{"id":32846,"date":"2025-02-02T17:17:26","date_gmt":"2025-02-02T17:17:26","guid":{"rendered":"https:\/\/leverate.com\/nao-categorizado\/alavancar-se-como-os-novos-regulamentos-da-esma-afetarao-as-corretoras\/"},"modified":"2025-02-02T17:17:37","modified_gmt":"2025-02-02T17:17:37","slug":"alavancar-se-como-os-novos-regulamentos-da-esma-afetarao-as-corretoras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leverate.com\/pt-br\/blog-pt-br\/regulamento\/alavancar-se-como-os-novos-regulamentos-da-esma-afetarao-as-corretoras\/","title":{"rendered":"Alavancar-se: Como os novos regulamentos da ESMA afetar\u00e3o as corretoras"},"content":{"rendered":"
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MiFID, GDPR, ESMA\u2026 Voc\u00ea pode ser perdoado por pensar que houve um surto de febre da abrevia\u00e7\u00e3o nos mercados financeiros europeus. O fato \u00e9 que, se voc\u00ea \u00e9 um trader ou corretor s\u00e9rio, \u00e9 melhor se alinhar com os novos regulamentos - e r\u00e1pido! <\/strong><\/p>\n\n

A ESMA, ou Autoridade Europeia de Valores Mobili\u00e1rios e Mercados, \u00e9 o \u00f3rg\u00e3o de fiscaliza\u00e7\u00e3o financeira criado em 2011 para substituir o desatualizado Comit\u00ea de Reguladores Europeus de Valores Mobili\u00e1rios, ou CESR. Boas not\u00edcias para os investidores - a ESMA foi criada com seus interesses em mente. O principal objectivo deste organismo europeu relativamente novo \u00e9 proteger os direitos dos investidores e tornar os mercados e os profissionais que os gerem mais transparentes, a fim de refor\u00e7ar a protec\u00e7\u00e3o dos investidores. <\/p>\n\n

Os tr\u00eas mercados em que a ESMA treinou seus olhos de \u00e1guia s\u00e3o Moeda Estrangeira (FX), Contratos por Diferen\u00e7as (CFDs) e Op\u00e7\u00f5es Bin\u00e1rias. Este \u00faltimo grupo teve uma imprensa extremamente ruim durante 2017, com v\u00e1rios pa\u00edses europeus e do Oriente M\u00e9dio banindo-os completamente. <\/p>\n\n

No in\u00edcio de abril de 2018, a ESMA publicou as conclus\u00f5es ap\u00f3s uma an\u00e1lise do comportamento das corretoras e traders no setor dos mercados financeiros. O relat\u00f3rio centrou-se particularmente na fraternidade de corretores n\u00e3o regulamentados, que se estabeleceu fortemente no mercado europeu e que, de um modo geral, produziu mais do que a sua quota-parte de esc\u00e2ndalos deficit\u00e1rios. <\/p>\n\n

Uma das principais recomenda\u00e7\u00f5es que a ESMA fez foi que os n\u00edveis de alavancagem selvagens oferecidos aos clientes de varejo tinham que ser controlados. Valores de alavancagem de at\u00e9 1:400 n\u00e3o eram incomuns, levando a enormes perdas para alguns clientes incapazes ou n\u00e3o dispostos a reduzir suas perdas. Os novos regulamentos ter\u00e3o um m\u00faltiplo m\u00e1ximo de 1:30 para neg\u00f3cios de c\u00e2mbio, 1:20 para \u00edndices e ouro, 1:10 para outras commodities e 1:5 para a\u00e7\u00f5es. Essas novas restri\u00e7\u00f5es provavelmente afetar\u00e3o as empresas de corretagem no curto prazo, mas isso dificilmente \u00e9 o come\u00e7o do fim para o neg\u00f3cio de corretagem financeira na Europa. Por exemplo, no Jap\u00e3o, que hospeda o maior volume de negocia\u00e7\u00f5es de c\u00e2mbio, o valor de alavancagem regulamentado \u00e9 de 1:25 e os neg\u00f3cios continuam operando em n\u00edveis recordes. <\/p>\n\n

Os novos regulamentos tamb\u00e9m fazem uma distin\u00e7\u00e3o entre formadores de mercado - normalmente grandes bancos e empresas de valores mobili\u00e1rios e corretores entre clientes, \u00e0s vezes chamados de corretores Straight-Through-Processing (STP). Em geral, os formadores de mercado vinham oferecendo enormes n\u00edveis de alavancagem a seus clientes e, por defini\u00e7\u00e3o, expondo esses clientes a enormes perdas. E s\u00e3o os formadores de mercado que t\u00eam maior probabilidade de serem afetados pela ESMA. Devido \u00e0 natureza de suas negocia\u00e7\u00f5es, eles assumem posi\u00e7\u00f5es abertas, o que pode expor suas empresas a riscos significativos. Consequentemente, os grandes m\u00faltiplos que eles oferecem a seus clientes tamb\u00e9m podem passar uma enorme exposi\u00e7\u00e3o para eles. \u00c9 esse tipo de risco que a ESMA est\u00e1 tentando regular. Os corretores STP, por outro lado, n\u00e3o assumem posi\u00e7\u00f5es, e seu neg\u00f3cio principal envolve combinar compradores e vendedores e receber sua comiss\u00e3o, ou \u201dmano\u201d. <\/p>\n\n

O fato \u00e9 que negociar \u00e9 dif\u00edcil. Se fosse f\u00e1cil, todos estariam fazendo isso, e isso rapidamente arruinaria o mercado. Para ganhar dinheiro, os traders devem fazer uma negocia\u00e7\u00e3o vencedora e execut\u00e1-la at\u00e9 que essa negocia\u00e7\u00e3o mude de dire\u00e7\u00e3o. As negocia\u00e7\u00f5es negativas devem ser interrompidas o mais r\u00e1pido poss\u00edvel para evitar perdas desnecess\u00e1rias. A maioria dos traders e investidores, por meio de uma combina\u00e7\u00e3o de medo e gan\u00e2ncia, faz o oposto. Que a maioria dos participantes do mercado realmente perde dinheiro \u00e9 um dos segredos mais bem guardados do mercado. Na realidade, mais de 50% dos negociantes do mercado perder\u00e3o dinheiro, enquanto a porcentagem de seus clientes atingidos por negocia\u00e7\u00f5es perdidas \u00e9 algo o dobro disso, cerca de 80% a 90%. \u00c9 esta situa\u00e7\u00e3o que a ESMA est\u00e1 a tentar resolver. <\/p>\n\n

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A fim de atenuar essas perdas, a ESMA estabeleceu uma s\u00e9rie de regras. Isso inclui uma aplica\u00e7\u00e3o r\u00edgida de negocia\u00e7\u00f5es alavancadas, conforme indicado acima. N\u00e3o ser\u00e3o permitidas mais apostas de 1:400. Al\u00e9m disso, a exig\u00eancia de capital aumentar\u00e1 com as corretoras agora obrigadas a depositar um valor de 730.000 euros para come\u00e7ar a negociar. Mas uma das medidas mais controversas estabelecidas pela ESMA \u00e9 a exig\u00eancia de que as firmas-membro fa\u00e7am divulga\u00e7\u00f5es claras e abertas de perdas percentuais. Da mesma forma que os governos agora for\u00e7am as empresas de cigarros a carimbar advert\u00eancias de sa\u00fade em seus ma\u00e7os, os corretores financeiros europeus ser\u00e3o obrigados a declarar a porcentagem de seus clientes que perderam dinheiro. Espere ver avisos como \u201d90% de nossos clientes perderam dinheiro conosco nos \u00faltimos 12 meses\u201d. \u00c9 um pouco dif\u00edcil imaginar como a ESMA ser\u00e1 capaz de fazer com que esse regulamento espec\u00edfico permane\u00e7a, mas certamente ser\u00e1 interessante v\u00ea-lo se desenrolar. <\/p>\n\n

H\u00e1 poucas d\u00favidas de que as novas regras estabelecidas pela ESMA beneficiar\u00e3o os investidores institucionais e os pequenos investidores, sem os quais os mercados financeiros n\u00e3o existiriam. No curto prazo, os corretores podem ser incomodados. Eles podem at\u00e9 perder dinheiro. Mas, a longo prazo, eles sobreviver\u00e3o e seus clientes se beneficiar\u00e3o de um n\u00edvel de prote\u00e7\u00e3o amplamente aprimorado. A ESMA tornar\u00e1 os mercados financeiros um ambiente melhor, mais justo e mais transparente para todos os participantes no mercado. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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