Afin de s’aligner sur une série de mesures réglementaires prises par l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), Chypre, ce « royaume des courtiers en devises » situé à l’est de la Méditerranée, a emboîté le pas, et sa législation financière fait l’objet d’une attention particulière.La Commission chypriote des opérations de bourse (CySEC) a proposé une série de mesures innovantes visant à protéger les clients particuliers et les courtiers qui effectuent des transactions auprès d’établissements financiers chypriotes.
En tant que courtier Forex ou client particulier, vous avez peut-être du mal à suivre l’actualité de la réglementation financière de ces trois à cinq dernières années. Bien sûr, toutes ces mesures partent d’une bonne intention et visent principalement à protéger les investisseurs et les sociétés membres contre la faillite. Cependant, une pression réglementaire croissante peut parfois entraîner des résultats contraires, à savoir une baisse de la liquidité du marché, ce qui nuit au trading des particuliers.
C’est pourquoi les décideurs politiques chypriotes ont décidé d’adopter une approche plus souple concernant leur système d’effet de levier. Cette mesure vise directement les taux d’effet de levier que les sociétés membres peuvent proposer à leurs clients particuliers. L’AEMF (Autorité européenne des marchés financiers) a établi une série de règles à cet effet ; bien que les autorités de régulation de la CySEC soient tenues de se conformer à la réglementation européenne, elles souhaitent également introduire une plus grande souplesse afin d’encourager le développement de l’activité de détail.
La CySEC propose une approche fondée sur le risque pour évaluer les taux d’effet de levier applicables aux transactions sur divers instruments financiers. Les clients seront dans un premier temps évalués selon une série de critères, puis classés dans des niveaux d’effet de levier spécifiques. Ces critères comprennent la propension au risque, l’expérience, les connaissances, l’historique de volatilité des marchés, ainsi que leurs revenus annuels ou leur patrimoine net.
Ces niveaux sont définis pour différentes catégories de clients particuliers ; en fonction de ces niveaux, ceux-ci seront autorisés à utiliser des degrés d’effet de levier différents selon les catégories d’actifs financiers. En règle générale, ces niveaux seront désignés comme « éligible » ou « non éligible ». Certains clients se situant entre ces deux cas seront classés dans la catégorie « gris ».
La dernière chose que souhaitent les autorités de régulation est d’accorder les conditions d’effet de levier les plus élevées à des clients qui ne sont pas adaptés à des activités de trading à haut risque. Par conséquent, les clients de niveau supérieur doivent disposer d’un revenu annuel d’au moins 40 000 euros ou d’un patrimoine net liquide supérieur à 200 000 euros.Contrairement au ratio de 30:1 proposé par l’AEMF, les clients de niveau supérieur pourront bénéficier d’un effet de levier de 50:1 sur les principales paires de devises. Conformément à la directive de l’AEMF sur l’effet de levier, les clients classés dans la catégorie « grise » ne pourront opérer qu’avec un effet de levier de 20:1 sur ces mêmes paires de devises.
La classification des clients constituera manifestement un domaine faisant l’objet d’une surveillance rigoureuse de la part des autorités de régulation chypriotes, car celles-ci savent que d’autres pays européens suivront de près cette expérimentation et que, si le projet de la Commission chypriote des opérations de bourse (CySEC) aboutit, d’autres pays pourraient suivre cet exemple.
La CySEC a proposé des mesures réglementaires supplémentaires, telles que la suppression de toutes les activités liées aux options binaires, ainsi que la restriction du trading d’actifs à haut risque, comme les cryptomonnaies, en le réservant aux clients de niveau supérieur éligibles.
Comment garder une longueur d’avance ?
Outre ces mesures initiales, la CySEC exigera également de ses sociétés membres qu’elles se conforment à certaines dispositions, telles que la clôture des positions lorsque le taux de marge est inférieur à 50 %, afin d’éviter les cas de « margin call », ainsi que l’interdiction de toute pratique spéculative excessive sur les marchés financiers. Les avertissements de risque à l’intention des clients deviendront obligatoires, et les pourcentages de gains et de pertes des clients devront être clairement communiqués à ces derniers.
Face à l’apparition de tous ces nouveaux changements, il semble que la plupart des courtiers recherchent un prestataire fiable capable de répondre à l’ensemble de leurs besoins en matière de conformité. Une bonne option consiste à associer la couverture réglementaire aux autres besoins techniques et périphériques des courtiers, tels que l’enregistrement de la société et l’intégration des canaux de paiement.
Les exigences réglementaires en matière de Forex évoluent constamment dans toute l’Europe, et Chypre ne fait pas exception. Il est extrêmement important de prendre conscience de ces changements et de se préparer correctement au nouvel environnement réglementaire. Dans le cadre de notre offre de produits LXLite, nous proposons une préparation complète à la réglementation ainsi qu’une couverture continue, afin que nos courtiers puissent à tout moment s’assurer qu’ils sont conformes aux exigences les plus récentes.
