En règle générale, les sociétés de change gèrent les transactions de leurs clients de deux manières principales : soit vous transmettez directement les ordres aux fournisseurs de liquidité, en ne percevant qu’une petite partie du spread, soit vous tirez profit des transactions de vos clients, car la plupart des traders enregistrent finalement plus de pertes que de gains.
Les avantages du modèle « pass-through » (A-BOOK)
Le trading direct (STP), également appelé modèle de courtage de change « A-Book », est la plus simple des deux options. Grâce au STP, les clients effectuent leurs transactions via votre plateforme de trading ; ces positions sont ensuite transmises directement aux fournisseurs de liquidité avec lesquels vous collaborez.Chaque fournisseur de liquidité propose son meilleur prix correspondant à l’instrument de trading concerné, et les ordres des traders sont exécutés par le fournisseur de liquidité offrant le spread le plus faible ; le spread correspond à la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur.En contrepartie de la transmission directe des ordres vers le marché, le courtier prélève une petite partie du spread, une commission par transaction, ou une combinaison des deux.
Avantages du modèle sans trader (B-BOOK)
Dans le modèle sans trader, ou B-BOOK, le courtier joue un rôle plus actif sur le marché en prenant des positions opposées à celles de ses traders.Cela permet de dégager des bénéfices plus importants que dans le cadre du modèle A-BOOK, car vous percevez la quasi-totalité des gains générés par les positions des traders, plutôt qu’une commission modeste. Cette stratégie est très prisée, comme le rapportent les leaders du secteur du Forex :« Sur une période relativement longue, la proportion de traders déficitaires se situe entre 80 et 95 % ». Toutefois, si vous passez un ordre erroné, vous courez le risque de subir des pertes.Le modèle B-Book nécessite des connaissances techniques plus approfondies ; vous devez vous méfier des positions surdimensionnées et du scalping, mais vous pouvez attirer davantage de traders en proposant des spreads très bas, car votre principale source de profit provient des transactions que vous effectuez à l’opposé de celles des traders.
Modèle mixte de courtage Forex
De nombreux courtiers prospères tirent parti des avantages inhérents aux modèles A-Book et B-Book, en combinant ces deux approches pour gérer leur activité de change.Certains traders se montrent prudents lorsqu’ils traitent avec des courtiers opérant selon un modèle sans trader, car ils savent que si votre société de courtage ne réalise des bénéfices que lorsque les traders subissent des pertes, ils prennent conscience de l’existence d’un conflit d’intérêts.À ces traders, vous pouvez proposer le trading STP, tandis que vous pouvez offrir le modèle « B-Book » à ceux qui recherchent uniquement les spreads les plus bas.
