Cuando hay fuertes fluctuaciones en el mercado de divisas, los corredores de divisas pueden optar por estrategias de combinaciones de opciones «straddle». Si el operador cree que hay más probabilidades de que el mercado se mueva mucho en una dirección concreta,la plataforma de trading de divisas también puede utilizar combinaciones de opciones en barra y en banda según la dirección, lo que le permite reducir el coste de construcción de las combinaciones de opciones y, al mismo tiempo, aumentar la rentabilidad esperada tras la cobertura de riesgos;
Sin embargo, hay muchos casos en los que la volatilidad de muchos productos de divisas es suave y sutil, y a veces se mantiene dentro de un rango de precios muy estrecho. Para los inversores, una volatilidad baja significa que las expectativas de ganancias o pérdidas son menores; pero para los brókers de divisas que quieren seguir creciendo, a medida que aumenta el número de inversores en la plataforma, incluso las fluctuaciones de precios más sutiles,una exposición al riesgo enorme puede poner los pelos de punta a las plataformas de divisas que no se hayan cubierto. ¿Existe entonces alguna combinación de opciones sobre divisas que cubra específicamente esta situación?
La respuesta es, sin duda, que sí, y de eso trata este artículo: la estrategia de compra de opciones «butterfly».
La estrategia de compra de un spread de mariposa es una estrategia combinada de opciones cuyo objetivo es cubrir el riesgo y obtener la rentabilidad esperada cuando no se producen grandes fluctuaciones en los tipos de cambio del mercado de divisas. En la práctica, consiste en comprar una opción de compra a bajo precio con un precio de ejercicio X1, y luego comprar otra opción de compra a alto precio con un precio de ejercicio X3,y, por último, vender una opción de compra de precio medio con un precio de ejercicio X2. Los tres precios de ejercicio, ordenados de menor a mayor, son X1, X2 y X3. Se prevé que el precio del producto objetivo, para el que se busca cubrir el riesgo de divisas, fluctúe ligeramente en torno a X2, y que su rango de fluctuación sea mucho menor que el intervalo de precios entre X1 y X3.
Por ejemplo, un día la plataforma A se da cuenta de que un producto de divisas, debido a su mínima volatilidad, está en el punto de mira de muchos inversores de la plataforma, que esperan poder usar la estrategia de inversión en red para sacar provecho de cada pequeña fluctuación,lo que, inevitablemente, a veces provoca que la plataforma tenga una exposición al riesgo muy grande en una dirección, como una enorme posición corta. Para cubrir este riesgo de divisas, la plataforma usa una estrategia de opciones de diferencial tipo «mariposa» de compra,Los operadores, basándose en sus análisis, concluyen que el producto oscila en torno al precio o tipo de cambio X2, y tienen claro que, con gran probabilidad, el rango de fluctuación es menor que la distancia entre X1 y X3. En este caso, la plataforma puede aplicar el modelo de la estrategia de opciones «butterfly» de compra mencionado anteriormente, comprando dos opciones de compra y vendiendo una opción de venta.
El resultado final se puede dividir, a grandes rasgos, en tres tipos: el primero es que el producto de divisas en cuestión, tal y como esperaban tanto el inversor como la plataforma, experimente una fluctuación leve, pero a la baja; en ese caso, la plataforma podría obtener beneficios tanto de la posición corta como de la combinación de opciones; el segundo caso es que se produzca una subida leve, con lo que la plataforma podría cubrir con éxito el riesgo cambiario mediante la combinación de opciones;
La tercera situación es bastante más grave: el producto sufre una variación muy pronunciada. Si se trata de una caída fuerte, aún no pasa nada, pero si es una subida fuerte, la cobertura de la combinación de opciones deja de funcionar. Por eso, es fundamental determinar si el producto realmente va a tener fluctuaciones pequeñas.
¡Déjanos ayudarte a crear una empresa de corretaje de divisas perfecta! Aprovecha nuestra tecnología de vanguardia para poner en marcha tu negocio de Forex. LXSuite te ofrece todo lo que necesitas para crear tu empresa de corretaje desde cero. Al elegir nuestra tecnología de software, fiable y completa, podrás centrarte en dar lo mejor de ti. Ofrece a tus clientes las plataformas de trading de Forex más populares del mundo con nuestras soluciones de marca blanca MT4/MT5, ya sea con tu propia marca o con la nuestra.
