Новость о том, что Goldman Sachs планирует открыть первую торговую операцию на Уолл-стрит, является важной главой в истории биткоина.
С тех пор, как биткоин был впервые создан в 2009 году и торговался в 2011 году, у него была неоднозначная история, когда он нашел точку опоры в финансовом мире. На раннем этапе разгорелся скандал вокруг Шелкового пути, в ходе которого было обнаружено, что биткоин является предпочтительной валютой для преступников, торгующих незаконными товарами. Затем последовала кража миллионов биткойнов с Mt Gox. Эти проблемы укрепили мнение о том, что биткоин в первую очередь является убежищем для незаконной деятельности. Продолжающиеся споры с налоговыми органами и стремление свергнуть централизованную денежно-кредитную политику еще больше отдалили биткоин от легитимности. Эти проблемы продолжаются до сегодняшнего дня, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдала ордера, нацеленные на трейдеров криптовалюты.
С другой стороны, легитимность биткоина сохранилась, несмотря на эти неудачи. Биткоин шагнул вперед, став доступным и торгуемым для множества пользователей. Он усилил свою безопасность, чтобы предотвратить еще одну гору Gox. Он стал интегрированным во фьючерсы, ETF и управляемые фонды. Кроме того, компания отреагировала на нормативные требования и разработала программное обеспечение для повышения прозрачности и отчетности.
Банки Уолл-стрит представляют собой следующий шаг в эволюции биткоина, которая, возможно, была вызвана скорее рыночными силами, чем легитимностью. Несмотря на продолжающиеся проблемы, у банков есть свои причины опасаться биткоина, и они усилили гиперболу, а генеральный директор JP Morgan Chase Джейми Даймон назвал биткоин «мошенничеством» и сосредоточился на возможности того, что биткоин находится в пузыре. Неприятие со стороны банков связано с вызовом, который биткоин представляет для их гегемонии в денежном отношении и угрозой криптовалют для их прибыли, но гипербола также является отражением вполне реальных проблем, связанных с биткоином и криптовалютами. Несмотря на значительные улучшения в безопасности Биткойна, в конечном итоге он разработан для обеспечения анонимного перевода валюты. Это позволяет при необходимости отследить его. Несмотря на сходство с валютой, в конечном итоге это сгенерированный компьютером токен, без поддержки «золотого стандарта» или санкций Федеральной резервной системы, что делает разговоры о пузыре и мошенничестве небезосновательными.
Но в ответ на значительный рост стоимости банки Уолл-стрит начали смотреть на биткоин в ином свете. Один из руководителей Goldman Sachs, участвовавший в организации торговли биткоином, Рана Яред, сказал, что «Goldman пришел к выводу, что биткоин не является мошенничеством». Г-жа Яред также отметила, что клиенты заинтересованы в том, чтобы относиться к биткоину так же, как они относятся к товарам, поскольку он добывается в ограниченном количестве с использованием сложной системы. В результате клиенты инвестиционных банков стремятся инвестировать во фьючерсы на биткоин как в инструмент так же, как и в другие добываемые товары.
Придает ли это легитимность биткоину?
Я бы сказал, что нет. Банки ищут прибыль. Если торговля криптовалютой представляет собой возможность получения прибыли, банки будут ждать, пока риск/выгода не станут оправданными, а затем начнут получать прибыль. Когда их инвестиционные клиенты проявляют интерес к биткоину, предложение биткоина просто защищает их долю рынка. Шаг Goldman Sachs представляет собой смелый шаг в сторону работы с криптовалютами, поскольку он осуществляет клиринг сделок для клиентов, торгующих на биржах CME и CBOE, и обещает использовать свои собственные деньги для торговли фьючерсами на биткоин для клиентов. Но если участие институционального игрока является показателем легитимности, то биткоин стал законным, когда стали доступны фьючерсы или когда SEC применила свой закон о ценных бумагах к криптовалютам.
Этот шаг укрепил легитимность. Теперь, когда банк с Уолл-стрит торгует биткоином, другие, скорее всего, последуют за ним, особенно если этот шаг переместит инвестиционные доллары в Goldman Sachs. Кроме того, в настоящее время существует надежный институциональный игрок, вкладывающий свои инвестиционные доллары в биткоин. Это дает другим инвесторам, особенно институциональным, уверенность в увеличении собственных инвестиций.
Биткойн, возможно, стал законным еще до того, как мы это заметили, и Goldman Sachs только что купил билет во главе инвестиционного поезда Уолл-стрит.
