Para adaptarse a una serie de medidas reguladoras de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), Chipre, el «reino de los brókers de divisas» situado en el este del Mediterráneo, le sigue de cerca, y su legislación financiera también está en el punto de mira.La Comisión del Mercado de Valores de Chipre (CySEC) ha presentado una serie de medidas innovadoras para proteger a los clientes minoristas y a los brókers que operan con entidades financieras chipriotas.
Como bróker de divisas o cliente minorista, es posible que te sientas un poco perdido intentando estar al día de todas las noticias sobre regulación financiera de los últimos tres a cinco años. Por supuesto, todas estas medidas parten de buenas intenciones y su objetivo principal es proteger a los inversores y a las empresas afiliadas de la quiebra. Sin embargo, la creciente presión regulatoria a veces puede tener el efecto contrario, reduciendo la liquidez del mercado y perjudicando el comercio minorista.
Por este motivo, los responsables políticos de Chipre han decidido probar un enfoque más flexible con respecto a su sistema de apalancamiento. Esta medida se centra directamente en los niveles de apalancamiento que las empresas afiliadas pueden ofrecer a sus clientes minoristas. La ESMA ha establecido una serie de normas al respecto y, aunque los reguladores de la CySEC deben cumplir con la normativa europea, también quieren añadir un plus de flexibilidad para fomentar más actividad minorista.
La CySEC ha propuesto un enfoque basado en el riesgo para medir los niveles de apalancamiento en la negociación de diversos instrumentos financieros. En primer lugar, se evaluará a los clientes según una serie de criterios y, a continuación, se les asignará un nivel de apalancamiento específico. Estos criterios incluyen la aversión al riesgo, la experiencia, los conocimientos, el historial de volatilidad del mercado y sus ingresos anuales o patrimonio neto.
Los niveles se definen para los distintos tipos de clientes minoristas y, según estos, podrán acceder a diferentes niveles de apalancamiento en distintos grupos de activos financieros. En general, estos niveles se marcarán como «aplicable» o «no aplicable». También habrá clientes que se encuentren entre ambos casos y que se clasifiquen como «grises».
Lo último que quieren los reguladores es ofrecer las condiciones de apalancamiento más altas a clientes que no son aptos para operaciones de alto riesgo. Por eso, los clientes de nivel alto deben tener unos ingresos anuales de al menos 40 000 euros o un patrimonio líquido superior a 200 000 euros.En comparación con la proporción de 30:1 propuesta por la ESMA, los clientes de nivel superior podrán obtener un apalancamiento de 50:1 en los principales pares de divisas. Según la directiva sobre apalancamiento de la ESMA, los clientes clasificados en el nivel «gris» solo podrán operar con un apalancamiento de 20:1 en esos mismos pares de divisas.
La clasificación de clientes es, sin duda, un ámbito que las autoridades reguladoras chipriotas supervisarán de cerca, ya que saben que otros países europeos seguirán de cerca esta prueba y, si el plan de la Comisión del Mercado de Valores de Chipre (CySEC) tiene éxito, es probable que otros países sigan su ejemplo.
La CySEC ha propuesto medidas reguladoras adicionales, como la eliminación de todas las operaciones con opciones binarias y la restricción del comercio de activos de alto riesgo, como las criptomonedas, para que solo puedan acceder a ellas los clientes de los niveles más altos que cumplan los requisitos.
¿Cómo mantener la ventaja?
Además de estas medidas iniciales, la CySEC exigirá a sus empresas afiliadas que cumplan con normas como cerrar posiciones cuando el margen sea inferior al 50 %, para evitar el «margin call», y prohibirá cualquier práctica agresiva en los mercados financieros. Será obligatorio advertir a los clientes sobre los riesgos, y las empresas deberán informar claramente a los clientes sobre los porcentajes de ganancias y pérdidas de sus clientes.
Con la llegada de todos estos cambios, parece que la mayoría de los brókers están buscando un proveedor de confianza que pueda hacer frente a las diversas exigencias de cumplimiento normativo. Una buena opción es combinar la cobertura regulatoria con otras necesidades técnicas y complementarias de los brókers, como el registro de la empresa y la integración de canales de pago.
Los requisitos de regulación del mercado de divisas en toda Europa no dejan de cambiar, y Chipre no es una excepción. Es súper importante estar al tanto de estos cambios y prepararse bien para el nuevo entorno regulatorio. Como parte del paquete de productos de LXLite, ofrecemos una preparación completa para el cumplimiento normativo y una cobertura continua, para que nuestros brókers puedan asegurarse siempre de que cumplen con los requisitos más recientes.
