\u00e8le de teneur de march\u00e9 alternatif, avec sa gestion complexe des risques, sa surveillance de la liquidit\u00e9 et sa structure de portefeuille, a besoin de main-d\u2019\u0153uvre, ce qui se refl\u00e8te dans le co\u00fbt r\u00e9percut\u00e9 sur les traders. Par cons\u00e9quent, les fournisseurs de STP peuvent g\u00e9n\u00e9ralement concurrencer les teneurs de march\u00e9 avec des offres \u00e0 moindre co\u00fbt, ce qui est un grand avantage pour les clients. <\/p>\n

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Cependant, \u00e9tant donn\u00e9 que les teneurs de march\u00e9 ont la capacit\u00e9 de prendre des b\u00e9n\u00e9fices plus importants en agissant en tant que fournisseur de liquidit\u00e9 B-book, il a tendance \u00e0 \u00eatre plus rentable que les fournisseurs STP purs. La plupart des courtiers offrent une vari\u00e9t\u00e9 de structures diff\u00e9rentes. Au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, de nombreux teneurs de march\u00e9 traditionnels ont commenc\u00e9 \u00e0 proposer des options STP ECN, car ils perdaient des parts de march\u00e9 au profit des fournisseurs STP moins co\u00fbteux. <\/p>\n

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En outre, il existe un potentiel pour une sorte de mod\u00e8le hybride de teneur de march\u00e9, o\u00f9 certains ordres sont transmis \u00e0 une ex\u00e9cution A-book, tandis que d\u2019autres sont trait\u00e9s via des positions B-book. Le mod\u00e8le hybride permet aux courtiers de profiter des deux mondes : la stabilit\u00e9 de l\u2019ex\u00e9cution des A-books, combin\u00e9e au potentiel de profit plus \u00e9lev\u00e9 de la tenue de march\u00e9 \u00bb, explique Pablo. \u00ab Pour les courtiers qui optent pour ce mod\u00e8le, notre solution LXCapital est synchronis\u00e9e avec LXRisk \u2013 une plateforme intelligente de gestion des risques. Il s\u2019agit d\u2019une combinaison id\u00e9ale de liquidit\u00e9 et de gestion des risques qui donne au courtier le contr\u00f4le d\u2019\u00e9normes quantit\u00e9s de transactions simultan\u00e9es et l\u2019aide \u00e0 garantir la pr\u00e9cision et \u00e0 minimiser l\u2019exposition. <\/p>\n

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Les avantages d\u2019une offre STP sont vastes, mais la d\u00e9cision du mod\u00e8le \u00e0 adopter d\u00e9pend davantage des facteurs concurrents qui procureront le plus d\u2019avantages \u00e0 votre courtage. La bonne nouvelle, c\u2019est que parmi les deux principales options ci-dessus, il existe de nombreuses variantes qui vous permettront de personnaliser le syst\u00e8me en fonction des besoins et des int\u00e9r\u00eats de votre maison de courtage. <\/p>\n

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