L’année 2018 a été marquée par une grande effervescence dans les sphères financières et commerciales, avec l’introduction de MiFID II au début de l’année, le 3 janvier. Bien que la MiFID II ne concerne que l’UE, elle a eu un impact considérable sur un grand nombre d’entreprises d’investissement internationales.
L’ESMA (European Securities and Markets Authority), l’organisme de réglementation de l’UE à l’origine de la MiFID et de ses mises à jour, a annoncé que 2018 serait une période de transition non officielle pour la mise en œuvre des mesures nécessaires pour adhérer suffisamment aux normes plus strictes de la MiFID II.
Toutefois, cette indulgence initiale amène les professionnels du secteur à penser qu’une position sévère sera adoptée à l’avenir à l’égard des entreprises d’investissement qui ne se conforment pas aux règles. En raison de cette surveillance accrue, les entreprises RegTech ont mis au point des solutions de conformité pour rationaliser les exigences en matière de déclaration et de conformité.
CHYPRE PREND UNE LONGUEUR D’AVANCE
À Chypre, une plaque tournante pour les entreprises de trading et d’investissement internationales et européennes, la CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) se penche sur ses sociétés d’investissement agréées et adopte une approche proactive pour garantir leur conformité d’ici le début de l’année 2019. Le 22 juin de cette année, la CySEC a annoncé son plan d’action pour enquêter sur les entreprises qui échouent ou évitent les mesures de conformité requises, y compris l’embauche de consultants et de personnel pour mettre en œuvre le plan. En tant que centre largement international pour les sociétés d’investissement, Chypre est également devenue le foyer d’un grand nombre de fournisseurs de solutions Regtech, et le plus important d’entre eux est Regyoul8 de Leverate, basé à Chypre. Regyoul8 a été lancé à l’origine au second semestre 2017 pour aider les entreprises à mettre en œuvre les procédures et les pratiques nécessaires pour répondre au niveau de rigueur de reporting requis par l’ESMA après MiFID II. Mais récemment, avec l’application de la loi chypriote sur les sociétés d’investissement par la CySEC, Regyoul8 a été relancé avec des mesures de conformité supplémentaires et un nouvel outil de gestion interne optimisé.
UN CHAMP DE MINES POUR LES NON-CONFORMES
L’environnement réglementaire est devenu strict et impitoyable pour ceux qui ne respectent pas les règles. Les sanctions en cas de non-respect sont sévères et intransigeantes, avec des déclarations publiques d’infraction, des ordonnances de cessation et d’abstention, des interdictions d’exercer dans l’industrie (pour les personnes physiques) et des amendes minimales de 5 millions d’euros.
Et si MiFID II a apporté une transparence et des obligations de reporting accrues, les politiques mondiales de lutte contre le blanchiment d’argent ont entraîné une surveillance accrue du KYC et des mouvements d’argent.
Bien que 5 millions d’euros puissent sembler anodins lorsque vous avez un chiffre d’affaires de plusieurs millions d’euros, lorsque ces amendes peuvent augmenter jusqu’à deux fois l’avantage financier tiré du non-respect de la conformité, il n’est plus rentable d’essayer d’éviter le fardeau de la réalisation d’un modèle d’entreprise entièrement conforme.
Cependant, dans le nouveau paysage réglementaire à travers l’Europe, il y a tellement de responsabilités en matière de reporting que la plupart des courtiers trouveront la tâche ardue. Pour y répondre, les nouveaux outils RegTech doivent combiner différentes mesures de collecte de données et de reporting et fournir le tout de la manière la plus rationalisée possible.
Sur ce front, le Regyoul8 de Leverate couvre beaucoup plus de terrain que l’itération précédente. Le Regyoul8 de 2018 intègre des mesures automatiques de reporting de la meilleure exécution pour les RTS27 et RTS28, ainsi que des rapports RTS22 et EMIR, des normes AML, des politiques KYC et la création de documents d’informations clés (KID) régulièrement mis à jour pour chaque produit du portefeuille du courtier.
« Le secret dans l’environnement réglementaire actuel est de combiner les nécessités de la conformité avec les avantages de l’efficacité opérationnelle », déclare Mme Chen Ben Nun, responsable des ventes et du développement commercial chez Leverate. « Lorsque les règles sont en constante évolution, nous avons réalisé que nos clients ont besoin d’un processus rationalisé pour s’assurer qu’ils atteignent leurs objectifs de conformité. »
RENDRE COMPTE ET RÉCOLTER LES BÉNÉFICES
Mais aujourd’hui, la technologie réglementaire ne se limite pas à la production de rapports. L’inflation des mesures de contrôle a un effet secondaire, en ce sens qu’elle oblige les institutions financières à faire preuve de plus de transparence et à mieux maîtriser leurs procédures internes. Cela peut à son tour se refléter également vers l’extérieur sous la forme d’un meilleur engagement avec les clients actuels ou futurs.
« Regyoul8 n’est pas seulement une solution de reporting et de conformité. Toutes les informations que Regyoul8 collecte et prépare à des fins de reporting peuvent être mises à disposition pour la gestion interne, le matériel de marketing et la publication », déclare Pablo Schvartzman, responsable du département Customer Success chez Leverate.
Compte tenu de l’abondance de mesures juridiques et de gestion des risques à portée de main, les courtiers ont besoin d’outils de gestion interne précieux, qui leur permettent de se tenir au courant des changements dans la façon dont ils exécutent les ordres avant que leurs clients ne les remarquent et avant qu’ils n’aient à les signaler. Une bonne solution de conformité doit être un outil dynamique pour maintenir l’adhésion à la politique, et aussi un indicateur que cette politique peut avoir besoin d’être mise à jour.
« Regyoul8 peut aider les courtiers à améliorer la surveillance interne, à attirer de nouveaux clients et à fidéliser les clients existants en prouvant leur conformité aux exigences les plus rigoureuses », explique Pablo.
Mais montrer votre conformité n’est qu’une étape vers un meilleur engagement des clients. En fournissant des preuves claires de glissement symétrique, l’équité de vos prix par rapport à l’exécution des ordres des clients et votre approche de la gouvernance des produits, vous montrez votre avantage concurrentiel auprès de ces mêmes clients. [more_in]
Comme le résume Pablo, « votre entreprise peut avoir besoin du service de conformité pour lequel Regyoul8 a été conçu, mais elle souhaite bénéficier d’une fidélisation accrue des clients et de l’acquisition de nouveaux clients que peuvent apporter les rapports de performance concurrentiels ».
