{"id":32148,"date":"2025-02-02T16:49:33","date_gmt":"2025-02-02T16:49:33","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/nao-categorizado\/de-a-livro-a-b-livro-que-tipo-de-corretora-voce-deve-abrir\/"},"modified":"2025-02-02T16:49:36","modified_gmt":"2025-02-02T16:49:36","slug":"de-a-livro-a-b-livro-que-tipo-de-corretora-voce-deve-abrir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/blog-pt-br\/negocio\/de-a-livro-a-b-livro-que-tipo-de-corretora-voce-deve-abrir\/","title":{"rendered":"De A (livro) a B (livro): Que tipo de corretora voc\u00ea deve abrir?"},"content":{"rendered":"

As corretoras online passaram por muitas mudan\u00e7as desde que as primeiras foram abertas em meados dos anos 90. Atrav\u00e9s dos altos e baixos da ind\u00fastria, v\u00e1rios aspectos permaneceram constantes. Um dos elementos que permanece inalterado \u00e9 a escolha do modelo a ser usado para sua corretora. Com a melhoria da tecnologia, existem mais op\u00e7\u00f5es que n\u00e3o estavam dispon\u00edveis h\u00e1 apenas alguns anos. <\/strong><\/p>\n

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A negocia\u00e7\u00e3o de Forex pode ser bastante complicada tecnologicamente, ao contr\u00e1rio da negocia\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, que pode ser limitada a uma bolsa espec\u00edfica\u201d, diz Pablo Schvartzman, chefe de sucesso do cliente da Leverate, fornecedora l\u00edder de solu\u00e7\u00f5es de corretagem. \u201dPara que os corretores de Forex possam fornecer preenchimentos bons e r\u00e1pidos para os pedidos feitos, \u00e9 necess\u00e1rio acesso a uma variedade de provedores de liquidez. Na Leverate, oferecemos o LXCapital, um sistema de liquidez completo que conecta nossos clientes a mais de uma d\u00fazia dos principais provedores de liquidez, usando tecnologia de alto desempenho. <\/p>\n

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No entanto, a integra\u00e7\u00e3o desses servi\u00e7os pode ser diferente, dependendo da op\u00e7\u00e3o. Geralmente, existem dois tipos de integra\u00e7\u00e3o para escolher \u2013 um ECN straight through processing (STP) ou um formador de mercado. O modelo STP fornece a execu\u00e7\u00e3o direta de uma ordem, permitindo que a ordem colocada pelo trader passe diretamente e seja preenchida. As ordens v\u00e3o diretamente para um provedor de liquidez, entre as corretoras de livros A, onde s\u00e3o preenchidas. Este m\u00e9todo permite maior transpar\u00eancia para o corretor, uma vez que est\u00e1 facilitando diretamente a negocia\u00e7\u00e3o. <\/p>\n

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Existem v\u00e1rios benef\u00edcios para o corretor para este m\u00e9todo. A primeira \u00e9 que o lucro ou preju\u00edzo do corretor n\u00e3o est\u00e1 vinculado ao lucro ou preju\u00edzo do trader. Como eles est\u00e3o apenas facilitando a negocia\u00e7\u00e3o, sua receita \u00e9 derivada de spreads gerados pelo volume de negocia\u00e7\u00e3o. Em suma, o STP lucrar\u00e1 com a quantidade de negocia\u00e7\u00f5es, em vez de qualquer lucro ou perda das negocia\u00e7\u00f5es. Isso leva ao segundo benef\u00edcio \u2013 seu papel como facilitadores garante que seu risco n\u00e3o seja t\u00e3o significativo, uma vez que eles n\u00e3o atuam diretamente como contrapartes de uma negocia\u00e7\u00e3o, minimizando sua necessidade de liquidez armazenada e exposi\u00e7\u00e3o ao mercado. <\/p>\n

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O modelo de formador de mercado difere do STP por atuar como um corretor B-book, o que significa que eles s\u00e3o o provedor de liquidez ou contraparte da negocia\u00e7\u00e3o. Freq\u00fcentemente, eles usam uma mesa de negocia\u00e7\u00e3o para rastrear e fazer pedidos manualmente ou usam software para enviar o pedido a ser preenchido no ECN. Como o formador de mercado tem uma posi\u00e7\u00e3o no mercado atuando como seu pr\u00f3prio provedor de liquidez, sua receita \u00e9 impactada pelos lucros ou perdas de seu trader. Como contraparte, a perda do trader se torna seu lucro. Como a maioria das posi\u00e7\u00f5es do trader s\u00e3o perdas, isso pode fornecer um retorno melhor do que os lucros do volume de negocia\u00e7\u00e3o. No entanto, o perfil de risco \u00e9 maior e, tanto com posi\u00e7\u00f5es quanto com liquidez no mercado, esse modelo \u00e9 suscet\u00edvel a um risco enorme que n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel em uma situa\u00e7\u00e3o de STP. <\/p>\n

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Do ponto de vista de um trader, o modelo STP geralmente oferece vantagens cr\u00edticas sobre o modelo Market Maker. As negocia\u00e7\u00f5es v\u00e3o diretamente para o mercado, garantindo que a posi\u00e7\u00e3o seja preenchida o mais r\u00e1pido poss\u00edvel, sem manipula\u00e7\u00e3o. Na mente do trader, a derrapagem e o preenchimento deficiente s\u00e3o erradicados por um modelo STP. O modelo STP tamb\u00e9m permite custos mais baixos, uma vez que a falta de interven\u00e7\u00e3o e atividade simples permite que ele seja executado automaticamente. O modelo alternativo de formador de mercado, com sua complexa gest\u00e3o de risco, supervis\u00e3o de liquidez e estrutura de portf\u00f3lio, precisa de m\u00e3o de obra, o que se reflete no custo repassado aos traders. Portanto, os provedores de STP geralmente podem minar os formadores de mercado com ofertas de custo mais baixo, o que \u00e9 um grande benef\u00edcio para os clientes. <\/p>\n

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No entanto, como os formadores de mercado t\u00eam a capacidade de obter maiores lucros agindo como um provedor de liquidez B-book, ele tende a ser mais lucrativo do que os provedores de STP puros. A maioria dos corretores oferecer\u00e1 uma variedade de estruturas diferentes. Nos \u00faltimos anos, muitos formadores de mercado tradicionais come\u00e7aram a oferecer op\u00e7\u00f5es de STP ECN, pois estavam perdendo participa\u00e7\u00e3o de mercado para os provedores de STP mais baratos. <\/p>\n

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Al\u00e9m disso, existe o potencial para uma esp\u00e9cie de modelo h\u00edbrido de formador de mercado, onde algumas ordens s\u00e3o passadas para uma execu\u00e7\u00e3o A-book, enquanto outras s\u00e3o processadas por meio de posi\u00e7\u00f5es B-book. O modelo h\u00edbrido permite que as corretoras desfrutem dos dois mundos \u2013 a estabilidade da execu\u00e7\u00e3o do A-book, combinada com o maior potencial de lucro da cria\u00e7\u00e3o de mercado\u201d, diz Pablo. \u201dPara os corretores que optam por este modelo, nossa solu\u00e7\u00e3o LXCapital vem sincronizada com o LXRisk \u2013 uma plataforma inteligente de gerenciamento de risco. \u00c9 uma combina\u00e7\u00e3o ideal de liquidez e gerenciamento de risco que d\u00e1 ao corretor controle sobre grandes quantidades de negocia\u00e7\u00f5es simult\u00e2neas e o ajuda a garantir a precis\u00e3o e minimizar a exposi\u00e7\u00e3o. <\/p>\n

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Os benef\u00edcios de uma oferta de STP s\u00e3o vastos, mas a decis\u00e3o de qual modelo adotar depende mais de quais fatores concorrentes fornecer\u00e3o o maior benef\u00edcio para sua corretora. A boa not\u00edcia \u00e9 que entre as duas principais op\u00e7\u00f5es acima, existem muitas varia\u00e7\u00f5es que permitir\u00e3o personalizar o sistema de acordo com as necessidades e interesses da sua corretora. <\/p>\n

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