ما هي أنواع منصات تداول العملات الأجنبية؟ وكيف تعمل نماذج الربح الخاصة بها؟

بالنسبة لوسطاء الفوركس، فإن الربح هو الهدف النهائي. وتختلف نماذج الربح باختلاف نماذج تشغيل منصات الفوركس. ستقدم هذه المقالة لكم عدة أنواع مختلفة من منصات الفوركس والاختلافات في نماذج الربح الخاصة بها، ونأمل أن تكون مفيدة لكم.

يمكن تقسيم منصات تداول الفوركس إلى فئتين رئيسيتين: منصات التداول ذات مكتب التداول (DD) ومنصات التداول بدون مكتب التداول (NDD). يُعرف نمط DD، أي صانع السوق، أيضًا باسم نمط MM، لأن منصات تداول الفوركس من هذا النوع تحتوي على منصة تداول أو منصة معالجة تُستخدم لمعالجة الأوامر، وتكون فروق الأسعار فيها ثابتة.أما نمط NDD (No Dealing Desk)، فيشمل نوعين رئيسيين هما STP (Straight Through Processing) وECN (Electronic Communications Network).

في نمط NDD، لا يشارك الوسيط في تداولات العملاء، بل يعمل كجسر وسيط بين العميل والبنك، حيث يربط بين الطرفين، وتُدرج أوامر المتداولين في سوق الفوركس الحقيقي لتنفيذها. في هذا النمط، لا توجد إعادة تسعير، ولا يتم تأجيل تأكيد الأوامر مؤقتًا، كما أن التداول غير مقيد.

فيما يلي سنقوم بتوضيح الفروق بين النماذج المختلفة، من خلال تقسيمها إلى ثلاث فئات فرعية هي: صانعو السوق، وSTP، وECN.

1. أنواع منصات تداول العملات الأجنبية — صانع السوق:

يُعرف صانع السوق، أو ما يُسمى أيضًا بنموذج MM، كما يوحي اسمه، بأنه يخلق سوقًا للعملاء، أي يقوم بتوفير السيولة لهم. وفي هذا النموذج، يتمتع صانع السوق بحق تحديد الأسعار بشكل مستقل، وعادةً ما يكون الفارق السعري ثابتًا.بعد دخول الأوامر إلى النظام، يتم أولاً إجراء تغطية داخلية، ثم يتم وضع الأوامر المتبقية في البنك الذي يتبعه صانع السوق أو في شبكة ECN لتغطيتها، أما الأوامر التي لا يمكن تغطيتها فيتم تداولها مع العميل على أساس المراهنة.في هذا النموذج، لا توجد قيود على حجم تداول أوامر العملاء، لكن مصالح المنصة تتعارض مع مصالح العملاء؛ فإذا ربح العميل، خسرت المنصة، وإذا ربحت المنصة، خسر العميل. ولا يتم توجيه تداولات العملاء إلى سوق الفوركس الحقيقي، بل تتم معالجة الأوامر عبر المنصة نفسها.عادةً ما تتطلب شركات صناعة السوق متطلبات رأسمالية عالية، وتتمتع بحق تحديد الأسعار بشكل مستقل، لذا يتميز نمط التداول هذا بفروق أسعار ثابتة ورافعة مالية عالية.

نموذج أرباح صانعي السوق:

يعتمد نموذج ربح صانعي السوق على الفروق السعرية، بالإضافة إلى تحقيق الأرباح من خلال عمليات معاكسة لطلبات العملاء؛ فعلى سبيل المثال، إذا اشترى عميل كمية معينة من الدولار الأمريكي في نمط DD، فإن المنصة ستقوم بمطابقة طلبه مع طلبات عملاء آخرين داخل المنصة أو من خلال منصة ECN في الاتجاه المعاكس،أما الأوامر المتبقية التي لم يتم تلبيتها، فتقوم المنصة بالتداول مع العميل في الاتجاه المعاكس، لتحقيق الربح من المراهنة المضادة.

2. أنواع منصات تداول العملات الأجنبية — نموذج المعالجة المباشرة (STP):

في نمط STP، يمكن للعميل رؤية الأسعار الحقيقية في سوق الفوركس، حيث يتم إرسال أوامر العميل مباشرةً إلى البنوك دون تدخل من أي منصة معالجة، ويمكن للعميل أن يقرر ما إذا كان يريد تنفيذ الأمر أم لا.ولكن هناك قيود على الحد الأدنى لأحجام الأوامر، كما يتعين انتظار تأكيد البنك، لذا، في أوقات ارتفاع حجم التداول، من الممكن أن تظل الأوامر التي تم تنفيذها معروضة في نافذة الأوامر المعلقة، وهو ما يُعرف عادةً بحالة «الأوامر المعلقة». في نمط STP، لا يمتلك المتداولون حق تحديد الأسعار بشكل مستقل، بل يعتمدون على الأسعار التي يقدمها البنك، وتتقلب الفروق السعرية صعودًا وهبوطًا وفقًا لتقلبات السوق.

نموذج الربح في STP:

تحقق شركات STP أرباحها من خلال إضافة نقطة صغيرة إلى الفروق السعرية التي تحصل عليها من البنوك.على سبيل المثال، يضيف الوسيط نقطة واحدة إلى أدنى سعر بيع يقدمه مزود السيولة، أو يخفض نقطة واحدة من أعلى سعر شراء مقدم، لكنه يرسل أوامر المتداولين إلى البنوك بالأسعار الفعلية، وبذلك يحقق الوسيط الذي يعمل بنظام STP أرباحه من خلال الفروق السعرية. بالنسبة لنظام STP، يرتبط مقدار الربح ارتباطًا مباشرًا بتكرار تداولات العملاء.

3. أنواع منصات تداول الفوركس — نموذج ECN:

في نمط ECN، توفر منصة تداول الفوركس ECN سوقًا لجميع متداولي الفوركس، حيث يمكن للمتداولين (بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط والوسطاء ومتداولي الفوركس) إرسال عروض أسعار تنافسية إلى نظام ECN، ويقوم النظام بمطابقة الأوامر في الوقت الفعلي، ويمكن للمتداولين التداول فيما بينهم.في هذا النموذج، يمكن للمتداولين رؤية أوامر الشراء أو البيع الصادرة عن المتداولين الآخرين، ولا يشارك المشغل في عملية التداول، بل يقتصر دوره على التوفيق بين الأطراف، ولذلك يتعين دفع رسوم تداول للمشغل عن كل صفقة يتم إبرامها. يتميز نموذج ECN بوجود بروتوكولات صارمة وإجراءات تحقق من الهوية، بالإضافة إلى رقابة من طرف ثالث، كما أن نسبة الرافعة المالية فيه أقل قليلاً مقارنة بالنموذجين السابقين.

نموذج الربح في شبكة ECN:

لا تحقق شركات الوساطة التي تعمل بنظام ECN أرباحها من خلال الفروق السعرية، بل من خلال تحصيل عمولات من المتداولين، وهذه هي الطريقة الوحيدة التي تحقق بها شركات الوساطة التي تعمل بنظام ECN أرباحها، حيث تعتمد أرباحها على حجم التداول.

في سوق الفوركس الحقيقي، لا يوجد نموذج واحد مطلق أو نموذج ربحي واحد؛ وعادةً ما تعتمد المنصات على مزيج من النماذج المختلفة، فمثلاً في نموذج STP، لا تقبل البنوك الأوامر ذات القيمة الصغيرة، لكن وسطاء STP يعتمدون نموذج التحوط الداخلي للمنصة، أي نموذج DD.

ما سبق هو عرض لأنواع منصات تداول العملات الأجنبية المختلفة ونماذج الربح الخاصة بها، ونأمل أن يكون ذلك مفيدًا لأعمالكم. ومن خلال الجدول التالي، يمكننا أيضًا فهم نماذج MM وSTP وECN في منصات تداول العملات الأجنبية بشكل أكثر وضوحًا:

دعونا نساعدك في إنشاء شركة وساطة فوركس مثالية!
استفد من تقنياتنا المتطورة لتأسيس أعمالك في مجال الفوركس. توفر لك LXSuite كل ما تحتاجه لبناء أعمال الوساطة من الصفر. اختيار تقنياتنا البرمجية الموثوقة والشاملة يتيح لك التركيز على تقديم الأفضل.
قدم لعملائك منصة تداول الفوركس الأكثر شعبية في العالم، باستخدام حلول العلامة البيضاء MT4/5، سواء تحت اسم علامتك التجارية الخاصة أو علامتنا التجارية.