Il existe deux types de courtiers en devises : le modèle du courtier en devises et le modèle du teneur de marché. Nous allons vous présenter ci-après ces deux modèles ainsi que les moyens de les distinguer.
Un courtier en devises peut être considéré comme un intermédiaire dans le processus de négociation des devises ; il tire ses revenus des spreads ou des commissions prélevés sur les transactions conclues.
Le trading sur le marché des changes nécessite une connexion au système bancaire, ce qui représente un obstacle non négligeable pour les traders particuliers. Le courtier en devises joue donc le rôle d’intermédiaire : en fournissant des services tels que la connexion au système bancaire, il permet aux traders particuliers de réaliser eux aussi des opérations de change. Dans le modèle du courtier en devises, toutes les transactions sont effectivement exécutées sur le marché des changes.
Dans le cas d’un teneur de marché, les investisseurs effectuent leurs transactions au sein de la plateforme mise en place par ce dernier ; leurs ordres ne sont pas réellement acheminés vers le marché des changes. En règle générale, dans ce modèle, l’investisseur négocie directement avec le teneur de marché, ce qui crée un conflit d’intérêts entre les deux parties : si l’investisseur réalise un bénéfice, la plateforme du teneur de marché subit une perte.
Si l’investisseur subit une perte, la plateforme du teneur de marché réalise un bénéfice. Les bénéfices d’une plateforme de teneur de marché proviennent en partie des spreads sur les transactions des investisseurs et des pertes subies par ces derniers.
La principale différence entre un courtier Forex et un teneur de marché réside dans le mode de négociation : le courtier Forex effectue des transactions réelles sur le marché des changes, selon les modèlesSTPet ECN, tandis que les bénéfices du courtier et de l’investisseur sont relativement liés.En revanche, chez un teneur de marché, la présence de traders peut entraîner une intervention sur les ordres des investisseurs ; ses bénéfices proviennent non seulement des spreads, mais également des pertes subies par ces derniers.
Dans le cadre d’une plateforme de teneur de marché, les intérêts du teneur de marché et ceux de l’investisseur sont relativement contradictoires. De plus, sous ce modèle, les transactions des investisseurs peuvent être soumises à certaines restrictions, telles que l’interdiction d’utiliser des robots de trading (EA) ou de réaliser des transactions trop fréquentes.
Comment alors évaluer le modèle d’un courtier en devises ? Il existe quatre méthodes simples et efficaces :
1. Autorise-t-il les transactions à très court terme ?
Si le courtier interdit ou limite expressément les stratégies de trading à très court terme, on peut en conclure qu’il s’agit d’un teneur de marché. Il s’agit de la méthode la plus simple et la plus efficace pour se faire une idée.
2. Limite-t-il la configuration des niveaux de stop-loss ?
Les plateformes ECN permettent aux investisseurs de définir un seuil de perte à n’importe quel niveau, tandis que les teneurs de marché imposent une limite minimale au seuil de perte.
3. Y a-t-il des recotations ?
Pour les clients très rentables, les teneurs de marché évitent de s’engager dans des transactions à haut risque avec eux ; ils doivent donc transférer ces ordres vers le marché des changes réel afin de compenser la liquidité réelle, c’est-à-dire les transactions de vérification (DD).
Cependant, en raison de la profondeur limitée du marché des teneurs de marché et des délais de traitement des requêtes, lorsque la liste des clients est assimilée par le marché, on constate que les prix ont évolué. Si une transaction est conclue à ce moment-là, le teneur de marché subira une perte due à l’écart entre les cours proposés.De toute évidence, les teneurs de marché ne sont pas disposés à supporter ce type de perte ; c’est pourquoi ils refusent la liste des clients, leur proposent une nouvelle cotation et leur demandent de passer un nouvel ordre ou de confirmer leur acceptation du nouveau prix.
4. Existe-t-il une limite quant à l’écart entre les ordres en attente et le cours actuel ?
Les teneurs de marché limitent généralement non seulement les transactions à très court terme, mais imposent également des exigences quant à la position des ordres en attente. À proximité du cours actuel, vous ne pouvez entrer sur le marché qu’à l’aide d’ordres au cours du marché, et non d’ordres à cours limité.
Par conséquent, lorsque vous passez un ordre à cours limité et qu’on vous indique que vous devez vous éloigner de x points du cours actuel, vous pouvez en conclure que le courtier est un teneur de marché. En effet, aucune plateforme de courtage n’impose de restrictions sur les ordres en attente.
Laissez-nous vous aider à créer une société de courtage Forex parfaite ! Développez votre activité de Forex grâce à notre technologie de pointe. LXSuite vous offre tout ce dont vous avez besoin pour créer votre activité de courtage à partir de zéro. En choisissant notre technologie logicielle fiable et complète, vous pourrez vous concentrer sur ce que vous faites le mieux. Proposez à vos clients la plateforme de trading Forex la plus populaire au monde, grâce à nos solutions en marque blanche MT4/MT5, sous votre propre marque ou sous la nôtre.
