Что такое операция «арбитраж процентных ставок» на валютном рынке?

Существует один вид торговли, который позволяет получать стабильную прибыль даже при стабильных ценах на все валютные пары; можно даже сказать, что он гарантированно приносит прибыль. Речь идет о торговле на процентном перепаде, о которой пойдёт речь в данной статье. Однако что же такое торговля на процентном перепаде и действительно ли она настолько безопасна, как об этом говорят на рынке? Прочитав эту статью, вы поймёте, в чём суть торговли на процентном перепаде.

Арбитражная сделка, также называемая «сделкой с переносом процентов», изначально преследовала цель получения процентного дохода: открытие короткой позиции по инструменту на рынке с низкой процентной ставкой и одновременное открытие длинной позиции по инструменту в том же объеме на рынке с высокой процентной ставкой.Рассмотрим пример из практики, чтобы более наглядно объяснить суть арбитражной сделки. В 1990-х годах Япония приняла решение о долгосрочном проведении денежно-кредитной политики с процентной ставкой, близкой к нулю. Это привело к тому, что хранение денег в японских банках практически не приносило процентов, в то время как в США процентные ставки по вкладам были чрезвычайно высокими и даже превышали 8 % годовых.В этой ситуации японские женщины, которые в семьях обычно распоряжались финансами, обнаружили, что можно сначала обменять иены на доллары, положить доллары в банк и получать проценты по доллару, а когда понадобятся деньги, снова обменять доллары на иены.При стабильном курсе иены к доллару таким образом удавалось получать высокие проценты по вкладам в иенах, и всё больше японцев открывали для себя этот метод. В результате на валютном рынке появилось специальное название для этой группы людей — «госпожа Наваты».Некоторые «госпожи Наваты» не ограничивались операциями только со своими сбережениями: они решили привлекать иены по крайне низким ставкам, а затем обменивать привлечённые иены на доллары и размещать их в банке для получения дохода. Таким образом, «госпожи Наваты» могли добиться ещё более высокой доходности.К тому же в то время иена продолжала обесцениваться, и «госпожи Наваты» обнаружили, что при таком обмене даже без учёта процентов можно получить неплохую прибыль. Например, сначала они обменивают 100 иен на доллары США по курсу 100 иен за 1 доллар; затем иена обесценивается,курс меняется до 125 иен за 1 доллар; при обмене долларов обратно на иены в итоге 100 иен превращаются в 125 иен. Такое поведение «госпожи Ватанабе» и является операцией по арбитражу процентных ставок.

Из приведенного выше примера видно, что существует два способа получения прибыли от операций «кари-трейд»: первый — это доход, полученный г-жой Ватанабе в самом начале, который был обеспечен исключительно за счет разницы в процентных ставках; второй — это прибыль, полученная впоследствии в результате дальнейшего обесценения валюты рынка с низкой процентной ставкой (например, иены) или дальнейшего укрепления валюты рынка с высокой процентной ставкой (например, доллара США), что привело к разнице в обменных курсах на начальном и конечном этапах операции.

Дочитав до этого места, вы сможете развеять мифы, окружающие арбитражные операции, и поэтому давайте вернёмся к самому главному вопросу: действительно ли арбитражные операции на 100 % лишены риска?

Ответ, безусловно, отрицательный: при осуществлении финансовых инвестиций необходимо осознавать, что риск и доход неизбежно взаимосвязаны; не существует сделок, гарантирующих только прибыль и исключающих убытки, и это в равной степени относится к сделкам на разнице процентных ставок. Далее мы продолжим рассказ о дальнейшей судьбе госпожи Ватанабе. В 2007 году мир охватил финансовый кризис,такие страны, как США и Австралия, где ранее действовали высокие процентные ставки, начали снижать их, в то время как в Японии, благодаря стабильности финансовой системы, иена считалась валютой-убежищем и постоянно укреплялась. Госпожа Ватанабе и другие инвесторы, которые ранее занимались операциями с процентным разрывом, потерпели убытки, а те из них, кто использовал кредитное плечо, вообще лишились всех своих вложений.

Таким образом, риск операций «арбитража процентных ставок» заключается в том, что валютные курсы и процентные ставки на рынке не являются постоянными, и перед совершением сделки необходимо тщательно проанализировать будущие тенденции развития финансовых инструментов.

Позвольте нам создать для Вас идеальную брокерскую компанию на рынке Форекс!
Создайте свой бизнес на рынке Форекс с помощью наших передовых технологий. LXSuite предоставляет всё необходимое для построения брокерского бизнеса с нуля. Выбрав наше надёжное и комплексное программное обеспечение, вы сможете сосредоточиться на достижении наилучших результатов.
Предложите своим клиентам самые популярные в мире торговые платформы для Форекс с помощью решений MT4/5 по модели «белый лейбл», используя либо свой собственный бренд, либо наш.