تقليديا ، أبقت شركات الوساطة في العملات الأجنبية وشركات التداول منفصلة عن عملائها من الأفراد والمؤسسات في بعض الأحيان ، امتد هذا إلى إنشاء مكاتب تداول ومبيعات فردية لأنواع مختلفة من العملاء. وفي كثير من الأحيان ، تمت إدارة تدفق الصفقات لكل نوع من العملاء بواسطة أنظمة تكنولوجيا معلومات مختلفة. لكن هل كل هذا على وشك التغيير؟
الاختلافات بين عملاء التجزئة والمؤسسات الذين يتداولون بالعملات ليست ملحوظة. بالطبع ، الأمر كله يتعلق بالحجم والقوة الشرائية. في حين أن عدد الصفقات المؤسسية التي ستديرها شركة الوساطة أو الشركة التجارية قد يكون منخفضا نسبيا ، فإن قيمة معاملاتها الفردية تتضاءل عن قيمة صفقة البيع بالتجزئة النموذجية. ينعكس هذا الاختلاف عادة في أنظمة التداول المستخدمة لالتقاط وإدارة تلك الصفقات.
ومع ذلك ، هناك حاليا اتجاه لتمرير كلا النوعين من تداول العملات الأجنبية من خلال نفس نظام المعاملات والتسوية. على الرغم من حقيقة أن صفقة بقيمة 1,000 دولار أمريكي تحمل متطلبات رأس مال مختلفة ، وتوجيه أوامر ، وإدارة مخاطر لصفقة بقيمة 100 مليون دولار أمريكي ، إلا أن مصممي أنظمة المعاملات يدمجون برامجهم بشكل متزايد في منصة واحدة موحدة.
تتعلق إحدى المشكلات في هذا النهج بالتجميع. يحدث هذا عندما يتم تجميع العديد من صفقات البيع بالتجزئة الصغيرة معا في صفقات أكبر حجما من أجل تقليل الوقت وتكاليف المعاملات. يتضمن ذلك معاملات البيع بالتجزئة الفردية التي تستغرق وقتا أطول لتسويتها ، حيث يجب أولا تجميعها قبل التسوية. ليس هذا هو الحال مع الصفقات المؤسسية الكبيرة حيث يمكن ويجب عادة أن تكون التسويات في أسرع وقت ممكن. ينشغل مصممو الأنظمة لكل نوع من أنواع المعاملات بتكييف برامجهم لإدارة النوع الآخر من العملاء. بالطبع ، لا تتطلب جميع الأنظمة الكثير من التكيف. ستتمكن معظم منصات تداول العملات الأجنبية وتسويتها المتطورة من التعامل مع كلا النوعين من المعاملات.
ثم هناك مسألة التحوط. تختلف عملية إدارة مخاطر التعرض لعملاء التجزئة اختلافا كبيرا عن عملية إدارة العملاء المؤسسيين ، وهذا مجال سيطلب من مصممي الأنظمة المتعددة تطويره. سيتضمن ذلك تحليلا مفصلا لتجميع التجارة ، وهو أمر ليس ذا صلة بمنصات الصفقة الواحدة.
إن تبسيط حلول نظام العملات الأجنبية أمر منطقي ، لكن حلول ما بعد التداول قد تكون مشكلة. تحاول البنوك إبقاء هذه التداولات خارج سير عمل تكنولوجيا المعلومات لأنها تكلف المال ، وتبطئ تسوية الصفقات ، وتزيد من التعرض للسوق. على الرغم من أن عددا كبيرا من الصفقات الصغيرة قد يتجاوز صفقة مؤسسية كبيرة واحدة ، إلا أنه لن ترغب أي شركة في أن تعيق تلك الصفقات الأصغر دفع العمولة الكبيرة.
يلعب التنظيم أيضا دورا في الصورة. العديد من منصات البيع بالتجزئة أكثر تنظيما من المنصات التي تدير النشاط المؤسسي. في الواقع ، يحتاج عملاء التجزئة إلى لمسة أخف واهتماما أقل من المستثمرين المؤسسيين. تتطلب وظائف مثل الائتمان والتنفيذ مشاركة سلسة وسريعة وأقل إرضاء مع عملاء التجزئة ، بينما قد تكون الوظائف المماثلة مع المؤسسات منفصلة.
من الواضح أنه في حين أن متطلبات عملاء التجزئة والمؤسسات قد تختلف ، إلا أنه سيكون هناك وفورات كبيرة من حيث الوقت والطاقة والمال إذا تم دمج منصات تداول العملات الأجنبية لهذين السوقين.
