خضعت شركات الوساطة عبر الإنترنت للعديد من التغييرات منذ افتتاح أولى الشركات في منتصف التسعينيات. خلال فترات الصعود والهبوط في الصناعة ، ظلت العديد من الجوانب ثابتة. أحد العناصر التي لم تتغير هو اختيار النموذج لاستخدامه في الوساطة الخاصة بك. مع التحسن في التكنولوجيا ، توجد المزيد من الخيارات التي لم تكن متاحة قبل بضع سنوات فقط.
يمكن أن يكون تداول الفوركس معقدا للغاية من الناحية التكنولوجية ، على عكس تداول الأسهم الذي يمكن أن يقتصر على بورصة واحدة معينة ”، كما يقول بابلو شفارتزمان ، رئيس نجاح العملاء في Leverate ، وهي شركة رائدة في تقديم حلول الوساطة. ”لكي يتمكن وسطاء الفوركس من توفير عمليات تعبئة جيدة وسريعة للطلبات المقدمة ، هناك حاجة إلى الوصول إلى مجموعة متنوعة من مزودي السيولة. في Leverate ، نقدم LXCapital ، وهو نظام سيولة كامل يربط عملائنا بأكثر من عشرة من كبار مزودي السيولة ، باستخدام تقنية عالية الأداء.
ومع ذلك ، يمكن أن يختلف تكامل هذه الخدمات ، اعتمادا على الخيار. هناك نوعان من التكامل بشكل عام للاختيار من بينها - ECN مباشرة من خلال المعالجة (STP) ، أو صانع السوق. يوفر نموذج STP التنفيذ المباشر للأمر ، مما يسمح للأمر الذي يقدمه المتداول بالمرور مباشرة وتنفيذه. تذهب الطلبات مباشرة إلى مزود السيولة ، من بين وسطاء الكتاب A ، حيث يتم ملؤها. تسمح هذه الطريقة بمزيد من الشفافية للوسيط لأنها تسهل التجارة بشكل مباشر.
وسّع نطاق شركة الوساطة الخاصة بك اليوم!
CRM وبوابة العملاء، ومنصة التداول، وMT4 وMT5: كل ذلك مصمم خصيصاً لك.
توسّع الآنهناك العديد من الفوائد للوسيط لهذه الطريقة. الأول هو أن ربح أو خسارة الوسيط لا يرتبط بربح أو خسارة المتداول. نظرا لأنهم يسهلون التجارة فقط ، فإن إيراداتهم مستمدة من فروق الأسعار الناتجة عن حجم التداول. باختصار ، سيستفيد STP من مقدار الصفقات ، بدلا من أي ربح أو خسارة من الصفقات. وهذا يؤدي إلى الفائدة الثانية - دورهم كميسرين يضمن أن مخاطرهم ليست كبيرة ، لأنهم لا يتصرفون بشكل مباشر كأطراف مقابلة للتجارة ، مما يقلل من حاجتهم إلى السيولة المخزنة والتعرض للسوق.
يختلف نموذج صانع السوق عن STP من خلال العمل كوسيط B-book ، مما يعني أنهم مزود السيولة أو الطرف المقابل للتجارة. غالبا ما يستخدمون مكتب مقاصة لفحص الطلبات وتقديمها يدويا ، أو يستخدمون برنامجا لإرسال الطلب ليتم ملؤه على ECN. نظرا لأن صانع السوق لديه مركز في السوق من خلال العمل كمزود سيولة خاص به ، فإن إيراداته تتأثر بأرباح أو خسائر المتداول. بصفته الطرف المقابل ، تصبح خسارة المتداول ربحه. نظرا لأن غالبية مراكز المتداول هي خسائر ، فإن هذا يمكن أن يوفر عائدا أفضل من الأرباح من حجم التداول. ومع ذلك ، فإن ملف المخاطر أكبر ، ومع كل من المراكز والسيولة في السوق ، يكون هذا النموذج عرضة لمخاطر ضخمة غير ممكنة في حالة STP.
من وجهة نظر المتداول ، يوفر نموذج STP بشكل عام مزايا مهمة مقارنة بنموذج صانع السوق. تذهب التداولات مباشرة إلى السوق ، مما يضمن ملء المركز في أقرب وقت ممكن دون تلاعب. في ذهن المتداول ، يتم القضاء على الانزلاق السعري وسوء التعبئة بواسطة نموذج STP. يسمح نموذج STP أيضا بخفض التكاليف ، نظرا لأن قلة التدخل والنشاط البسيط تسمح له بالعمل تلقائيا. يحتاج نموذج صانع السوق البديل ، مع إدارة المخاطر المعقدة والإشراف على السيولة وهيكل المحفظة ، إلى القوى العاملة ، وهو ما ينعكس في التكلفة التي يتم نقلها إلى المتداولين. لذلك ، يمكن لموفري STP بشكل عام تقويض صانعي السوق بعروض منخفضة التكلفة ، وهي فائدة كبيرة للعملاء.
ومع ذلك ، نظرا لأن صانعي السوق لديهم القدرة على جني أرباح أكبر من خلال العمل كمزود سيولة B-book ، فإنه يميل إلى أن يكون أكثر ربحية من مزودي STP الخالص. سيقدم معظم الوسطاء مجموعة متنوعة من الهياكل المختلفة. في السنوات القليلة الماضية ، بدأ العديد من صانعي السوق التقليديين في تقديم خيارات STP ECN لأنهم كانوا يفقدون حصتهم في السوق لصالح مزودي STP الأقل تكلفة.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك إمكانية لنوع من نموذج صانع السوق الهجين ، حيث يتم تمرير بعض الطلبات إلى تنفيذ A-book ، بينما تتم معالجة البعض الآخر عبر مراكز B-book. يسمح النموذج الهجين للوسطاء بالاستمتاع بكلا العالمين - استقرار تنفيذ A-book ، جنبا إلى جنب مع إمكانات الربح الأعلى لصنع السوق ”، كما يقول بابلو. ”بالنسبة للوسطاء الذين يختارون هذا النموذج ، يأتي حل LXCapital الخاص بنا متزامنا مع LXRisk - منصة ذكية لإدارة المخاطر. إنها تطابق مثالي بين السيولة وإدارة المخاطر التي تمنح الوسيط التحكم في كميات هائلة من الصفقات المتزامنة ، وتساعده على ضمان الدقة وتقليل التعرض.
[more_in]
فوائد عرض STP هائلة ، لكن قرار النموذج الذي يجب اتخاذه يعتمد بشكل أكبر على العوامل المتنافسة التي ستوفر أكبر فائدة للوساطة الخاصة بك. والخبر السار هو أنه من بين الخيارين الرئيسيين أعلاه ، هناك العديد من الاختلافات التي ستسمح لك بتخصيص النظام وفقا لاحتياجات واهتمامات الوساطة الخاصة بك.
