Los creadores de mercado son participantes en los mercados de divisas, acciones, derivados financieros, bonos y materias primas, y son los que facilitan que se cierren las operaciones. Sin ellos, no habría actividad significativa en los mercados. Como se encargan de aportar «liquidez» al mercado, también se les conoce como «proveedores de liquidez» (LP, por sus siglas en inglés; en adelante, «LP»).Como corredor, es fundamental encontrar los proveedores de liquidez adecuados.
Encontrar un buen LP depende de muchos factores. Según las condiciones del mercado, es fundamental que el proveedor de liquidez ofrezca cotizaciones bidireccionales a las contrapartes, y que estas tengan libertad para subir o bajar el precio.La forma de saber si un LP es bueno es ver si, cuando le pides un precio, mantiene su papel de creador de mercado incluso en momentos difíciles. Cuando el mercado se vuelve caótico, es más probable que los LP aparezcan como «ocupados» o «no disponibles». En épocas de mucha volatilidad, un buen creador de mercado sigue siendo capaz de ofrecer precios en ambos sentidos.
Un sistema de liquidez excelente
Para los corredores, un buen sistema de liquidez te permitirá consultar los tipos de interés antes y después de las operaciones, y su gran transparencia te garantizará que recibas datos reales. Un buen sistema de liquidez puede conectar al corredor con más de una decena de creadores de mercado de renombre mundial.El sistema no depende de un solo LP, sino que integra y compara todos los datos para seleccionar los mejores precios de compra y venta, ofreciendo al bróker el spread más bajo. El sistema actúa como «mediador»: en función del volumen de la orden del usuario, ofrece al bróker el mejor precio de ejecución y evita que te extorsionen a la hora de fijar los precios.
Sin embargo, la calidad de un LP no depende solo de su spread. Muchos brókers también tienen en cuenta el compromiso de «precio fijo» que ofrece el LP. Dependiendo de la volatilidad del mercado, los clientes esperan que cada precio tenga un spread fijo.
Cuando el mercado está inestable, los LP poco profesionales amplían el diferencial para reducir su propio riesgo, lo que también puede provocar pérdidas en futuras posiciones. Por el contrario, los buenos LP siguen manteniendo una política de diferenciales constante. Además, cuentan con un amplio inventario para ofrecer precios a la mayoría de los corredores del mercado.Los servicios que ofrecen los corredores con solo unas decenas de productos son diferentes a los de los que tienen cientos. Los corredores pueden elegir el LP que mejor se adapte a ellos en función de su solidez empresarial y de la gama de productos que ofrezcan.
Sistema de integración
A continuación, asegúrate de que tu LP se integre a la perfección con tu software más reciente. Así, incluso cuando el mercado esté volátil, podrás mantener una buena comunicación entre el mercado y tus clientes. Como los clientes están siempre pendientes del mercado y realizan operaciones de compra y venta, no aceptarán ningún error ni retraso.
Por supuesto, cuando el mercado fluctúa, los precios también lo hacen, y en esos momentos se da prioridad a las órdenes de los clientes con grandes volúmenes. El resto de órdenes, ya sean individuales o con posiciones pequeñas, probablemente se ejecutarán a precios secundarios para cubrir el volumen restante; así funcionan las reglas del mercado. Ejecutar las órdenes lo más cerca posible de los precios de compra y venta del mercado es lo que se conoce como «buena ejecución».Un sistema de apoyo fiable te ayudará a lograr esa «buena ejecución» según las condiciones del mercado.
Un LP potente permite a los corredores ejecutar las órdenes rápidamente, evitando retrasos y cancelaciones, y mejorando la eficiencia. Del mismo modo, los corredores deben conocer el panorama general del LP, incluida la transparencia de las contrapartes en materia de informes. Para proteger tus intereses, asegúrate de elegir un proveedor con licencia regulatoria y de marcar todas las opciones de regulación durante el proceso de negociación.
Lo ideal es que el sistema de liquidez se integre con el de control de riesgos, para que puedas gestionar un gran volumen de operaciones simultáneas sin dejar de garantizar su precisión, estabilidad y la minimización de riesgos. Por eso, es fundamental integrar los sistemas de todas las plataformas. Una solución muy completa te ayudará a tener todo bajo control.
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