Döviz brokerları için döviz riskini hedge etmek, bireysel yatırımcılara kıyasla açıkça daha zordur; zira döviz yatırımcıları yalnızca kendi yatırım yaptıkları döviz ürünlerini dikkate almakla yetinir ve yatırım yaptıktan sonra, yatırım yaptıkları ürünün değerinin aniden artıp artmayacağını veya azalmayacağını düşünmek zorunda kalmazlar;
ancak bir döviz platformu için, normal işleyiş ve gelişme amacıyla müşterilerin yatırım yapmasını kısıtlamak pek olası değildir; bu nedenle brokerların hedge etmesi gereken risk statik bir döviz riski değildir; her bir döviz ürününün risk maruziyeti gerçek zamanlı olarak değişir ve dinamiktir.
Peki, brokerlar bu dinamik riske nasıl karşı koymalıdır? Bu makalede, şu anda yaygın olarak kullanılan iki dinamik döviz riski hedgeleme yöntemi tanıtılacaktır.
Bundan önce, bu iki dinamik risk hedging yöntemini daha iyi anlayabilmek için, makalede dinamik döviz riski hedginginin prensipleri hakkında kısa bir açıklama yapılacaktır. Öncelikle şunu bilmek gerekir ki, ister dinamik risk hedgingi ister statik risk hedgingi olsun, bunların temel mantığı delta hedgingini kullanmaktır.
Delta, temel döviz ürününün fiyat değişimi ile hedging için kullanılacak ürünün fiyat değişimi arasındaki orandır. İki örnek verelim: A ürününü A ürünüyle hedging etmek istediğinizde, delta açıkça 1 olur; bu durumda 100 birimlik açık uzun pozisyonunuz varsa, 100 birimlik kısa pozisyon kullanarak hedging yapabilirsiniz;B ürünüyle A ürününü hedge etmek istediğinizde ve A ürününün fiyatının %20, B ürününün fiyatının ise %10 değişeceği biliniyorsa, bu durumda delta 2 olur. Önceki örnekteki durum söz konusu olduğunda, hedging için 200 birimlik B ürünü kısa pozisyonu kullanmanız gerekir.
Bazı kişiler şöyle diyebilir: “Hedging bu kadar basitse, dinamik döviz riski hedgingi için her an delta hedgingini korumak yeterli olmaz mı?”Aslında bu, ilgili maliyet sorununu göz ardı etmektir. Hangi hedging yöntemi kullanılırsa kullanılsın, her hedging işlemi için belirli bir maliyet ödenmesi gerekir; örneğin, opsiyon kullanıldığında opsiyon primi, vadeli işlem kullanıldığında ise ilgili teminat ödenmesi gerekir.
Gerçek hayatta, hedging hatası ile hedging maliyeti arasında bir ikilem ortaya çıkar. Hedging başarı oranını artırmak ve hedging hatasını azaltmak isteniyorsa, hedging sıklığı ve maliyeti artırmak gerekir; tersine, maliyeti düşürmek istendiğinde ise hedging hatasının artması kaçınılmazdır.bu nedenle, aşağıda açıklanacak iki yöntem, hedging hatası ile hedging maliyeti arasında iyi bir denge sağlamaktadır.
Dinamik risk hedging yöntemlerinden ilki, sabit zaman aralıklarında hedgingdir. Anlaşılması oldukça kolaydır; belirli aralıklarla delta yeniden hesaplanır ve hedging stratejisi yeniden ayarlanır. Bu yöntem, basit, anlaşılır ve uygulanabilir olması nedeniyle pratikte çok yaygın olarak kullanılmaktadır.Bu yöntemin kilit noktası, sabit zaman aralığının ne kadar uzun olacağının doğru seçilmesidir; brokerlar bunu farklı ürünlerin gerçek durumuna göre belirlemelidir.
İkinci yöntem ise risk aralığı hedging’idir; bu, delta için bir aralık belirlemeyi içerir. Delta bu aralık içindeyken hedging yapılmaz; ancak delta aralığın dışına çıktığında, yani fiyatta büyük bir sapma meydana geldiğinde hedging gerçekleştirilir . Bu yöntem, maliyet açısından önemli tasarruf sağlar ve küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar için iyi bir seçenek olabilir.
Sizin için mükemmel bir forex brokerlik şirketi kuralım! En son teknolojilerimizi kullanarak forex işinizi kurun. LXSuite, sıfırdan bir brokerlik işi kurmak için ihtiyacınız olan her şeyi size sunar. Güvenilir ve kapsamlı yazılım teknolojimizi tercih ederek, en iyisini yapmaya odaklanabilirsiniz. Müşterilerinize dünyanın en popüler forex işlem platformunu sunun; MT4/MT5 beyaz etiket çözümünü kullanarak kendi markanızı veya bizim markamızı tercih edebilirsiniz.
