Как подготовиться к введению новой системы классификации кредитного плеча Кипрской комиссией по ценным бумагам (CySEC)

В рамках содействия реализации ряда регуляторных мер Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Кипр — «королевство форекс-брокеров», расположенное в восточной части Средиземного моря, — последовал этому примеру, и его финансовое законодательство также находится в центре внимания.Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) предложила ряд инновационных мер, направленных на защиту розничных клиентов и брокеров, осуществляющих операции с кипрскими финансовыми учреждениями.

Будучи форекс-брокером или розничным клиентом, вы, вероятно, запутались, пытаясь отследить все новости о финансовом регулировании за последние три–пять лет. Разумеется, все эти меры преследуют благие намерения, и их основная цель — защитить инвесторов и компании-члены от банкротства. Однако растущее давление со стороны регулирующих органов порой приводит к обратному результату: снижению ликвидности рынка и ущербу для розничной торговли.

По этой причине кипрские законодатели решили применить более гибкий подход к системе кредитного плеча. Данная мера напрямую касается уровня кредитного плеча, которое компании-члены могут предоставлять своим розничным клиентам. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) разработало ряд соответствующих правил; хотя регулирующие органы CySEC обязаны соблюдать европейские нормы, они также стремятся внести дополнительную гибкость для стимулирования роста розничного бизнеса.

CySEC предложила подход, основанный на оценке рисков, для определения уровня кредитного плеча при торговле различными финансовыми инструментами. Клиенты сначала будут проходить оценку по ряду критериев, после чего им будет присвоен конкретный уровень кредитного плеча. К этим критериям относятся склонность к риску, опыт, знания, история волатильности рынка, а также годовой доход или чистый капитал.

Уровни определены для различных категорий розничных клиентов; в зависимости от этих уровней они будут иметь право использовать различные меры кредитного плеча в разных группах финансовых активов. Как правило, эти уровни будут обозначаться как «применимо» или «неприменимо». Также будут клиенты, находящиеся между этими двумя категориями, которые будут отнесены к «серой зоне».

Регулирующие органы крайне не заинтересованы в предоставлении условий с максимальным кредитным плечом клиентам, которые не подходят для высокорисковых торговых операций. Таким образом, годовой доход клиентов высокого уровня должен составлять не менее 40 000 евро, либо их чистая стоимость ликвидных активов должна превышать 200 000 евро.По сравнению с предложенным ESMA коэффициентом 30:1 клиенты высшего уровня смогут получать кредитное плечо 50:1 по основным валютным парам. Согласно директиве ESMA о кредитном плече, клиенты, относящиеся к «серой» категории, смогут использовать кредитное плечо 20:1 только по тем же основным валютным парам.

Классификация клиентов, очевидно, станет одной из областей, за которой кипрские регулирующие органы будут осуществлять строгий надзор, поскольку они осознают, что другие европейские страны будут внимательно следить за этим экспериментом, и в случае успеха планов Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC) другие страны, вероятно, последуют их примеру.

CySEC предложила дополнительные меры регулирования, такие как сокращение всех операций с бинарными опционами, а также ограничение торговли высокорисковыми активами, например криптовалютами, доступ к которым будет предоставлен только клиентам более высоких уровней, имеющим соответствующую квалификацию.

Как сохранить лидерство?

Помимо этих первоначальных мер, CySEC также будет требовать от своих компаний-членов соблюдения соответствующих правил, таких как закрытие позиций при коэффициенте маржи ниже 50 % во избежание маржинального дефицита, а также запрет на любые спекулятивные действия на финансовых рынках. Обязательным станет предоставление клиентам предупреждений о рисках, а компании должны будут четко информировать клиентов о процентных долях успешных сделок и убытков.

В связи с появлением всех этих новых изменений, похоже, что большинство брокеров ищут надежного поставщика, способного удовлетворить разнообразные требования по соблюдению нормативных требований. Хорошим выбором станет объединение услуг по обеспечению нормативной соответствия с другими техническими и вспомогательными потребностями брокеров, такими как регистрация компании и интеграция платежных каналов.

Требования к регулированию рынка Форекс во всей Европе постоянно меняются, и Кипр не является исключением. Чрезвычайно важно осознавать эти изменения и должным образом подготовиться к новой регуляторной среде. В рамках продуктового пакета LXLite от Liri мы предлагаем полную подготовку к регулированию и постоянное обеспечение соответствия, чтобы наши брокеры всегда могли гарантировать соблюдение самых актуальных требований.