هناك أسلوب تداول يمكنه تحقيق عوائد ثابتة حتى في حالة استقرار أسعار جميع أزواج العملات، بل ويمكن القول إنه يضمن تحقيق أرباح، وهو ما سنناقشه في هذا المقال: التداول على فارق الفائدة. لكن ما هو التداول على فارق الفائدة بالضبط، وهل هو حقًا آمن كما يُقال في السوق؟ بعد قراءة هذا المقال، ستتضح لك حقيقة التداول على فارق الفائدة.
تداول الفروق في أسعار الفائدة، المعروف أيضًا باسم التداول الترحيلي، كان الغرض منه في البداية هو الاستفادة من الفروق في أسعار الفائدة، وذلك من خلال البيع على المكشوف لمنتجات السوق ذات أسعار الفائدة المنخفضة، مع الشراء في الوقت نفسه لكمية مماثلة من المنتجات في السوق ذات أسعار الفائدة المرتفعة.ولنشرح تداول الفروق في أسعار الفائدة بشكل أكثر بساطة من خلال قصة: في التسعينيات من القرن الماضي، قررت اليابان تنفيذ سياسة نقدية تعتمد على سعر فائدة يقارب الصفر على المدى الطويل، مما أدى إلى أن إيداع الأموال في البنوك اليابانية يمكن اعتباره تقريبًا عدم الحصول على فائدة، في حين كانت أسعار الفائدة على الودائع في الولايات المتحدة مرتفعة للغاية في ذلك الوقت، بل وصلت إلى أكثر من 8% سنويًا،في ذلك الوقت، اكتشفت النساء اليابانيات اللواتي يتحكمن في الشؤون المالية للأسرة أنه يمكنهن أولاً تحويل الين إلى الدولار، وإيداع الدولار في البنك للحصول على فائدة بالدولار، ثم تحويل الدولار إلى الين عند الحاجة إلى المال،وبما أن سعر صرف الين مقابل الدولار ظل مستقرًا، أصبح من الممكن الحصول على عائدات فائدة عالية من الين أيضًا، واكتشف عدد متزايد من اليابانيين هذه الطريقة، فظهر في سوق الصرف الأجنبي لقب خاص يصف هذه الفئة من الناس — «السيدة واتانابي».لكن بعض «السيدة واتانابي» لم يكتفين بالتداول باستخدام مدخراتهن فقط، بل قررن اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة للغاية، ثم تحويل الين المقترض إلى دولارات وإيداعه في البنك للحصول على عائدات، وبهذه الطريقة، تمكنت «السيدة واتانابي» من تحقيق عائدات أعلى.وتزامن ذلك مع استمرار انخفاض قيمة الين في ذلك الوقت، فاكتشفت «السيدة واتانابي» أن إعادة الصرف بهذه الطريقة، حتى دون احتساب الفائدة، يمكن أن تدر عليها ربحًا جيدًا. على سبيل المثال، تبدأ أولاً بتحويل 100 ين إلى دولار أمريكي، حيث يكون سعر الصرف في ذلك الوقت 100 ين مقابل 1 دولار أمريكي، ثم ينخفض سعر الين،فأصبح سعر الصرف 125 ين مقابل دولار واحد، وعند إعادة تحويل الدولار إلى ين، يتحول مبلغ 100 ين إلى 125 ين. وهذا السلوك الذي اتبعته السيدة واتانابي هو ما يُعرف بالتداول على الفروق في أسعار الفائدة.
يتضح من المثال أعلاه أن هناك طريقتين لتحقيق الربح من تداول الفروق في أسعار الفائدة: الأولى هي الربح الذي حققته السيدة واتانابي في البداية، والذي جاء فقط من فارق الفائدة؛ أما الثانية فهي الربح الناتج عن استمرار انخفاض قيمة العملة في السوق ذات الفائدة المنخفضة، مثل الين الياباني، أو استمرار ارتفاع قيمة العملة في السوق ذات الفائدة المرتفعة، مثل الدولار الأمريكي، مما أدى إلى ظهور فارق في أسعار الصرف بين البداية والنهاية، وبالتالي تحقيق الربح.
عند الوصول إلى هذه النقطة، يمكن كشف النقاب عن سر التداول على فارق الفائدة، ولذا نعود مرة أخرى إلى السؤال الأهم: هل التداول على فارق الفائدة خالٍ تمامًا من المخاطر؟
الإجابة هي بالتأكيد «لا»؛ فمن الضروري عند القيام بالاستثمار المالي إدراك أن المخاطر والعوائد مرتبطة ارتباطًا وثيقًا، ولا توجد صفقات مضمونة الربح دون خسارة، وينطبق ذلك أيضًا على تداول الفروق في أسعار الفائدة. لنكمل قصة السيدة واتانابي بعد ذلك: في عام 2007، اجتاحت أزمة مالية العالم،فقد قامت دول كانت تتمتع بأسعار فائدة مرتفعة في الأصل، مثل الولايات المتحدة وأستراليا، بخفض أسعار الفائدة تباعًا، بينما ظل الين الياباني يرتفع باستمرار نظرًا لاستقرار النظام المالي في اليابان واعتباره عملة ملاذ آمن، فتضررت السيدات «واتانابي» اللواتي كنّ يستخدمن صفقات الفارق بين أسعار الفائدة، بل إن اللواتي استخدمن الرافعة المالية منهن تعرضن لخسارة كاملة لرؤوس أموالهن.
لذلك، تكمن مخاطر التداول على فارق الفائدة في أن أسعار الصرف وأسعار الفائدة في السوق ليست ثابتة، لذا يجب فهم الاتجاهات المستقبلية للمنتجات المالية بوضوح قبل إجراء أي تداول.
دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية!
استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل.
قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، باستخدام حلول العلامة البيضاء MT4/5، سواء تحت اسم علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.
