Développer ou acheter : devriez-vous développer vous-même votre solution technologique de courtage ?

Chaque société de courtage est confrontée au dilemme « développer ou acheter », généralement à plusieurs reprises. L’entreprise doit-elle développer en interne sa plateforme de négociation, son CRM et ses systèmes de back-office, ou acquérir sous licence une suite logicielle éprouvée auprès d’un fournisseur ? Il est tentant de considérer le développement en interne comme la voie vers le contrôle et la différenciation, mais la réponse honnête pour la plupart des courtiers est que le développement en interne est bien plus coûteux et plus lent qu’il n’y paraît, tandis que les solutions du marché sont désormais bien plus performantes qu’auparavant. Ce guide passe en revue les véritables compromis à faire, les coûts cachés du développement en interne, les avantages de l’achat de solutions, et explique comment déterminer quelle voie convient le mieux à une entreprise donnée.

Cette décision est cruciale, car elle influe sur les coûts, la rapidité de mise sur le marché et la capacité de l’entreprise à rester dans la course pendant des années. Se tromper dans un sens ou dans l’autre – en développant de manière excessive ce qui aurait pu être acheté, ou en achetant un produit trop rigide pour permettre une différenciation – entraîne des coûts élevés à corriger une fois que l’activité est lancée.

Les arguments en faveur du développement en interne

Le développement en interne présente un véritable attrait : un contrôle total. Une entreprise qui développe ses propres solutions est propriétaire à part entière de sa technologie, peut en façonner chaque détail selon sa vision et ne dépend pas de la feuille de route d’un fournisseur. Pour un petit nombre de très grandes entreprises disposant de ressources d’ingénierie considérables et d’une stratégie véritablement unique, ce contrôle peut justifier le coût, car la technologie est en soi un facteur de différenciation et aucune solution standard ne répond à leurs besoins.

Mais ce cas est plus restreint qu’il n’y paraît à première vue. La maîtrise de la technologie ne crée de la valeur que si l’entreprise est en mesure de la pérenniser, et la gestion d’une infrastructure de négociation constitue un engagement permanent et spécialisé. Pour la plupart des sociétés de courtage, la volonté de développer leurs propres solutions découle d’un désir de différenciation ; or, comme nous le verrons, cette différenciation réside rarement dans l’infrastructure de base qu’un bon fournisseur assure déjà de manière satisfaisante.

Les coûts cachés du développement en interne

Le coût visible de la mise en place d’une plateforme de trading correspond au développement initial, et celui-ci est considérable. Les coûts cachés sont encore plus importants. Une infrastructure de négociation nécessite une maintenance permanente, car les marchés, les instruments et les plateformes évoluent ; des travaux de sécurité et de résilience qui ne s’arrêtent jamais ; une connectivité aux sources de liquidité et aux systèmes de paiement qui doit être maintenue à jour ; ainsi qu’une équipe d’ingénieurs spécialisés employée à long terme pour gérer l’ensemble de ces tâches. Ces coûts récurrents dépassent systématiquement de loin les coûts initiaux de mise en place, et ils sont à supporter que la technologie apporte ou non un avantage concurrentiel.

Le temps constitue l’autre coût caché. Un projet de développement qui prend un an ou plus représente une année pendant laquelle l’entreprise n’est pas présente sur le marché, cédant ainsi du terrain à des concurrents qui se sont lancés plus rapidement. Et le risque lié au développement, à savoir que le résultat soit en retard, dépasse le budget ou ne soit tout simplement pas aussi performant que le produit d’un spécialiste, repose entièrement sur l’entreprise. Pour la plupart des courtiers, le coût réel d’un développement n’est pas le devis de développement ; il correspond au devis, majoré des années de maintenance, du coût d’opportunité lié à un lancement plus lent, ainsi que du risque d’un résultat moins satisfaisant.

Les avantages de l’achat d’une plateforme éprouvée

Les pratiques d’achat ont évolué. Les plateformes de courtage modernes sont configurables plutôt que rigides, ce qui permet à un courtier de se démarquer par sa marque et l’expérience qu’il offre, tandis que le fournisseur se charge de l’infrastructure technique sous-jacente. L’achat permet de disposer rapidement des technologies actuelles, d’une feuille de route garantissant leur actualité, ainsi que de la maintenance, de la sécurité et de la connectivité dans le cadre du service. Le marché des logiciels de courtage étant en passe de presque doubler d’ici 2034, les fournisseurs investissent massivement, ce qui signifie qu’une plateforme achetée offre souvent des fonctionnalités qu’une seule entreprise ne pourrait pas se permettre de développer seule.

Surtout, s’approvisionner ne signifie plus renoncer à la différenciation. Un prestataire solide fournit à un courtier les leviers qui permettent réellement de se démarquer : l’image de marque, les marchés et les instruments proposés, la qualité d’exécution et l’expérience client, tout en déchargeant l’entreprise des aspects techniques standardisés. Il en résulte qu’un courtier se distingue sur les aspects que les clients remarquent et laisse le prestataire gérer ce qu’ils ne remarquent pas.

Où réside réellement la différenciation

C’est là le cœur du problème. Les courtiers souhaitent souvent développer leurs propres solutions, car ils assimilent la possession d’une technologie à un moyen de se démarquer ; or, la différenciation réside rarement dans l’infrastructure de base, le moteur de mise en correspondance, la connectivité ou la logique de rapprochement, qui fonctionnent de la même manière partout et que les clients ne voient jamais. Elle réside dans la marque, dans l’expérience client, dans les marchés proposés et dans la qualité d’exécution, autant d’éléments qu’un courtier peut façonner sur une plateforme acquise. Développer l’infrastructure dans le but de se différencier revient à un restaurant qui forgerait ses propres couverts : cela coûte cher, et ce n’est pas sur cela que les clients le jugent.

Vu sous cet angle, le dilemme « développer ou acheter » se résout pour la plupart des entreprises. Achetez les fondements qui ne constituent pas un facteur de différenciation et dont le développement et la maintenance seraient coûteux, et investissez l’énergie et le capital de l’entreprise dans ce qui la distingue réellement. Ce n’est pas se contenter de moins ; c’est investir là où cela compte.

Comment prendre une décision

Une série de questions succinctes permet de trancher la plupart des cas. L’entreprise a-t-elle une exigence technique véritablement unique qu’aucun fournisseur ne peut satisfaire, ainsi que les ressources d’ingénierie nécessaires pour la mettre en œuvre et la maintenir indéfiniment ? Si ce n’est pas le cas, le développement en interne risque de coûter plus cher et d’offrir moins de résultats que l’achat. L’entreprise a-t-elle besoin d’être présente rapidement sur le marché ? L’achat l’emporte haut la main en termes de rapidité. Et sur quels aspects l’entreprise souhaite-t-elle réellement se démarquer : sur les aspects techniques, ou sur la marque, les marchés et l’expérience ? La réponse conduit presque toujours à acquérir la base et à se différencier par rapport à celle-ci.

Pour la grande majorité des sociétés de courtage, le choix le plus pragmatique et le plus rentable consiste à acquérir une solution intégrée et éprouvée, puis à se concentrer sur leur activité. La solution clé en main de Leverate regroupe la plateforme, la liquidité, le CRM, le back-office et la gestion des risques au sein d’un système unique, interconnecté et configurable. Ainsi, un courtier peut se concentrer sur ce qui le différencie, sans avoir à supporter les coûts ni les risques liés au développement et à la maintenance de ce qui n’est pas indispensable. Développez vous-même si vous faites partie des rares entreprises qui en ont véritablement besoin ; achetez si vous souhaitez être compétitif et vous développer sans avoir à gérer un service d’ingénierie.

La réalité hybride

Dans la pratique, le dilemme « développer ou acheter » est rarement une question de tout ou rien. De nombreux courtiers prospères achètent l’essentiel — la plateforme, la liquidité, le back-office et la gestion des risques — et y ajoutent une fine couche de leur propre conception : une interface utilisateur distinctive, un outil propriétaire, une intégration propre à leur marché. Cette approche hybride tire le meilleur parti des deux solutions, permettant à une entreprise de se démarquer là où elle apporte véritablement une valeur ajoutée, tout en confiant l’infrastructure lourde et standardisée à un prestataire. L’erreur n’est pas de ne rien développer du tout ; elle consiste à développer des éléments qu’un prestataire réalise déjà mieux et à moindre coût.

C’est la configuration qui rend cet hybride possible sans avoir à développer une solution complète. Une plateforme moderne et hautement configurable permet à un courtier d’adapter l’identité visuelle, les instruments, les flux de travail et l’expérience client à sa propre vision, réalisant ainsi une grande partie de ce que les entreprises considéraient autrefois comme nécessitant un développement sur mesure. Avant de s’engager dans un développement, un courtier devrait se demander si la configuration d’une plateforme acquise permet déjà d’atteindre cet objectif, car la réponse est de plus en plus souvent affirmative, et la configuration est plus rapide et moins coûteuse à modifier que le code.

La dépendance vis-à-vis d’un fournisseur est cette crainte légitime qui pousse certains courtiers à se lancer dans la création de leur propre solution, et il convient de l’aborder de front. La solution ne consiste pas à éviter les fournisseurs, mais à en choisir un dont la plateforme est ouverte là où cela compte, doté d’API et d’un accès aux données permettant au courtier de garder le contrôle de ses propres clients et de ses données, et dont les antécédents montrent qu’il ne prendra pas le courtier en otage. La dépendance vis-à-vis d’un fournisseur est un risque lié à une mauvaise relation avec celui-ci, et non à l’achat en soi ; elle se gère en choisissant le bon partenaire plutôt qu’en se lançant dans un projet de développement que l’entreprise ne peut pas soutenir à long terme.

Si l’on considère le coût total de possession, la solution hybride l’emporte généralement haut la main. Le coût total de mise en place inclut des années d’entretien, de sécurité et de personnel qui apparaissent rarement dans l’analyse de rentabilité initiale, tandis qu’une infrastructure de base achetée, complétée par une fine couche personnalisée, fait porter la majeure partie de ces coûts au fournisseur et concentre les dépenses de l’entreprise sur les éléments qui lui permettent de se démarquer. Prendre en compte le coût réel, sur plusieurs années, de chaque option, plutôt que le devis initial seul, permet généralement de mettre en évidence le choix le plus judicieux.

La conclusion pour la plupart des courtiers est donc nuancée mais ferme : achetez la base, configurez-la de manière rigoureuse, ne développez que la fine couche qui vous distingue véritablement, et choisissez un fournisseur suffisamment ouvert pour vous permettre de réaliser ces trois étapes. La pile clé en main de Leverate est conçue pour répondre précisément à ce besoin : un cœur éprouvé et configurable qu’un courtier peut modeler et étendre, afin que l’entreprise consacre ses ressources techniques limitées là où cela compte vraiment et bénéficie du reste sous forme de service géré.

Conclusion

En substance, le dilemme « développer ou acheter » revient à se demander d’où provient réellement l’avantage concurrentiel d’une société de courtage. Pratiquement aucun courtier ne s’impose parce qu’il a développé son propre moteur de mise en correspondance ou sa propre logique de rapprochement ; les courtiers s’imposent grâce à leur marque, à leurs marchés, à l’exécution des ordres et à l’expérience client. Une fois ce point clarifié, la décision s’impose d’elle-même : acheter les fondements qui ne constituent pas un facteur de différenciation et dont le développement serait coûteux et long, et consacrer l’énergie de l’entreprise à ce sur quoi les clients la jugent réellement. Développer l’infrastructure, c’est consacrer des efforts à ce que les clients ne remarquent jamais.

Pour les rares entreprises qui ont un besoin technique véritablement unique et les ressources nécessaires pour maintenir un développement en interne indéfiniment, le développement en interne peut être la bonne solution. Pour toutes les autres, c’est-à-dire la grande majorité, acheter une pile logicielle éprouvée et configurable, puis l’adapter en profondeur, est plus rapide, moins coûteux, moins risqué et tout aussi distinctif. De nos jours, opter pour une solution toute faite ne signifie pas se contenter de peu ; c’est choisir d’être compétitif là où cela compte vraiment et laisser un spécialiste s’occuper du reste. Leverate a été conçu pour être ce spécialiste, afin qu’un courtier puisse prendre sa décision en toute connaissance de cause et se consacrer pleinement au développement de son activité.

Un bon test consiste à se demander, pour tout composant qu’une entreprise serait tentée de développer en interne, si un client s’en rendrait compte ou s’en soucierait. En ce qui concerne l’aspect et l’ergonomie de la plateforme, les marchés proposés ou un outil unique, la réponse pourrait être oui. En revanche, pour le moteur de mise en correspondance, la logique de rapprochement ou l’infrastructure de paiement, la réponse est presque toujours « non ». Cette simple question permet généralement de distinguer rapidement ce qu’il convient de développer de ce qu’il vaut mieux acheter, et elle évite à une entreprise de consacrer ses ressources d’ingénierie limitées à des domaines où elle n’en tirera aucun avantage concurrentiel.

Foire aux questions

Vaut-il mieux développer ou acheter une plateforme de trading ?

Pour la plupart des courtiers, l’achat. Le développement offre un contrôle, mais nécessite des budgets importants, des délais longs et une maintenance permanente, tandis qu’une plateforme éprouvée permet à une entreprise d’être opérationnelle rapidement et de rester à la pointe de la technologie. La solution clé en main de Leverate vous offre le contrôle sur ce qui fait la différence, sans les contraintes liées au développement.

Quels sont les coûts cachés liés au développement en interne d’une technologie de courtage ?

Au-delà du développement initial, il faut compter la maintenance continue, la sécurité, la connectivité et une équipe d’ingénieurs permanente, sans oublier le coût d’opportunité lié à un lancement plus lent. Ces coûts récurrents dépassent souvent largement les coûts initiaux de développement.

Dans quels cas le développement en interne est-il judicieux ?

Rarement, et principalement pour les très grandes entreprises ayant des exigences techniques véritablement uniques et disposant des ressources nécessaires pour développer et maintenir cette solution indéfiniment. Pour toutes les autres entreprises, l’achat est plus rapide, moins coûteux et présente moins de risques.

L’achat d’une plateforme limite-t-il la différenciation ?

Ce n’est plus le cas. Les plateformes modernes sont configurables : un courtier se distingue ainsi par sa marque, ses marchés, son exécution et son expérience, tandis que le fournisseur se charge de l’infrastructure technique. La différenciation réside rarement dans la technologie de base que les clients ne voient jamais.

Quel est l’impact de l’achat sur la rapidité de mise sur le marché ?

Sans aucun doute. L’achat d’une pile pré-intégrée permet de se lancer en quelques semaines plutôt qu’en plusieurs trimestres, comme l’exige un développement sur mesure ; l’entreprise est ainsi présente sur le marché et génère des revenus bien plus rapidement. La pile de Leverate est conçue pour un lancement rapide.

En quoi une société de courtage se distingue-t-elle réellement ?

C’est au niveau de la marque, des marchés et des instruments proposés, de la qualité d’exécution et de l’expérience client, et non au niveau du moteur de mise en correspondance ou de la logique de rapprochement, que les clients ne voient jamais. Une plateforme acquise permet à un courtier de se concentrer sur ces premiers aspects.

Quels sont les risques liés au développement en interne ?

Que le résultat soit livré en retard, dépasse le budget prévu ou ne soit tout simplement pas aussi performant que le produit d’un spécialiste, tous ces risques incombant alors à l’entreprise. L’achat transfère une grande partie de ce risque à un fournisseur dont l’activité principale est la technologie.

Comment un courtier doit-il choisir entre développer en interne et acheter une solution ?

Il convient de se demander s’il existe un besoin spécifique auquel aucun fournisseur ne répond et si l’entreprise dispose des ressources nécessaires pour mener à bien un développement en interne, à quelle vitesse elle doit se lancer sur le marché et sur quels segments elle souhaite se positionner. Les réponses à ces questions conduisent la plupart des entreprises à acheter la base technique et à se différencier par la valeur ajoutée, ce que Leverate est conçu pour prendre en charge.

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