Para as corretoras de c\u00e2mbio, proteger-se contra os riscos cambiais \u00e9, obviamente, mais complicado do que para os investidores de varejo, j\u00e1 que esses \u00faltimos s\u00f3 precisam se preocupar com os produtos cambiais em que investiram e, depois de fazerem o investimento, n\u00e3o precisam se preocupar se o valor do ativo vai subir ou cair de repente;<\/p>\n\n
por\u00e9m, para uma plataforma de c\u00e2mbio, a fim de garantir o funcionamento normal e o desenvolvimento, \u00e9 improv\u00e1vel que se restrinja os clientes a investir; portanto, o risco que a corretora precisa cobrir n\u00e3o \u00e9 um risco cambial est\u00e1tico, j\u00e1 que a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de cada produto cambial muda em tempo real e \u00e9 din\u00e2mica.<\/p>\n\n
Ent\u00e3o, como as corretoras devem lidar com esse risco din\u00e2mico? Este artigo vai apresentar os dois m\u00e9todos mais comuns atualmente para proteger contra o risco cambial din\u00e2mico.<\/strong><\/p>\n\n O delta \u00e9 a rela\u00e7\u00e3o entre a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o do produto cambial subjacente e a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o do produto que voc\u00ea pretende usar para a cobertura. Vou dar dois exemplos: quando voc\u00ea quer usar o produto A para cobrir o produto A, o delta \u00e9 obviamente 1. Nesse caso, se houver uma posi\u00e7\u00e3o comprada exposta de 100 unidades, voc\u00ea pode usar uma posi\u00e7\u00e3o vendida de 100 unidades para fazer a cobertura;j\u00e1 quando voc\u00ea quer usar o produto B para cobrir o produto A, e sabe que o pre\u00e7o de A varia 20% e o de B varia 10%, o delta passa a ser 2. Se a situa\u00e7\u00e3o do exemplo anterior se repetir, voc\u00ea precisar\u00e1 usar 200 unidades de posi\u00e7\u00e3o vendida do produto B para fazer a cobertura.<\/p>\n\n Na pr\u00e1tica, o erro de hedge e o custo de hedge se tornam um dilema: se voc\u00ea quiser aumentar a taxa de sucesso do hedge e reduzir o erro, precisa aumentar a frequ\u00eancia e os custos do hedge; por outro lado, se quiser reduzir os custos, inevitavelmente aumentar\u00e1 o erro de hedge.por isso, os dois m\u00e9todos que explicaremos a seguir buscam um equil\u00edbrio melhor entre o erro de hedge e o custo de hedge.<\/p>\n\n Vamos criar a corretora de c\u00e2mbio perfeita para voc\u00ea!<\/strong> Aproveite nossa tecnologia de ponta para montar seu neg\u00f3cio de Forex. O LXSuite oferece<\/a> tudo o que voc\u00ea precisa para construir sua corretora do zero. Escolher nossa tecnologia de software confi\u00e1vel e abrangente permite que voc\u00ea se concentre em dar o seu melhor. Ofere\u00e7a aos seus clientes as plataformas de negocia\u00e7\u00e3o Forex mais populares do mundo, com solu\u00e7\u00f5es white label MT4\/MT5, usando<\/a> sua pr\u00f3pria marca ou a nossa.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Para as corretoras de c\u00e2mbio, proteger-se contra os riscos cambiais \u00e9, obviamente, mais dif\u00edcil do que para os investidores de varejo<\/p>\n","protected":false},"author":29,"featured_media":102174,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[339],"tags":[],"class_list":["post-102173","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocio"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102173","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/29"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=102173"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102173\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":102175,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102173\/revisions\/102175"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/102174"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=102173"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=102173"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=102173"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
Antes disso, para entender melhor essas duas formas de cobertura de risco din\u00e2mico, vamos explicar rapidinho como funciona a cobertura de risco cambial din\u00e2mico. Primeiro, \u00e9 importante saber que, seja na cobertura de risco din\u00e2mico ou est\u00e1tico, a l\u00f3gica por tr\u00e1s \u00e9 sempre a cobertura por delta.<\/p>\n\n
Algu\u00e9m pode perguntar: se a cobertura \u00e9 t\u00e3o simples assim, por que n\u00e3o manter a cobertura delta o tempo todo para proteger contra riscos cambiais din\u00e2micos?Na verdade, isso ignora a quest\u00e3o dos custos envolvidos. N\u00e3o importa o m\u00e9todo de hedge usado, sempre que voc\u00ea faz um hedge, tem que arcar com os custos correspondentes \u2014 como o pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o, se for o caso, ou a margem necess\u00e1ria, se for um contrato futuro.<\/p>\n\n
O primeiro m\u00e9todo de hedge din\u00e2mico de risco \u00e9 o hedge em intervalos fixos, que \u00e9 bem f\u00e1cil de entender: a cada certo tempo, recalcula-se o delta e reajusta-se a estrat\u00e9gia de hedge. Esse m\u00e9todo \u00e9 amplamente utilizado na pr\u00e1tica, pois \u00e9 simples, f\u00e1cil de entender e tem grande viabilidade operacional,o ponto-chave desse m\u00e9todo \u00e9 escolher bem a dura\u00e7\u00e3o do intervalo fixo, e a corretora precisa definir isso de acordo com a realidade de cada produto.<\/p>\n\n
O segundo m\u00e9todo \u00e9 a cobertura por intervalo de risco, ou seja, define-se um intervalo para o delta; quando o delta estiver dentro desse intervalo, n\u00e3o se faz a cobertura, e s\u00f3 se faz a cobertura quando o delta sair do intervalo, ou seja, quando houver um desvio significativo no pre\u00e7o. Esse m\u00e9todo economiza bastante e \u00e9 uma boa op\u00e7\u00e3o para corretoras de pequeno e m\u00e9dio porte.<\/strong><\/p>\n\n