ما الفرق بين نموذجي STP وA-BOOK بالنسبة لوسطاء الفوركس؟

بالنسبة للعديد من مستثمري الفوركس، قد لا يوجد سوى نوعين من منصات تداول الفوركس: النوع الأول هو التداول مباشرة مع وسيط الفوركس باعتباره الطرف المقابل،والنوع الثاني هو أن يقوم وسيط الفوركس بتوجيه الأوامر إلى السوق، ولا يتحمل الوسيط مخاطر الفوركس، ولكن في عملية التداول الفعلية، يمكن تقسيم نمط التداول في النوع الثاني إلى STP و A-BOOK،وهذا التصنيف لنماذج التداول لا يفتقر إلى الفهم لدى الغالبية العظمى من المستثمرين فحسب، بل إن العديد من وسطاء الفوركس غالبًا ما يخلطون بين هذين النوعين.

في الواقع، على الرغم من أن وسطاء الفوركس يستخدمون جميعًا التحوط عبر مزودي السيولة (LP) في كل من تداول STP وA-BOOK، إلا أن هناك اختلافات كبيرة في التفاصيل التشغيلية بينهما. فما هي، بالتحديد، طبيعة كل من هذين النوعين من التداول، وما هي الفروق بينهما؟

STP (Straight Through Processing)، أو المعالجة المباشرة، يمكن فهمها ببساطة على أنها إجراء عملية التحوط أولاً ثم إتمام الأمر، أي أنه بعد أن يقدم المستثمر أمرًا تداولًا عبر المنصة، يقوم وسيط الفوركس أولاً بإتمام عملية التحوط لدى مزودي السيولة، ثم ينجز الصفقة مع المستثمر على المنصة. أما نظام A-BOOK، فيتم فيه إتمام الأمر أولاً ثم المقاصة لاحقًا، أي أن منصة الفوركس تتيح للمتداولين على المنصة إتمام الصفقة أولاً، ثم تقوم بعد ذلك بالمقاصة مع مزودي السيولة (LP).

يبدو أن هذين النمطين من التداول يؤديان إلى نفس النتيجة، مع اختلاف تسلسل التداول فحسب، لكن الأمر في الواقع ليس كذلك. فالمتداولون المتمرسون في سوق الفوركس يدركون جيدًا أن السعر النهائي لكل صفقة قد يختلف عن السعر المقدم في البداية، وتُعرف هذه الظاهرة باسم «الانزلاق».

لماذا يحدث الانزلاق السعري؟ ذلك بسبب التقلبات المتكررة في سوق الفوركس، حيث تتقلب الأسعار بشكل أساسي في كل لحظة؛ فإذا استمرت صفقة فوركس لفترة طويلة، فمن المرجح جدًّا أن يحدث انزلاق سعري في هذه الصفقة.

وعندما يحدث انزلاق سعري، يختلف الجهة التي يتم تحويل المخاطر إليها بين نموذجي STP وA-BOOK. فعند استخدام نموذج STP، تقوم المنصة أولاً بالتغطية من خلال مزود السيولة (LP)، وبالتالي لا تتكبد المنصة أي انزلاق سعري، لأن الصفقة تُنفذ بشكل شبه فوري؛ أما بالنسبة للمستثمر، فإن إتمام أي صفقة يتطلب أولاً تقديم عرض سعر إلى المنصة،ثم تقوم المنصة بإجراء التحوط باستخدام مزود السيولة (LP)، ثم تنفذ طلب المستثمر، وتستغرق الصفقة وقتًا أطول، مما يزيد من احتمالية حدوث انزلاق السعر، وبالتالي تكبد خسائر؛ أما عند استخدام نموذج A-BOOK، فإن مخاطر حدوث انزلاق السعر تنعكس، حيث تتحملها المنصة، حيث يقوم المستثمر أولاً بإتمام الصفقة مع المنصة، ثم تقوم المنصة بإجراء التحوط، وتتحمل الخسائر غير المتوقعة.

قد يتساءل البعض إذن: بما أن نظام STP لا يُحمّل المنصة مخاطر الانزلاق السعري، فلماذا لا تزال بعض المنصات تستخدم نظام A-BOOK في تداولاتها، وتتحمل طواعية خسائر الانزلاق السعري؟

ويرجع ذلك إلى أن نموذج A-BOOK يوفر تجربة تداول جيدة للمستثمرين على المنصة؛ فعند استخدام نموذج التداول A-BOOK، ما على المستثمر سوى إجراء الصفقة عند عرض السعر، لتتم الصفقة بشكل شبه فوري، دون الحاجة إلى تضييع وقت طويل في انتظار ما إذا كانت الصفقة ستواجه أي مفاجآت أو حتى يتم إلغاؤها من قبل المنصة.

بشكل عام، كلما زاد حجم المستثمر، زادت أهمية اليقين في التداول بالنسبة له؛ ولذلك، يميل العديد من العملاء المتميزين إلى استخدام منصات التداول التي تعمل بنمط A-BOOK لإتمام صفقاتهم.

دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية! استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل. قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، من خلال حلول العلامة البيضاء MT4/MT5، سواء باستخدام علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.