كيف يقوم وسطاء الفوركس بالتحوط ضد مخاطر تقلبات أسعار العملات الأجنبية؟

بالنسبة لوسطاء الفوركس، من الواضح أن التحوط ضد مخاطر الفوركس يمثل تحديًا أكبر مقارنة بالمستثمرين الأفراد، لأن المستثمرين الأفراد في سوق الفوركس لا يحتاجون سوى إلى النظر في منتجات الفوركس التي يستثمرون فيها، ولا يتعين عليهم بعد الاستثمار التفكير فيما إذا كانت قيمة المنتج المستثمر فيه سترتفع أو تنخفض فجأة؛

أما بالنسبة لمنصة تداول العملات الأجنبية، فمن غير المرجح أن تقيد استثمارات عملائها من أجل ضمان سير عملياتها وتطورها بشكل طبيعي؛ ولذلك، فإن المخاطر التي يتعين على الوسيط التحوط ضدها ليست مخاطر ثابتة، بل إن التعرض للمخاطر لكل منتج من منتجات تداول العملات الأجنبية يتغير في الوقت الفعلي، وهو أمر ديناميكي.

إذن، كيف ينبغي لشركات الوساطة التعامل مع هذه المخاطر الديناميكية؟ ستعرض هذه المقالة الطريقتين السائدتين حاليًا للتحوط ضد مخاطر العملات الأجنبية الديناميكية.

قبل ذلك، ومن أجل فهم هذين الأسلوبين للتحوط ضد المخاطر الديناميكية بشكل أفضل، يتعين في هذه المقالة تقديم شرح بسيط لمبادئ التحوط ضد مخاطر العملات الأجنبية الديناميكية. أولًا، يجب معرفة أن المنطق الأساسي لكل من التحوط ضد المخاطر الديناميكية والتحوط ضد المخاطر الثابتة هو استخدام دلتا للتحوط.

الدلتا هي نسبة التغير في سعر منتج العملات الأجنبية الأساسي إلى التغير في سعر المنتج المقصود استخدامه للتغطية. لنأخذ مثالين: عندما ترغب في استخدام المنتج «أ» للتغطية على المنتج «أ»، تكون الدلتا بوضوح 1؛ وفي هذه الحالة، إذا كان هناك مركز شراء مكشوف بقيمة 100 وحدة، فيمكنك استخدام مركز بيع بقيمة 100 وحدة للتغطية؛أما عندما ترغب في استخدام المنتج «ب» للتحوط ضد المنتج «أ»، مع العلم أن سعر «أ» يتغير بنسبة 20% وسعر «ب» يتغير بنسبة 10%، فإن «دلتا» تصبح عندئذٍ 2؛ فإذا حدثت الحالة المذكورة في المثال السابق، فسيكون من الضروري استخدام 200 وحدة من المراكز القصيرة في المنتج «ب» للتحوط.

قد يقول البعض: «بما أن التحوط بهذه البساطة، ألا يكفي الحفاظ على تحوط دلتا في كل لحظة من خلال التحوط الديناميكي لمخاطر العملات الأجنبية؟»هذا في الواقع يتجاهل مسألة التكلفة المرتبطة بذلك؛ فبغض النظر عن طريقة التحوط المستخدمة، فإن إجراء عملية تحوط واحدة يتطلب دفع تكلفة مقابلة، مثل رسوم الخيار عند استخدام الخيارات، أو الهامش المطلوب عند استخدام العقود الآجلة، وما إلى ذلك.

من الناحية العملية، يشكل خطأ التحوط وتكلفة التحوط معضلة صعبة؛ فإذا أردنا زيادة معدل نجاح التحوط وتقليل خطأ التحوط، فسيتطلب ذلك زيادة وتيرة التحوط وزيادة تكلفة التحوط، والعكس صحيح، فإذا أردنا خفض التكلفة، فسيؤدي ذلك حتمًا إلى زيادة خطأ التحوط،لذلك، فإن الطريقتين اللتين سنشرحهما فيما يلي تحققان توازنًا جيدًا بين خطأ التحوط وتكلفة التحوط.

الطريقة الأولى للتحوط الديناميكي من المخاطر هي التحوط في أوقات محددة، وهي سهلة الفهم، حيث يتم إعادة حساب دلتا كل فترة زمنية معينة، وإعادة تعديل استراتيجية التحوط. وتُستخدم هذه الطريقة على نطاق واسع في الممارسة العملية، لأنها بسيطة وسهلة الفهم وقابلة للتطبيق بشكل عملي،ويكمن جوهر هذه الطريقة في اختيار المدة الزمنية الثابتة المناسبة، ويجب على الوسيط تحديدها وفقًا للظروف الفعلية لكل منتج.

أما الطريقة الثانية فهي التحوط ضمن نطاق المخاطر، أي تحديد نطاق معين لقيمة دلتا؛ وعندما تكون دلتا ضمن هذا النطاق، لا يتم إجراء أي تحوط، ولا يتم إجراء التحوط إلا عندما تخرج دلتا عن هذا النطاق، أي عند حدوث انحراف كبير في السعر . وتوفر هذه الطريقة الكثير من التكاليف، وهي طريقة جيدة بالنسبة لشركات الوساطة الصغيرة والمتوسطة.

دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية! استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل. قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، من خلال حلول العلامة البيضاء MT4/MT5، سواء باستخدام علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.