Döviz piyasasında şiddetli dalgalanmalar yaşandığında, döviz brokerleri spread opsiyon kombinasyonu stratejisini tercih edebilir; eğer işlemci belirli bir yönde büyük bir hareketin gerçekleşme olasılığının daha yüksek olduğunu fark ederse,bu döviz işlem platformu, yön farklılıklarına göre çubuk opsiyon kombinasyonu ve bant opsiyon kombinasyonunu da kullanabilir; bu sayede platform, opsiyon kombinasyonu oluşturma maliyetini düşürürken, riskten korunma sonrası beklenen getiri tutarını da artırabilir;
Ancak, pek çok durumda, birçok döviz ürününün dalgalanmaları yumuşak ve ince olup, bazen dar bir fiyat aralığında sürekli dalgalanabilir. Yatırımcılar için düşük dalgalanma, kazanç veya kayıp beklentisinin düşük olması anlamına gelir; ancak sürekli büyümeyi ve gelişmeyi hedefleyen döviz brokerleri için, platformdaki yatırımcı sayısının artmasıyla birlikte, son derece ince fiyat dalgalanmaları bile olsa,riskten korunma önlemi almamış döviz işlem platformlarını dehşete düşürecek kadar büyük bir risk maruziyeti ortaya çıkar. Peki, bu tür durumları özel olarak dengelemek için tasarlanmış bir döviz opsiyon portföyü var mıdır?
Cevap kesinlikle var ve bu yazıda ele alacağımız konu da budur: kelebek spread opsiyon stratejisi.
Kelebek spread opsiyon stratejisini satın almak, döviz piyasasındaki kur seviyelerinde büyük dalgalanmalar yaşanmadığında riski dengelemek ve beklenen getiriyi elde etmeyi amaçlayan bir opsiyon portföy stratejisidir. Somut olarak, X1 kullanım fiyatına sahip düşük fiyatlı bir alım opsiyonu satın alınır, ardından X3 kullanım fiyatına sahip yüksek fiyatlı bir alım opsiyonu satın alınır,son olarak da X2 kullanım fiyatına sahip orta seviyeli bir alım opsiyonu satmaktır. Üç kullanım fiyatı, küçükten büyüğe doğru sıralandığında X1, X2, X3 şeklindedir. Döviz riskini hedge etme hedefindeki ürün fiyatının, X2 civarında küçük dalgalanmalar göstereceği tahmin edilmektedir ve bu dalgalanma aralığı, X1 ile X3 arasındaki fiyat aralığından çok daha küçük olmalıdır.
Örneğin, A platformu bir gün, dalgalanmasının son derece düşük olması nedeniyle belirli bir döviz ürününün platformdaki çok sayıda yatırımcı tarafından ilgi gördüğünü fark etti; yatırımcılar, ızgara yatırım yöntemini kullanarak her küçük dalgalanmadan kâr elde etmeyi umuyorlardı.Bu durum, kaçınılmaz olarak platformun zaman zaman belirli bir yönde büyük bir risk maruziyetine yol açmaktadır; örneğin, çok büyük bir kısa pozisyon maruziyeti. Bu döviz riskini hedge etmek için platform, alım kelebek opsiyon stratejisini kullanmaktadır.Tüccar, analizlere dayanarak bu ürünün X2 fiyatında veya döviz kurunda yukarı-aşağı dalgalandığını ve dalgalanma aralığının büyük olasılıkla X1 ile X3 arasındaki mesafeden daha küçük olacağını belirler. Bu durumda platform, yukarıda bahsedilen alım kelebek opsiyon stratejisi modelini uygulayabilir; iki adet alım opsiyonu satın alır ve bir adet satım opsiyonu satar.
Sonuçlar genel olarak üç gruba ayrılabilir: Birincisi, söz konusu döviz ürününde yatırımcı ve platformun beklediği gibi küçük dalgalanmalar görülür, ancak bu dalgalanmalar düşüş yönündedir; bu durumda platform hem kısa pozisyon kârı hem de opsiyon portföyünden elde edilen kârı elde edebilir; ikinci durum ise küçük bir yükselişin yaşanmasıdır; bu durumda platform, opsiyon portföyü aracılığıyla döviz riskini başarılı bir şekilde dengeleyebilir;
Üçüncü durum ise daha ciddidir: üründe büyük çaplı bir değişiklik meydana gelir. Büyük çaplı bir düşüş olması sorun değildir, ancak büyük çaplı bir yükseliş olması durumunda söz konusu opsiyon portföyünün riskten korunma işlevi geçersiz hale gelir. Bu nedenle, ürünün gerçekten küçük dalgalanmalar gösterip göstermediğini belirlemek son derece önemlidir.
Sizin için mükemmel bir forex brokerlik şirketi kuralım! En son teknolojilerimizi kullanarak forex işinizi kurun. LXSuite, sıfırdan bir brokerlik işi kurmak için ihtiyacınız olan her şeyi size sunar. Güvenilir ve kapsamlı yazılım teknolojimizi tercih ederek, en iyisini yapmaya odaklanabilirsiniz. Müşterilerinize dünyanın en popüler forex işlem platformunu sunun; MT4/MT5 beyaz etiket çözümünü kullanarak kendi markanızı veya bizim markamızı tercih edebilirsiniz.
