Создание валютной платформы: колебания валютных курсов

Валютный рынок меняется с каждой минутой, а поток новостей настолько огромен, что заставляет запутаться и зачастую не дает понять, с чего начать. Поэтому особенно важно понимать факторы, влияющие на колебания валютных курсов.В данной статье, во-первых, на основе теории определения валютного курса проанализированы основные факторы, влияющие на его колебания. Во-вторых, исходя из того, что фактический валютный курс на валютном рынке определяется реальным спросом и предложением на валюту, проанализированы важные факторы, влияющие на его колебания.

I. Анализ основных факторов, влияющих на валютный курс, на основе теории определения валютного курса:
1. Уровень цен.

Согласно теории паритета покупательной способности, равновесный обменный курс между двумя странами определяется уровнем цен в этих странах. Таким образом, когда уровень цен в одной из стран относительно низок, экспорт этой страны увеличивается, обменный курс снижается (метод прямой котировки, далее по тексту), а национальная валюта укрепляется.Например, одной из важных причин длительного положительного сальдо торгового баланса нашей страны является то, что продукция, реализуемая за рубежом, отличается высоким качеством и низкой ценой, что делает её более конкурентоспособной.

2. Изменения уровня процентных ставок.

Согласно теории паритета процентных ставок, изменение обменного курса зависит от разницы между процентными ставками двух стран. Фактически это означает, что когда уровень процентных ставок в одной из стран относительно низок, инвестиционная привлекательность национальной валюты снижается, происходит отток внутреннего капитала, обменный курс растёт, а национальная валюта обесценивается.Например, когда Федеральная резервная система США (ФРС) повышает процентные ставки для сдерживания внутренней инфляции, это приводит к росту процентных ставок по национальной валюте, повышению инвестиционной привлекательности национальной валюты и укреплению доллара США. Как показано на графике ниже, повышение процентных ставок ФРС в марте 2022 года привело к росту процентных ставок, оттоку иностранного капитала из Китая, укреплению доллара США и обесценению юаня.

Повышение процентных ставок ФРС в марте 2022 года привело к росту процентных ставок

3. Национальный доход.

Согласно теории платежного баланса, обменный курс определяется спросом и предложением на валютном рынке, а спрос и предложение на валюту, в свою очередь, определяются платежным балансом. Любые факторы, влияющие на платежный баланс, оказывают влияние на изменение обменного курса: изменения национального дохода, уровня цен, процентных ставок, ожидаемого обменного курса и т. д. приводят к колебаниям обменного курса.Если национальный доход страны растёт, то импорт этой страны увеличивается, спрос на иностранную валюту возрастает, обменный курс повышается, а национальная валюта обесценивается.

Выше были представлены несколько основных факторов, влияющих на колебания обменного курса. На основе трёх основных теорий определения обменного курса — теории паритета покупательной способности, теории паритета процентных ставок и теории платежного баланса — были проанализированы факторы, влияющие на колебания обменного курса, с различных точек зрения.Однако фактический обменный курс на валютном рынке определяется реальным спросом и предложением на иностранную валюту, а факторы, влияющие на спрос и предложение, носят сложный и многогранный характер, включая как экономические, так и политические и психологические факторы. Здесь будут рассмотрены лишь несколько наиболее важных факторов для иллюстрации их влияния на колебания обменного курса.

II. Несколько важных факторов, влияющих на изменение фактического обменного курса:
1. Уровень экономического развития.

Состояние экономического развития оказывает долгосрочное и устойчивое влияние на колебания валютного курса, то есть фундаментальные факторы определяют долгосрочную тенденцию.Если экономическая основа страны прочна, а перспективы развития благоприятны, национальная валюта в долгосрочной перспективе будет укрепляться; хотя в краткосрочной перспективе она может испытывать временные трудности под влиянием определённых факторов, общая тенденция останется неизменной. Поэтому для анализа долгосрочных изменений валютного курса той или иной страны необходимо в первую очередь проанализировать состояние её экономики.

2. Влияние политических факторов.

Политические факторы зачастую носят внезапный характер и трудно поддаются прогнозированию, например, принятие политических постановлений, изменения в политической обстановке, начало военных действий и т. д. Чем более неожиданным является начало военных действий, тем сильнее их влияние на рынок золота. Если же событие можно предсказать, цены заранее отражают его, и к моменту его фактического наступления влияние, напротив, оказывается меньшим. Например, военный конфликт между Россией и Украиной привёл к резкому росту международных цен на золото.Как показано на приведенном ниже графике, можно заметить, что до начала военных действий, когда ситуация между Россией и Украиной оставалась напряженной, цены быстро реагировали на события, однако когда конфликт действительно разразился, реакция цен оказалась не столь сильной, как в самом начале.

3. Психологические факторы.

Психологические ожидания участников валютного рынка также влияют на динамику валютных курсов. В отношении укрепления или ослабления той или иной валюты рынок зачастую формирует собственное мнение; при достижении определенного консенсуса это мнение в течение определенного времени будет определять динамику валютного курса. В таких случаях возможны ситуации, когда колебания курса полностью отрываются от фундаментальных показателей или вмешательство центрального банка оказывается неэффективным.Например, если большинство участников рынка ожидает роста курса валюты, то спотовый курс немедленно повысится.

Хотя факторы, влияющие на валютный рынок, разнообразны и сложны и оказывают значительное влияние на валютный курс, при малейших признаках изменений ситуация на валютном рынке может быстро измениться.Однако именно эта неопределённость валютного рынка и придаёт ему ценность, ведь только при наличии неопределённости возникают ожидания. Лишь успокоившись, отсеяв шумы и уловив внутреннюю логику колебаний курса, мы сможем выйти победителями из этой игры.

Хотите создать платформу для торговли на валютном рынке? Открыть брокерскую компанию по торговле валютой?
Ваши заявки на MT4 и MT5 постоянно отклоняются? Выберите Sirix-Venture — недорогое решение с передовыми технологиями
Sirix White Label + LxFeed + CRM + веб-сайт; избегайте отказов по MT4 и MT5; более простой и интуитивно понятный интерфейс; более низкие цены; более широкие полномочия