Labuan, comme de nombreuses juridictions financières réglementées, est une île. Il s'agit techniquement d'un territoire fédéral de la Malaisie et d'un paradis fiscal indépendant très attractif pour de nombreuses entreprises financières multinationales, notamment les courtiers FX/CFD/Crypto. Techniquement, le territoire ne peut pas être qualifié de juridiction « offshore », car les propriétaires d’entreprise ne peuvent pas profiter d’un taux d’imposition des sociétés de 0 %. Labuan est donc considérée comme une juridiction « mid-shore » où le taux est supérieur à 0 %.
Le taux de base de l'impôt sur les sociétés pour les sociétés de Labuan n'est que de 3 %, ce qui reste attractif pour une grande partie de la finance internationale mondiale. Les juridictions mid-shore offrent généralement un équilibre entre efficacité fiscale et conformité réglementaire, ce qui en fait une option attrayante pour certains types d'entreprises et de particuliers, notamment dans les domaines de la finance et de l'énergie. Par exemple, le courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche pourrait considérer Labuan comme une juridiction idéale car une licence majeure, comme FCA, CySEC ou ASIC, peut être hors de portée financière.
La flexibilité et l’absence de stigmatisation des zones offshore font du mid-shore l’endroit idéal pour opérer tout en conservant un accès facile aux services bancaires et à l’interface avec la finance internationale.
S'il est difficile de prédire l'avenir avec certitude, il est cependant impossible de ne pas voir que les juridictions mid-shore joueront (et jouent déjà) un rôle de plus en plus important dans le monde de la finance et des affaires internationales. À mesure que les régimes réglementaires et fiscaux dans le monde deviennent plus stricts, de nombreuses entreprises et particuliers peuvent rechercher des juridictions offrant un équilibre entre efficacité fiscale et conformité réglementaire. Dans le même temps, la surveillance mondiale croissante des juridictions offshore pourrait conduire à une demande accrue de juridictions mid-shore en tant qu'alternative plus transparente et plus réputée.
On peut soutenir que la licence de courtier en argent (MBL) de la Labuan Financial Services Authority est la plus prestigieuse et la plus crédible en dehors des grands centres. De nombreux courtiers FX/CFD/Crypto préféreraient ce type de licence, par opposition à une licence offshore, mais, comme toute chose, la licence Labuan présente des avantages et des inconvénients.
Les avantages du Labuan MBL
L'une des caractéristiques les plus attrayantes de la licence Labuan est le concept « sandwich » de FX, CFD et crypto-monnaies sous une seule licence. La FSA de Labuan l’appelle un « emballage numérique ». Cela permet au courtier ou au courtier en marque blanche de proposer des CFD sur crypto-monnaie ainsi que la possibilité d'ouvrir et d'exploiter un échange de crypto-monnaie. La plupart des autres juridictions offrent des capacités de cryptographie, mais à un coût supplémentaire (parfois à un coût exorbitant !). Cette fonctionnalité est un avantage plus important qu'il n'y paraît à première vue, car les frais généraux et les exigences en matière de substance peuvent être alloués à une licence, et non à deux, ce qui permet d'économiser des dizaines de milliers de dollars. en coûts chaque année. En général, les coûts permanents sont souvent inférieurs à la plupart des exigences en matière de licence offshore, car Labuan a un coût de la vie et d'exploitation d'une entreprise très faible.
Un autre avantage considérable de la licence Labuan est la facilité d'ouverture d'un compte bancaire d'entreprise et d'un compte de fonds client séparé auprès de l'une des plus grandes banques d'Asie du Sud-Est, Maybank. De plus en plus, les banques n'acceptent pas les clients courtiers de petites juridictions, l'accès bancaire est donc un bonus majeur avec ce MBL.
Comme le savent la plupart des courtiers FX/CFD/Crypto, l’obtention d’une licence auprès des trois principales juridictions restreint l’effet de levier offert aux clients, en fonction de la classe d’actifs. Un courtier en marque blanche agréé par Labuan peut proposer 1:100 dans tous les domaines sans aucune restriction sur la classe d'actifs. Les seules restrictions seraient celles du fournisseur de liquidité.
Les inconvénients du Labuan MBL
En ce qui concerne les fournisseurs de liquidité, ceux-ci revêtent une importance cruciale dans la mesure où le modèle économique du B-book ou de tenue de marché n'est pas autorisé par la réglementation Labuan. De plus, certains CFD comme les indices sont interdits.
Nous avons évoqué plus haut l'accès aux services bancaires, mais le processus ne peut être lancé qu'après l'approbation conditionnelle du régulateur. Ce processus peut prendre plusieurs mois, par conséquent, l'exigence bancaire, qui est essentielle pour tout courtier FX/CFD/Crypto, ne se concrétisera que vers la fin du projet.
Les coûts initiaux du Labuan MBL sont plus élevés que ceux des licences offshore et l'exigence de réserve de capital peut être considérée comme élevée dans la mesure où seul un modèle commercial de traitement direct (STP) A-book est autorisé.
Services bancaires dans d’autres juridictions
C’est un domaine qui mérite d’être exploré ! Supposons qu’un courtier FX/CFD/Crypto en marque blanche puisse se permettre le temps d’attente. Dans ce cas, le Labuan MBL peut fournir des facilités bancaires supérieures qui peuvent conduire à d'autres services tels que des agences de paiement, des PSP et d'autres services aux taux de frais et de transactions à faible ou moyen risque de l'institution. Au contraire, une licence mauricienne offrira des services bancaires aux courtiers beaucoup plus rapidement puisque les applications bancaires sont réalisées en parallèle avec la demande de licence. À l’autre extrémité du spectre se trouvent les Seychelles, où certains courtiers se plaignent d’attendre un an pour ouvrir un compte bancaire d’entreprise.
Comme on le dit toujours, faites vos devoirs !
