شهد سوق الفوركس في عام 2022 ظهور العديد من شركات الوساطة الجديدة. عند تأسيس شركة وساطة في الفوركس، يُعد اختيار مكان التسجيل والترخيص التنظيمي وبرنامج التداول أساسًا لإنشاء نشاط الوساطة في الفوركس. فكيف ينبغي لشركات الوساطة الناشئة في سوق الفوركس أن تختار مكان التسجيل والترخيص التنظيمي وبرنامج التداول؟
مكان التسجيل والترخيص التنظيمي
نظرًا لأن الهيئات الرقابية المختلفة تضع معايير مختلفة فيما يتعلق بالوضع المالي للوسطاء وإدارتهم التشغيلية، فإن العديد من المتداولين يعتمدون على الهيئة التي تمنح الترخيص كأساس أولي للتقييم عند اختيار الوسيط.عند اختيار مكان التسجيل والترخيص التنظيمي، يجب على شركة الوساطة أولاً أن تراعي ظروفها الخاصة، بما في ذلك: البلد أو المنطقة التي تخطط الشركة لبدء أعمال تداول العملات الأجنبية فيها، والفترة الزمنية التي تخطط الشركة لبدء أعمالها فيها، ونموذج التداول الذي تتبعه الشركة، وحجم أصول الشركة، والتكاليف التي تخطط الشركة لتكبدها عند التقدم بطلب للحصول على الترخيص، وما إلى ذلك. كما يجب أيضًا مراعاة ظروف العملاء المستهدفين.
إذا كان الوسيط يخطط لتسجيل شركة والحصول على ترخيص في دول مثل الولايات المتحدة واليابان، فقد يستغرق ذلك وقتًا طويلاً للمراجعة (عادةً ما بين سنة وسنتين). وهذا يعني أنه إذا كنت ترغب في بدء نشاط الوساطة في الفوركس في غضون فترة قصيرة، فمن الأفضل اختيار مكان تسجيل آخر.بالإضافة إلى ذلك، تفرض كل من هيئة تنظيم الآجور (NFA) في الولايات المتحدة وهيئة الخدمات المالية (FSA) في اليابان متطلبات صارمة للغاية فيما يتعلق برأس المال وتقارير الامتثال للشركات المتقدمة بطلبات التسجيل؛ فإلى جانب ضرورة أن يمتلك الشركة رأس مال قدره 20 مليون دولار أمريكي، يتعين عليها أيضًا دفع رسوم سنوية تبدأ من حوالي 125,000 دولار أمريكي.ومن الواضح أنه على الرغم من أن التراخيص الصادرة عن هذين البلدين يمكن أن تمنح الوسيط سمعة ممتازة لجذب العملاء، إلا أنها تتطلب أن تتمتع الشركة بقوة مالية كبيرة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لشركات الوساطة النظر في التقدم بطلب للحصول على تراخيص رقابية من المملكة المتحدة ( FCA ) وأستراليا (ASIC). ورغم أن متطلبات التقارير المتعلقة بالامتثال لا تزال مرتفعة، إلا أن متطلبات رأس المال الأولي أقل. كما أن المدة اللازمة للحصول على تراخيص من هذه الهيئات الرقابية أقصر قليلاً من تلك المطلوبة في الولايات المتحدة واليابان، حيث تتراوح بين 9 و18 شهراً.بالنسبة لشركات الوساطة في الفوركس الناشئة، تُعدّ الولايات القضائية مثل قبرص ( CySEC ) ونيوزيلندا (FSP) خيارات أكثر ملاءمة، حيث لا تفرض عادةً أي متطلبات على رأس مال الشركة أو تفرض متطلبات منخفضة، كما أن المدة التي تستغرقها الشركة لتقديم الطلب والحصول على الترخيص أقصر، وتبلغ حوالي 6 إلى 9 أشهر.
تنتمي الهيئات التنظيمية المذكورة أعلاه إلى نطاق التنظيم المحلي، بينما تنتمي بليز (IFSC) وجزر فيرجن البريطانية (BVI) وغيرها إلى نطاق التنظيم الخارجي. وعلى الرغم من أن مدة التقدم للحصول على التراخيص في هذه المناطق أقصر، حيث تتراوح بين 2 و4 أشهر تقريبًا، إلا أن شركات الوساطة قد تواجه مشاكل تتعلق بانخفاض مستوى الأمان.
من ناحية نموذج التداول الذي تتبعه شركة الوساطة، يمكن لشركات الفوركس اختيار نماذج مثل MM (صانع السوق) أو STP. ونظرًا لأن مخاطر جميع أوامر التداول في نموذج STP تُحمل على مزودي السيولة، في حين أن مخاطر نموذج MM تتحملها الشركة داخليًّا، فإن متطلبات رأس المال التنظيمي التي تفرضها الهيئات التنظيمية على شركات الوساطة التي تعمل بنموذج MM عادةً ما تكون أعلى من تلك المفروضة على نماذج مثل STP.
تعد حالة العملاء المستهدفين أيضًا عاملاً مهمًا يجب على شركات الوساطة أخذه في الاعتبار عند اختيار مكان التسجيل والترخيص التنظيمي. يتعين على شركات الوساطة تقييم مدى أهمية الترخيص والولاية القضائية بالنسبة للمستخدمين المحتملين، وذلك لاختيار مكان التسجيل والترخيص التنظيمي الأنسب.
نظام برمجيات التداول
أولاً، يجب على شركة الوساطة مراعاة أداء البرنامج. يجب أن تضمن منصة تداول الفوركس سلاسة واستقرار عملية التداول دون أي تأخير، وأن تتمتع بالقدرة على استيعاب عدد كبير من المستخدمين الذين يتداولون عبر الإنترنت في وقت واحد. وفي الوقت نفسه، من المهم جدًّا مراعاة الخدمات التي يقدمها البرنامج.يجب أن يتمتع نظام برمجيات التداول بوظائف متنوعة، بحيث يوفر للمتداولين طرق تداول متعددة مثل التداول بالنسخ والتداول الآلي، بالإضافة إلى طرق دفع متنوعة، وذلك لتلبية احتياجات مختلف المتداولين، وتزويدهم بمؤشرات فنية شاملة لتحليل أوضاع السوق.كما تُعد سهولة استخدام البرنامج عاملاً مهماً يجب أخذه في الاعتبار. فلا يجب أن يقتصر نظام برمجيات التداول على تلبية احتياجات مستخدمي أجهزة الكمبيوتر فحسب، بل يجب أن يضمن أيضاً قدرة مستخدمي الأجهزة المحمولة على إجراء التداول في أي وقت، وأن يكون متوافقاً مع أنظمة تشغيل متعددة مثل ويندوز وiOS.
حلول «العلامة البيضاء» الأكثر قابلية للتطبيق
من ناحية، أعلنت شركة ميتادخ (MetaQuotes) عن تشديد إجراءات التدقيق على جميع شركات العلامة البيضاء، بما في ذلك تطبيق معايير «اعرف عميلك» (KYC)، بهدف تعزيز الرقابة على الوسطاء، مما رفع بلا شك عتبة استخدام الوسطاء لهذا النظام. بل إن مصادر من داخل القطاع تشير إلى أن ميتادخ قد تغلق تمامًا جميع خدمات البرمجيات خارج نطاق العلامة الرئيسية لـ MT5.
من ناحية أخرى، وبسبب تأثرها بالوضع السياسي والاقتصادي الحالي، تم حظر استخدام منصتي MT4 وMT5 في العديد من الدول الغربية، وذلك للوقاية من الأحداث المالية الخطرة مثل تحويل الأموال. وبالنسبة لشركات الوساطة في الفوركس التي تعمل بنظام العلامة البيضاء، فإن هذه السياسة ستحد بشكل كبير من قدرتها على تقديم خدمات الوساطة للعملاء في بعض المناطق.
بالمقارنة مع برامج التداول الأخرى مثل MT4 وcTrader، يتميز برنامج Sirix من Lirui بمعايير KYC أكثر مرونة، وإمكانية الحصول على ميزات العلامة الرئيسية بسعر العلامة البيضاء فقط، ورسوم ذات قيمة عالية مقابل المال، وعدم احتساب الرسوم بناءً على حجم التداول، وغيرها من الميزات.
