منذ أغسطس 2018 ، لم تعد شركات الوساطة المنظمة في أوروبا قادرة على تقديم رافعة مالية عالية المخاطر لعملائها على العقود مقابل الفروقات ، مع قيود تتراوح من 30: 1 كحد أقصى لأزواج العملات الأجنبية الرئيسية ، إلى ما لا يزيد عن 2: 1 للعملات المشفرة.
لكن هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس تركت استثناء واحدا في هيكلها التنظيمي. تنطبق قيود العقود مقابل الفروقات هذه فقط على ”متداولي التجزئة” ، وليس على ”المتداولين المحترفين”.
سيظل هذا الأخير قادرا على تداول العقود مقابل الفروقات برافعة مالية أعلى بكثير. هذه معلومة مهمة للوسطاء ، نظرا لأن العديد من عملائهم الحاليين يعتبرون محترفين ويمكنهم الاستمرار في تقديم نفس شروط التداول لهم.
تعد مسألة من يمكن تصنيفه كمحترف واحدة من القضايا الرئيسية التي تتصارع معها ESMA وشركات السمسرة في الاتحاد الأوروبي.
في نوفمبر من عام 2018 ، طلبت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية من الوسطاء الأوروبيين تقديم بيانات عن عدد عملاء التجزئة والمحترفين الذين تداولوا معهم العقود مقابل الفروقات. بعد اعتبارات مطولة ، استقرت الجهة التنظيمية على عدد من المعايير الرئيسية التي ستحدد المتداول بأمان على أنه عميل محترف اختياري ، أو EPC.
إذن من هم المتداولون الذين يمكن تصنيفهم على أنهم EPCs؟ تتضمن متطلبات تصنيف ESMA ثلاثة مواضيع: خبرة التداول والمعرفة التجارية وحجم المحفظة.
وفقا لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) ، يجب على المتداولين المحترفين استيفاء اثنين على الأقل من المعايير الثلاثة التالية:
- تنفيذ 10 معاملات ذات حجم كبير كل ربع سنة خلال العام الماضي
- أن يكون لديك سنة واحدة من الخبرة ذات الصلة في القطاع المالي
- أن يكون لديك محفظة بقيمة لا تقل عن 500,000 يورو
أن تصبح متداولا محترفا
يجب على المتداولين الذين يرغبون في تصنيفهم على أنهم EPCs أولا ذكر طلبهم كتابيا وتقديم وثائق لدعم مطالباتهم. بعد ذلك ، يجب عليهم التوقيع على تنازل ، معلنين أنهم يفهمون ويدركون تدابير الحماية التي يفقدونها مع تغيير وضعهم.
تتوج عملية التصنيف باختبار ، صممه الوسيط نفسه ، والذي يجب على العميل الخضوع له لإثبات قدراته التجارية وفهمه للسوق.
بطبيعة الحال ، في معظم شركات الوساطة ، ستكون EPCs مسؤولة عن غالبية إيرادات الوسيط ، نظرا لمحافظها ذات القيمة المالية العالية. في إحدى الحالات الشهيرة ، نشرت شركة وساطة معروفة أن 12٪ من عملائها يمثلون ما لا يقل عن 75٪ من إيراداتها.
وفقا للمحاربين القدامى الآخرين في الصناعة ، فإن القاعدة العامة بين الوسطاء هي قاعدة 10/90 ، حيث يحقق 10٪ من العملاء 90٪ من الإيرادات. وهذا يعني أن التصنيف الدقيق للعملاء الأثرياء يمكن أن يحافظ على نفس المستوى من الأرباح لمعظم شركات السمسرة، حتى في عصر التنظيم المتزايد.
معايير أعلى للصناعة
مع وجود مثل هذه الإمكانات السوقية القوية للمتداولين المحترفين ، فإن الهدف الرئيسي من إرشادات ESMA هو منع الوسطاء عديمي الضمير من إساءة استخدام نوايا المنظم. هذه التعليمات الواضحة والالتزام بتقديم دليل على مهنة المتداولين في الصناعة المالية ، لا تترك مجالا كبيرا للعب مع القانون أو التهرب منه.
هذه الخطوة هي جزء من استراتيجية أكبر تهدف إلى جذب صناعة تداول التجزئة في الفوركس في اتجاه أكثر احترافية. هذه الإجراءات الجديدة تضع عالم الفوركس على المسار الآمن ، وتضعه على قدم المساواة مع الفئات الأكثر احتراما في القطاع المالي.
أعرب ران شتراوس ، الرئيس التنفيذي لشركة Leverate ، وهي شركة رائدة في مجال تكنولوجيا وخدمات الوساطة ، عن دعمه لهذه الإجراءات الجديدة: ”يعد تصنيف المتداولين بشكل صحيح والتمييز بين الوافدين الجدد والمحترفين إجراء رئيسيا سيساعد في جلب المزيد من الصدق والنزاهة إلى هذه الصناعة ، والتي بدورها ستجلب المزيد من الثقة لكل من العملاء والشركات. نحن واثقون من أن مستقبل هذه الصناعة يكمن في الامتثال لمعايير الممارسة العالية ، وأن الوساطة النظيفة والمنظمة هي في النهاية وساطة ناجحة ”.
[more_in]
حاليا ، يحتاج الوسطاء العاملون في منطقة الاتحاد الأوروبي إلى إعداد مواقعهم الإلكترونية ومناطق العملاء الخاصة بهم لاستيعاب التصنيفات الجديدة. يعمل مقدمو خدمات RegTech والامتثال بلا كلل لتكييف حلولهم وجعل عملائهم متوافقين مع الإرشادات الجديدة.
