Os formadores de mercado são participantes dos mercados de câmbio, ações, derivativos financeiros, títulos e commodities, e são eles que facilitam a realização das negociações. Sem os formadores de mercado, não haveria atividade significativa no mercado. Como são responsáveis por manter o mercado “líquido”, também são chamados de “provedores de liquidez” (LPs, daqui em diante “LP”).Como corretor, é fundamental encontrar os provedores de liquidez certos.
Encontrar um bom LP depende de vários fatores. Dependendo das condições do mercado, é fundamental que o provedor de liquidez ofereça cotações bidirecionais às contrapartes, que têm liberdade para aumentar ou reduzir esses preços.O que define se um LP é bom ou não é se, quando você pede uma cotação, ele mantém sua posição de formador de mercado mesmo em momentos difíceis. É justamente quando o mercado fica caótico que os LPs ficam mais propensos a ficar “ocupados” ou “indisponíveis”. Em períodos de extrema volatilidade, um bom formador de mercado continua capaz de oferecer cotações bidirecionais.
Excelente sistema de liquidez
Para uma corretora, um bom sistema de liquidez permite que você verifique as taxas de juros antes e depois das negociações, e sua grande transparência garante que você receba dados reais. Um bom sistema de liquidez pode conectar a corretora a mais de uma dezena de formadores de mercado de renome mundial.O sistema não depende de um único LP; ele integra e compara todos os dados, seleciona os melhores preços de compra e venda e oferece o menor spread para a corretora. O sistema atua como um “mediador”, fornecendo à corretora os melhores preços de correspondência com base no tamanho da ordem do usuário, evitando que a corretora seja explorada na fase de cotação.
No entanto, a qualidade de um LP não depende apenas do spread. Muitas corretoras também levam em conta a promessa de “preço fixo” oferecida pelo LP. Dependendo da volatilidade do mercado, os clientes esperam que cada preço tenha um spread fixo.
Quando o mercado tá instável, um LP não profissional vai aumentar o spread pra diminuir o próprio risco, o que também pode causar prejuízos nas posições futuras. Por outro lado, um bom LP continua mantendo uma política de spread consistente. Além disso, eles mantêm um estoque bem grande pra oferecer preços pra maioria das corretoras do mercado.As corretoras que oferecem apenas algumas dezenas de instrumentos financeiros não oferecem os mesmos serviços que aquelas com centenas de opções. As corretoras podem escolher um LP adequado para si com base na sua capacidade operacional e na variedade de produtos que oferecem.
Sistema de integração
Em seguida, certifica-te de que o teu LP se integra perfeitamente com o software mais recente. Mesmo em momentos de volatilidade no mercado, você ainda consegue manter uma boa comunicação entre o mercado e os clientes. Como os clientes estão sempre de olho no mercado e fazendo compras e vendas, eles não aceitam nenhum erro ou atraso.
É claro que, quando o mercado oscila, os preços também variam; nesse momento, os clientes com ordens grandes têm prioridade na execução. As demais ordens, individuais ou com posições pequenas, provavelmente serão preenchidas a preços secundários — essa é a regra da negociação. Concluir as ordens o mais próximo possível dos preços de compra/venda do mercado é o que se chama de “boa execução”.Um sistema de apoio confiável vai te ajudar a alcançar essa “boa execução”, de acordo com as condições do mercado.
Um LP forte permite que a corretora execute ordens rapidamente, evitando atrasos e cancelamentos, o que aumenta a eficiência no trabalho. Da mesma forma, a corretora precisa entender o panorama geral do LP, incluindo a transparência das contrapartes em relação aos relatórios. Para proteger seus próprios interesses, certifique-se de escolher um fornecedor com licença regulatória e marque todas as opções de regulamentação durante o processo de negociação.
É ideal que o sistema de liquidez esteja integrado ao sistema de controle de risco, permitindo que você gerencie um grande volume de negociações simultâneas, ao mesmo tempo em que garante precisão, estabilidade e minimização de riscos. Por isso, é fundamental integrar os sistemas de todas as plataformas. Uma solução com altíssimo nível de integridade vai ajudar os corretores a terem uma visão geral da situação.
Leitura complementar:
Qual é o papel do sistema de liquidação de liquidez nas operações de corretagem de câmbio?
