صانعو السوق هم مشاركون في أسواق العملات الأجنبية والأسهم والمشتقات المالية والسندات والسلع، وهم الذين يسهلون إتمام الصفقات. فبدون صانعي السوق، لن تكون هناك أنشطة سوقية ذات أهمية. ونظرًا لأنهم مسؤولون عن توفير «السيولة» في السوق، يُطلق عليهم أيضًا اسم «مزودي السيولة» (LPs، ويُشار إليهم فيما يلي بـ «LP»).بصفتك وسيطًا، فإن العثور على مزودي السيولة المناسبين أمر بالغ الأهمية.
يعتمد العثور على مزود سيولة جيد على العديد من العوامل. وفقًا لأوضاع السوق، من الأهمية بمكان أن يقدم مزود السيولة عروض أسعار ثنائية الاتجاه إلى الأطراف المقابلة، التي تتمتع بحرية رفع أو خفض هذا السعر.يتمثل المعيار الذي يحدد جودة مزود السيولة في مدى التزامه بدوره كصانع سوق عند طلب السعر منه، خاصة في الأوقات التي تشهد صعوبات في السوق. فعندما يسود الفوضى في السوق، يكون مزود السيولة أكثر عرضة لأن يصبح «مشغولاً» أو «غير متاح». وفي فترات التقلب الشديد، يظل صانع السوق الجيد قادراً على تحديد أسعار في كلا الاتجاهين.
نظام سيولة ممتاز
بالنسبة للوسطاء، يتيح نظام السيولة الجيد التحقق من أسعار الفائدة قبل التداول وبعده، كما تضمن شفافيته العالية حصولك على بيانات دقيقة. يمكن لنظام السيولة الجيد أن يربط الوسيط بعشرات من صانعي السوق العالميين المعروفين.ولا يعتمد هذا النظام على صانع سوق واحد فقط، بل يقوم بدمج ومطابقة جميع البيانات لاختيار أفضل أسعار البيع والشراء، مما يوفر للوسيط أقل فارق سعري ممكن. ويقوم النظام بدور «الوسيط» في هذه العملية، حيث يقدم للوسيط أفضل سعر مطابق بناءً على حجم أوامر المستخدم، مما يمنع تعرض الوسيط للابتزاز في مرحلة تقديم العروض.
ومع ذلك، فإن جودة مزود السيولة لا تعتمد فقط على الفارق السعري الذي يقدمه. فالعديد من الوسطاء يأخذون في الاعتبار أيضًا التزام مزود السيولة بتقديم «أسعار ثابتة». فوفقًا لتقلبات السوق، يرغب العملاء في الحصول على فارق سعري ثابت لكل سعر.
في أوقات تقلبات السوق، يقوم مزودي السيولة غير المحترفين بتوسيع الفارق السعري بهدف تقليل مخاطرهم، مما قد يؤدي أيضًا إلى خسائر في المراكز المستقبلية. على العكس من ذلك، يواصل مزودي السيولة الجيدون الحفاظ على سياسة ثابتة فيما يتعلق بالفارق السعري. وفي الوقت نفسه، يقومون بتوفير مخزون كبير لتزويد معظم الوسطاء في السوق بالأسعار.تختلف الخدمات التي تقدمها شركات الوساطة التي تتعامل مع عشرات المنتجات فقط عن تلك التي تقدمها شركات الوساطة التي تتعامل مع مئات المنتجات. ويمكن لشركات الوساطة اختيار مزود السيولة (LP) المناسب لها بناءً على قوتها التجارية ونطاق المنتجات التي تقدمها.
نظام التكامل المرافق
بعد ذلك، تأكد من التكامل التام بين مزود السيولة الخاص بك وأحدث البرامج. حتى في أوقات تقلبات السوق، ستظل قادرًا على التواصل بشكل جيد بين السوق والعملاء. ونظرًا لأن العملاء يراقبون السوق باستمرار ويقومون بعمليات البيع والشراء، فإنهم لن يتقبلوا أي أخطاء أو تأخيرات.
وبطبيعة الحال، عندما يتقلب السوق، تتقلب الأسعار أيضًا، وفي هذه الحالة تُعطى الأولوية لتنفيذ أوامر العملاء ذات الحجم الكبير. أما الأوامر الفردية أو المراكز الصغيرة المتبقية، فمن المحتمل أن يتم ملؤها بأسعار ثانوية، وهذا هو ما تنص عليه قواعد التداول. ويُطلق مصطلح «التنفيذ الجيد» على إتمام الأوامر بأسعار شراء/بيع قريبة قدر الإمكان من أسعار السوق.وسيساعدك نظام الدعم الموثوق، وفقًا لظروف السوق، على تحقيق «التنفيذ الجيد».
يمكن لمزود السيولة القوي (LP) أن يساعد الوسيط على تنفيذ الأوامر بسرعة، وتجنب التأخير والإلغاء، مما يرفع من كفاءة العمل. وبالمثل، يجب على الوسيط أن يكون على دراية بالصورة الشاملة لمزود السيولة، بما في ذلك شفافية الأطراف المقابلة في ما يتعلق بالتقارير. ولحماية مصالحك، احرص على اختيار مزود حاصل على ترخيص رقابي، وتأكد من تحديد جميع الجهات الرقابية أثناء عملية التداول.
من الأفضل أن يتكامل نظام السيولة مع نظام إدارة المخاطر، بحيث يتيح لك التحكم في عدد كبير من الصفقات المتزامنة مع ضمان دقته واستقراره وتقليل المخاطر إلى أدنى حد. ولذلك، فإن تكامل الأنظمة عبر جميع المنصات أمر بالغ الأهمية. وستساعد الحلول التي تتمتع بدرجة عالية جدًا من التكامل الوسطاء على التحكم في الوضع بشكل شامل.
مزيد من القراءة:
كيف يختار وسطاء الفوركس مزودي السيولة عند إنشاء منصة تداول العملات الأجنبية؟
ما هو دور نظام التسوية النقدية في أعمال الوساطة في سوق الصرف الأجنبي؟
