PREPÁRENSE: CÓMO PREPARARSE PARA EL NUEVO PANORAMA REGULATORIO

Aaron Miller

En 2018 se produjo una gran conmoción en el ámbito financiero y comercial, con la introducción de MiFID II a principios de año, el 3 de enero. Si bien MiFID II solo se refiere a la UE, tuvo un amplio impacto en un número significativo de empresas de inversión internacionales.

 

  Regulación  

La ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados), el organismo regulador de la UE que dio origen a la MiFID y sus actualizaciones, ha anunciado que 2018 será un período de transición no oficial para la implementación de las medidas necesarias para adherirse suficientemente a la mayor restricción de los estándares MiFID II. Sin embargo, esta indulgencia inicial lleva a los profesionales del sector a creer que en el futuro se adoptará una postura dura hacia cualquier empresa de inversión que no cumpla con las normas. Como resultado de este mayor escrutinio, las empresas de RegTech han estado elaborando soluciones de cumplimiento para agilizar los requisitos de informes y cumplimiento.

CHIPRE SE ADELANTA

En Chipre, un centro para las empresas comerciales y de inversión tanto internacionales como europeas, la CySEC (Comisión de Bolsa y Valores de Chipre) está estudiando detenidamente sus empresas de inversión autorizadas y adoptando un enfoque proactivo para garantizar su cumplimiento a principios de 2019. El 22 de junio de este año, CySEC anunció su plan de acción para investigar a las empresas que están fallando o evitando las medidas de cumplimiento requeridas, incluida la contratación de consultores y personal para implementar el plan. Como centro en gran medida internacional para las empresas de inversión, Chipre también se ha convertido en el hogar de un gran número de proveedores de soluciones Regtech, y entre ellos destaca Regyoul8 de Leverate, con sede en Chipre. Regyoul8 se lanzó originalmente en la segunda mitad de 2017 para ayudar a las empresas a implementar los procedimientos y prácticas necesarios para cumplir con el nivel necesario de rigor informativo requerido por la ESMA después de MiFID II. Pero recientemente, con la aplicación de la Ley de Empresas de Inversión de Chipre por parte de CySEC, Regyoul8 se ha relanzado con medidas de cumplimiento adicionales y una herramienta de gestión interna recientemente optimizada.

UN CAMPO MINADO PARA LOS INCUMPLIDORES

El entorno regulatorio se ha vuelto estricto e implacable para aquellos que no cumplen con las reglas. Las sanciones por incumplimiento son duras e intransigentes, con declaraciones públicas de infracción, órdenes de cese y desistimiento, prohibición de trabajar en la industria (para personas físicas) y multas mínimas de 5 millones de euros.

Y mientras que MiFID II trajo consigo una mayor transparencia y deberes de información, las políticas globales de AML trajeron un mayor escrutinio sobre el KYC y los movimientos de dinero.

Aunque 5 millones de euros pueden no parecer mucho cuando se tiene una facturación multimillonaria, cuando esas multas pueden aumentar hasta el doble del beneficio financiero obtenido por evitar el cumplimiento, ya no tiene sentido financiero tratar de evitar la carga de lograr un modelo de negocio totalmente conforme.

Sin embargo, en el nuevo panorama regulatorio en toda Europa, hay tantas responsabilidades de presentación de informes que la mayoría de los corredores encontrarán la tarea desalentadora. Para responder a ello, las nuevas herramientas RegTech deben combinar diferentes medidas de recopilación de datos e informes y proporcionar todo de la manera más ágil posible.

En ese frente, el Regyoul8 de Leverate cubre mucho más terreno que la iteración anterior. Regyoul8 de 2018 incorpora medidas automáticas de informes de mejor ejecución para RTS27 y RTS28, junto con informes RTS22 y EMIR, estándares AML, políticas KYC y la creación de documentos de información clave (KID) actualizados regularmente para cada producto en la cartera del corredor.

«El secreto en el entorno regulatorio actual es combinar las necesidades de cumplimiento con los beneficios de la eficiencia operativa», dice la Sra. Chen Ben Nun, Directora de Ventas y Desarrollo de Negocios de Leverate. «Cuando las reglas están en continuo desarrollo, nos hemos dado cuenta de que nuestros clientes necesitan un proceso optimizado para garantizar que cumplan con sus objetivos de cumplimiento».

INFORMAR Y COSECHAR LOS BENEFICIOS

Pero hoy en día, la tecnología de regulación es más que la presentación de informes. La inflación de las medidas de escrutinio tiene un subproducto positivo, en el sentido de que obliga a las instituciones financieras a tener más transparencia y a dominar mejor sus procedimientos internos. Eso, a su vez, también puede reflejarse hacia el exterior en forma de un mejor compromiso con los clientes actuales o futuros.

«Regyoul8 no es solo una solución de informes y cumplimiento. Toda la información que Regyoul8 recopila y prepara para fines de informes puede estar disponible para la gestión interna, el material de marketing y la publicación», dice Pablo Schvartzman, Jefe del Departamento de Éxito del Cliente de Leverate.

Dada la abundancia de medidas legales y de gestión de riesgos disponibles aquí, los corredores necesitan herramientas de gestión interna valiosas, que les brinden la capacidad de mantenerse al tanto de los cambios en la forma en que ejecutan las órdenes antes de que sus clientes las noten y antes de que tengan que informarlas. Una buena solución de cumplimiento debe ser una herramienta dinámica para mantener el cumplimiento de la política, y también un indicador de que esta política puede necesitar una actualización.

«Regyoul8 puede ayudar a los corredores a mejorar el seguimiento interno, atraer nuevos clientes y retener a los existentes al demostrar que cumplen con las demandas más rigurosas», dice Pablo.

Pero mostrar su cumplimiento es solo un paso hacia una mejor participación del cliente. Proporcionar pruebas claras de deslizamiento simétrico, la equidad de sus precios en relación con la ejecución de las órdenes de los clientes y su enfoque de la gobernanza del producto, muestra su ventaja competitiva ante esos mismos clientes. [more_in]

Como lo resume Pablo, «Es posible que su empresa necesite el servicio de cumplimiento para el que Regyoul8 fue diseñado, pero quiere una mayor retención de clientes y la adquisición de nuevos clientes que pueden aportar los informes de rendimiento competitivos».

Aaron Miller is a professional writer who specializes in finance and technology, and likes to write about the cross section between them. He currently runs the blog section at Leverate.com.

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