En cuanto al apalancamiento en el mercado de divisas, normalmente se puede dividir en «apalancamiento fuera de mercado» y «apalancamiento dentro de mercado».
El «apalancamiento fuera de mercado» se refiere a que los fondos de la cuenta con la que un inversor opera en el mercado de divisas no proceden en su totalidad de su propio capital, sino que se obtienen de terceros (por ejemplo, mediante un préstamo) para ampliar la cantidad de dinero disponible para operar. Esta forma de apalancamiento es bastante habitual en otros tipos de operaciones.
El «apalancamiento en el mercado» se refiere a que, en las operaciones con divisas, gracias al sistema de márgenes, los inversores suelen poder aprovechar este sistema para realizar operaciones que multiplican por varias veces, o incluso por cientos, el capital que tienen en su cuenta. De ahí surge el apalancamiento en el mercado de divisas,Este tipo de operación también se conoce como «operaciones de divisas con apalancamiento» o «operaciones de divisas con margen».
A continuación, con algunos ejemplos concretos, podrás entender de forma más clara estos dos tipos de apalancamiento en el mercado de divisas.
Supongamos que el inversor tiene un capital inicial de 3 millones de yuanes en su cuenta de operaciones con divisas.
En el caso de que solo exista «apalancamiento fuera del mercado»:
El inversor, mediante el apalancamiento fuera de mercado, obtiene un préstamo de 3 millones de yuanes a un tipo de interés del 10 %. Como no existe un sistema de operaciones con margen, el importe disponible en la cuenta del inversor para operar asciende a 6 millones de yuanes, lo que supone un apalancamiento de 1 vez respecto al capital inicial.El inversor utiliza esos 6 millones de yuanes apalancados para comprar el activo subyacente y abrir una posición del 100 %.① Si el precio del activo subyacente sube un 10 % a tu favor, tendrás una ganancia no realizada de 600 000 yuanes. Si restas los 3 millones que has pedido prestados, sin tener en cuenta los intereses, tu rentabilidad neta es del 20 % (600 000 / 3 000 000 = 60 %).② Por el contrario, si el precio del activo subyacente fluctúa un 10 % en tu contra, tendrás una pérdida no realizada de 600 000 yuanes; por el mismo razonamiento, tu rentabilidad sería del -20 %.
De ahí se deduce que, cuando solo hay apalancamiento fuera de mercado, las ganancias o pérdidas que obtienes al añadir ese apalancamiento serán un múltiplo de las que habrías obtenido con tu capital inicial; ese múltiplo es el mismo que el del apalancamiento añadido (en este caso, 600/300 = 2 veces).
En el caso de que solo exista «apalancamiento dentro de la plataforma»:
Supongamos que existe un sistema de operaciones con margen (es decir, que hay apalancamiento en el mercado), y que el porcentaje de margen en el mercado de divisas es del 10 %.el inversor compra el activo subyacente con un capital propio inicial de 3 millones de yuanes para abrir una posición, que es del 100 %; y, como se trata de una operación con margen, el inversor puede llegar a comprar, en total, un valor de 30 millones de yuanes del activo subyacente.
① Si el precio del activo subyacente fluctúa un 10 % a favor del inversor, este obtendrá una ganancia no realizada de 3 millones de yuanes y su rentabilidad será del 100 % (300/300 = 100 %).② Por el contrario, si el precio del activo subyacente fluctúa un 10 % en contra del inversor, este tendrá una pérdida no realizada de 3 millones de yuanes y, por el mismo razonamiento, su rentabilidad será del -100 %.
De esto se deduce que, cuando solo existe el sistema de margen (es decir, cuando hay apalancamiento en el mercado),las ganancias o pérdidas que obtengan los inversores al aplicar apalancamiento en el mercado se multiplicarán por el mismo factor que las que obtendrían con su capital inicial; este factor es el mismo que el del apalancamiento aplicado en el mercado (es decir, el inverso del porcentaje de margen; en este ejemplo, el porcentaje de margen es del 10 %, lo que equivale a un apalancamiento de 10 veces).
Cuando existen tanto el «apalancamiento fuera del mercado» como el «apalancamiento dentro del mercado»:
Supongamos que existe un sistema de operaciones con margen (es decir, apalancamiento en el mercado), con un ratio de margen del 10 % en el mercado de divisas. El inversor abre una posición con 6 millones de yuanes, tras aplicar el apalancamiento, lo que supone una posición del 100 %. Como se trata de una operación con margen, el inversor puede adquirir, en total, activos por valor de 60 millones de yuanes.① Si el precio del activo subyacente fluctúa un 10 % a favor del inversor, este obtendrá una ganancia no realizada de 6 millones de yuanes. Si restas los 3 millones de yuanes que ha pedido prestados, y sin tener en cuenta los intereses, la rentabilidad del inversor será del 200 % (600/200 = 200 %).② Por el contrario, si el precio del activo subyacente fluctúa un 10 % en tu contra, tendrás una pérdida no realizada de 6 millones de yuanes; por el mismo razonamiento, tu rentabilidad sería del -200 %.
De ahí se deduce que, cuando hay apalancamiento fuera de mercado y dentro de mercado a la vez, las ganancias o pérdidas que obtienes se multiplican varias veces en comparación con las que obtendrías con tu capital inicial; ese múltiplo es igual a tu «múltiplo de apalancamiento fuera de mercado» ×el «coeficiente de apalancamiento en el mercado» (en este ejemplo, 2 × 10 = 20 veces).
Pero en la práctica, en las operaciones con divisas, además del dinero que se usa para operar, la cuenta en la que inviertes tiene que tener unos fondos adicionales para cubrir los riesgos de las operaciones de esa cuenta.Por ejemplo, imagina que tienes 15 000 dólares en tu cuenta y compras (o vendes) 1 lote de libra esterlina/dólar estadounidense (1 lote estándar vale 100 000 dólares, y cada punto vale 10 dólares). Supongamos que el porcentaje de margen es del 10 %, es decir, un apalancamiento de 10 veces; entonces, esa operación requiere 10 000 dólares,y el saldo disponible restante en la cuenta es de 5.000 dólares. En este momento, la cuenta puede soportar un riesgo de 500 pips (5.000 / 10 = 500). Cuando el precio de mercado fluctúe en una dirección desfavorable y las pérdidas alcancen los 500 pips, se producirá una llamada de margen y el sistema cerrará la posición de forma forzosa para ese inversor.
Por eso, cuanto más dinero tengas en tu cuenta de trading de divisas, mayor será tu capacidad para hacer frente a los riesgos. El apalancamiento en el trading de divisas solo amplía el volumen de la operación, lo que hace que tanto las ganancias como los riesgos se multipliquen, ¡pero el riesgo real sigue dependiendo del tamaño de las posiciones que tengas en la cuenta!
Además, como los operadores no suelen querer exponerse a un riesgo demasiado alto, suelen controlar un poco el apalancamiento que ofrecen a los inversores; por ejemplo, a los clientes con menos capital les dan un apalancamiento más alto, pero a los que tienen más capital no suelen ofrecerles un apalancamiento tan alto.
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