С августа 2018 года регулируемые брокерские компании в Европе больше не могут предлагать своим клиентам кредитное плечо с высоким риском по CFD, с ограничениями от максимум 30:1 для основных валютных пар до не более 2:1 для криптовалют.
Но ESMA оставила одно исключение в своей регулирующей структуре. Эти ограничения CFD распространяются только на «розничных трейдеров», а не на «профессиональных трейдеров».
Последние по-прежнему смогут торговать CFD с гораздо более высоким кредитным плечом. Это важная информация для брокеров, поскольку многие из их существующих клиентов считаются профессионалами и они могут продолжать предлагать им те же торговые условия.
Вопрос о том, кого можно классифицировать как профессионала, является одним из ключевых вопросов, над которым борются ESMA и брокерские компании ЕС.
В ноябре 2018 года ESMA попросила европейских брокеров предоставить данные о количестве розничных и профессиональных клиентов, с которыми они торговали CFD. После длительных размышлений регулятор остановился на ряде ключевых критериев, которые позволят с уверенностью определить трейдера как Elective Professional Client, или EPC.
Итак, каких трейдеров можно отнести к EPC? Требования ESMA к классификации включают три предмета: Опыт торговли, Знания о торговле и Размер портфеля.
Согласно ESMA, профессиональные трейдеры должны удовлетворять как минимум двум из следующих трех критериев:
- Осуществил 10 сделок значительного размера в квартал за последний год
- Иметь один год соответствующего опыта работы в финансовом секторе
- Иметь портфолио на сумму не менее 500 000 €
Как стать профессиональным трейдером
Трейдеры, желающие быть классифицированными как EPC, должны сначала заявить о своем запросе в письменной форме и предоставить документацию в поддержку своих требований. После этого они должны подписать отказ, заявив, что понимают и осведомлены о мерах защиты, которые они теряют при смене статуса.
Процесс классификации завершается тестом, разработанным самим брокером, который клиент должен пройти, чтобы продемонстрировать свои торговые способности и понимание рынка.
Естественно, в большинстве брокерских компаний EPC будут нести ответственность за большую часть дохода брокера из-за их портфелей с высоким уровнем собственного капитала. В одном известном случае известная брокерская компания сообщила, что на 12% ее клиентов приходится не менее 75% ее выручки.
По словам других ветеранов отрасли, общим правилом среди брокеров является правило 10/90, когда 10% клиентов приносят 90% дохода. Это означает, что точная классификация состоятельной клиентуры может поддерживать тот же уровень прибыли для большинства брокерских компаний, даже в эпоху ужесточения регулирования.
Более высокие стандарты для отрасли
При таком сильном рыночном потенциале для профессиональных трейдеров основная цель рекомендаций ESMA — не дать недобросовестным брокерам злоупотребить намерениями регулятора. Эти четкие инструкции и обязательство предоставить доказательства профессиональной деятельности ваших трейдеров в финансовой индустрии оставляют очень мало места для игры или обхода закона.
Этот шаг является частью более широкой стратегии, направленной на то, чтобы направить индустрию розничной торговли Форекс в более профессиональное русло. Эти новые меры ставят мир Форекс на безопасный путь и ставят его в один ряд с более уважаемыми категориями в финансовом секторе.
Ран Штраусс, генеральный директор Leverate, ведущего поставщика брокерских технологий и услуг, выразил свою поддержку этим новым мерам: «Правильная классификация ваших трейдеров и дифференциация между новичками и профессионалами является ключевой мерой, которая поможет привнести больше честности и добросовестности в эту отрасль, что, в свою очередь, принесет больше доверия как клиентам, так и бизнесу. Мы уверены, что будущее этой отрасли связано с соблюдением высоких стандартов практики, и что чистая, регулируемая брокерская компания в конечном итоге является успешной брокерской компанией».
[more_in]
В настоящее время брокерам, работающим в зоне ЕС, необходимо подготовить свои сайты и клиентские зоны к адаптации к новым классификациям. RegTech и поставщики услуг по соблюдению нормативных требований неустанно работают над адаптацией своих решений и обеспечением соответствия своих клиентов новым руководящим принципам.
