Négociation multi-actifs : Comment les courtiers construisent et développent des offres de trading diversifiées

Un courtier qui ne propose que des paires de devises en 2026 est un courtier qui explique aux traders pourquoi ils ont besoin d’un deuxième compte ailleurs. Le trading multi-actifs, la possibilité d’accéder aux devises, aux indices, aux matières premières, aux actions, aux crypto-monnaies et plus encore à partir d’une seule plateforme, n’est plus une fonctionnalité haut de gamme. C’est l’attente de base de tout trader suffisamment sérieux pour rester sur votre plateforme pendant plus de 90 jours.

Cette évolution est importante sur le plan commercial. Les traders qui opèrent sur plusieurs classes d’actifs déposent plus fréquemment, génèrent plus de revenus de spreads et de swaps, et se désabonnent à une fraction du taux des traders qui opèrent sur un seul actif. La mise en place d’une plateforme de négociation multi-actifs crédible n’est pas une décision de produit à long terme. Elle génère des améliorations mesurables en termes de revenus et de fidélisation au cours du premier trimestre de son lancement.

Le défi opérationnel est réel. Des classes d’actifs différentes nécessitent des relations de liquidité différentes, des configurations de marge différentes, des mécanismes de reconduction différents et des cadres de risque différents. Les courtiers qui tentent d’intégrer des classes d’actifs supplémentaires à une plateforme conçue uniquement pour les opérations de change sont confrontés à des incohérences de tarification, à des lacunes en matière de couverture et à des frais généraux opérationnels qui grugent les revenus qu’ils essayaient de capter. Cet article examine ce que le trading multi-actifs exige réellement au niveau de l’infrastructure, et comment le construire sans créer de nouveaux problèmes opérationnels dans le processus.

Ce que la négociation multi-actifs signifie pour les courtiers

Le trading multi-actifs désigne la possibilité pour les traders d’accéder et de négocier des instruments sur plusieurs classes d’actifs à partir d’un seul compte et d’une seule plateforme. Dans le contexte du courtage de CFD, cela couvre les paires de devises FX, les indices boursiers, les actions individuelles, les matières premières (métaux, énergies, agriculture), les crypto-monnaies, les ETF et les instruments synthétiques, tous exécutés via une interface unique avec une marge unifiée et une gestion consolidée des positions.

Pour un trader, l’intérêt est évident : diversification, possibilité de se couvrir sur des marchés corrélés et commodité de gérer toutes les positions en un seul endroit. Pour un courtier, les mécanismes sont beaucoup plus complexes. Chaque classe d’actifs a sa propre source de prix, son profil de liquidité, ses heures d’ouverture, son traitement réglementaire et ses caractéristiques de risque. Proposer cinq classes d’actifs n’est pas cinq fois plus complexe que d’en proposer une, c’est exponentiellement plus complexe. Les corrélations entre les actifs créent des concentrations de risques que la surveillance d’un seul actif ne peut pas détecter.

Le passage du change au multi-actifs

Le modèle de courtage de change qui a dominé le commerce de détail dans les années 2000 et 2010 a été structurellement remis en question par un changement dans la démographie des traders. Selon la Banque des règlements internationaux, le chiffre d’affaires quotidien mondial des opérations de change de gré à gré a atteint 7 500 milliards de dollars en 2022, un marché où les traders de détail représentent désormais un segment important. Mais l’intérêt des traders particuliers s’est considérablement diversifié parallèlement à l’adoption des crypto-monnaies, à la participation au marché des actions stimulée par les courtiers basés sur des applications sans commission, et aux cycles de volatilité des matières premières qui attirent les traders axés sur l’événementiel.

Les courtiers qui ont ajouté des classes d’actifs ont capté cet intérêt diversifié. Ceux qui sont restés cantonnés aux opérations de change ont régulièrement vu la fidélité à la plateforme diminuer, car les traders conservent des comptes sur plusieurs plateformes pour accéder à ce qu’un seul courtier de change ne peut pas fournir. Les avantages du trading multi-actifs pour le courtier ne sont pas spéculatifs ; ils sont visibles dans la fréquence des dépôts, la durée des sessions et les indicateurs de désabonnement.

Banque des règlements internationaux - Enquête triennale des banques centrales sur les opérations de change de gré à gré

Ce qu’exige réellement une plateforme multi-actifs

Au-delà de la liste des symboles d’instruments, une véritable plateforme de négociation multi-actifs requiert quatre éléments qu’une plateforme de change standard ne fournit pas en soi : une infrastructure de liquidité multi-sources capable de fixer le prix de chaque classe d’actifs avec précision ; un moteur de risque qui gère la corrélation entre les actifs et agrège l’exposition entre les types d’instruments ; un cadre de calcul des marges qui applique les paramètres corrects par classe d’actifs et par régime réglementaire ; et un système de back-office qui traite les reconductions, les opérations sur titres et les spécifications des contrats sans nécessiter de flux de travail manuels distincts pour chaque type d’actif.

Comment l’offre multi-actifs élargit les sources de revenus des courtiers

L’argumentaire commercial en faveur de la négociation multi-actifs ne repose pas uniquement sur le volume, mais sur l’architecture de revenus que crée une offre diversifiée d’instruments. Un courtier qui se rémunère exclusivement sur les écarts de change a une seule ligne de revenus qui se contracte chaque fois que la volatilité est supprimée. Un courtier disposant d’une plateforme de négociation multi-actifs entièrement développée dispose de plusieurs sources de revenus qui sont rarement supprimées simultanément, car les différentes classes d’actifs réagissent à des conditions macroéconomiques différentes.

Configuration des revenus par actif

Chaque classe d’actifs sur une plateforme de trading multi-actifs doit être configurée comme un centre de revenus distinct, et non comme une extension générique de la logique de change. Les frais de swap pour les instruments cryptographiques se comportent différemment des rollovers de change ; le modèle 3x Wednesday qui régit la comptabilité des swaps de change ne s’applique pas aux positions cryptographiques 24/7. Les indices présentent un risque d’écart à l’ouverture des séances que les positions de change créent rarement. Les actions nécessitent un traitement des opérations sur titres pour les dividendes et les divisions qui n’ont pas d’équivalent en devises.

Le portail pour courtiers de Leverate permet aux courtiers de configurer des multiplicateurs de swap par jour et par classe d’actifs, en définissant différentes logiques de frais pour les crypto-monnaies, les indices, les matières premières et les devises à partir d’un tableau de bord unique, sans aucun travail de développement.

Cette configurabilité fait la différence entre une plateforme de négociation multi-actifs qui génère des revenus par classe d’actifs et une plateforme qui applique la logique de l’ère du change à des instruments pour lesquels elle n’a jamais été conçue.

Le multiplicateur de revenus des IB et des affiliés

Une offre d’instruments plus large élargit l’écosystème des IB et des affiliés qui alimente l’entonnoir d’acquisition de clients du courtier. Un IB spécialiste de l’or, un créateur de contenu axé sur les crypto-monnaies et un analyste de CFD sur actions ont tous des raisons de s’associer à un courtier qui peut servir leur public. Un courtier limité aux opérations de change n’attire que les partenaires axés sur les opérations de change. Pour chaque classe d’actifs ajoutée à une offre de CFD multi-actifs, une nouvelle catégorie de partenaires de référence devient commercialement viable. Le système d’affiliation multi-niveaux de Leverate suit les commissions par classe d’actifs, ce qui permet aux courtiers de structurer des taux de récompense différenciés selon les catégories d’instruments et d’attirer des partenaires spécialisés qui n’auraient autrement aucune raison de travailler avec un courtier à actif unique.

Les défis de la liquidité dans les transactions multi-actifs

La liquidité est le point sur lequel la plupart des ambitions de négociation multi-actifs achoppent dans la pratique. L’ajout d’un instrument à une plateforme prend des heures. L’établissement d’une relation de liquidité crédible et à faible latence pour cet instrument, avec une tarification qui se maintient pendant les événements de marché, des écarts suffisamment compétitifs pour générer du volume et une profondeur suffisante pour absorber les ordres des traders sans dérapage significatif, nécessite une infrastructure beaucoup plus importante.

Le problème des sources multiples

Les liquidités de change sont agrégées par des dizaines de banques et de teneurs de marché non bancaires via des connexions FIX établies. Les liquidités sur les matières premières passent par des bourses de contrats à terme ou des négociants de gré à gré, avec des protocoles différents. La tarification des CFD sur actions est dérivée des flux des bourses avec des superpositions d’actions d’entreprise. La liquidité des crypto-monnaies est agrégée sur plusieurs sites d’actifs numériques avec des API et des mécanismes de règlement indépendants. Chaque source fonctionne sur une infrastructure différente, avec des profils de temps de disponibilité différents, des caractéristiques de latence différentes et des écarts différents dans les heures de marché.

Un courtier qui tente d’établir ces connexions de manière indépendante doit faire face à un investissement substantiel en capital et en moyens techniques avant de pouvoir servir un seul opérateur. La voie la plus efficace sur le plan opérationnel est celle d’un fournisseur de liquidité qui a déjà agrégé ces sources en un flux unique et unifié. Leverate Prime Liquidity fournit des prix en temps réel pour les devises, les crypto-monnaies, les actions, les indices, les métaux, les énergies et les produits synthétiques par le biais d’une connexion unique, avec un routage intelligent des ordres qui dirige chaque transaction vers le lieu d’exécution optimal. Pour les courtiers, cela permet de réduire des semaines de configuration multi-fournisseurs en une seule intégration.

Lacunes dans les sessions et tarification en dehors des heures de travail

L’un des défis pratiques en matière de liquidité propres à la négociation multi-actifs est la fixation des prix en fonction de l’écart entre les séances. Lorsque les marchés d’actions et d’indices ferment, le courtier détient toujours les positions de ses clients sur ces instruments. La plateforme doit afficher un prix, même en l’absence d’un flux de marché en direct, généralement dérivé des prix des contrats à terme ou des cotations des courtiers de gré à gré. La manière dont ce prix est construit et affiché détermine si les traders ont une exposition réaliste au jour le jour ou une cotation périmée trompeuse.

La négociation d’actions 24/5 de Leverate via la liquidité OTC résout une version directe de ce problème pour les CFDs sur actions : les traders et les courtiers ne sont plus confrontés à une clôture de séance difficile sur les principales actions américaines. Les positions peuvent être ouvertes et fermées en continu, ce qui réduit les risques d’écart qui créent des fluctuations inattendues du PnL à l’ouverture des marchés le lundi et suscitent des plaintes de la part des traders.

World Federation of Exchanges - Statistiques annuelles du marché

Gestion de l’écart entre les classes d’actifs

L’architecture des spreads sur une plateforme de négociation multi-actifs ne peut pas être gérée avec un seul ensemble de règles. Les principaux marchés des changes affichent généralement des spreads compris entre 0,5 et 2 pip. Les spreads de l’or sont mesurés dans des unités complètement différentes. Les spreads des crypto-monnaies s’élargissent considérablement pendant les week-ends où le marché est peu actif. Les CFD sur les matières premières agricoles présentent des écarts qui reflètent leur faible liquidité par rapport aux métaux et aux énergies.

Les courtiers doivent configurer des majorations de spread par symbole qui reflètent le coût réel de la liquidité pour chaque instrument, tout en maintenant le spread affiché suffisamment compétitif pour générer une activité de négociation. Cela nécessite une surveillance continue et des ajustements périodiques, et non une configuration  »set-and-forget ». Le portail des courtiers fournit le contrôle des marges au niveau des symboles et le suivi en temps réel nécessaires à cette tâche de gestion permanente.

Comment les courtiers gèrent-ils les risques dans plusieurs catégories d’actifs ?

La gestion des risques pour une plateforme de négociation multi-actifs est structurellement plus exigeante que pour un portefeuille d’actifs unique. La complexité supplémentaire provient de deux sources : l’hétérogénéité des profils de risque entre les classes d’actifs et les structures de corrélation qui les relient d’une manière qui n’est pas visible lorsque chaque classe d’actifs est suivie de manière isolée.

Risque de corrélation entre les actifs

L’or et le dollar américain présentent une corrélation inverse bien documentée. Le pétrole et le dollar canadien évoluent fréquemment ensemble. Les indices boursiers et les CFD sur les actions qui les composent sont directement corrélés. Un courtier qui surveille chaque classe d’actifs indépendamment ne verra pas le risque de concentration créé lorsqu’un client détient simultanément des positions longues sur l’or, courtes sur l’USD/CAD et longues sur les actions du secteur de l’énergie au Canada. Cette position est en corrélation directionnelle avec les trois livres. Lorsque le dollar se renforce fortement, les trois positions peuvent se retourner contre le trader en même temps, créant un événement de stop-out qui ressemble à trois petits risques distincts, mais qui fonctionne comme un seul grand risque corrélé.

Une gestion efficace du risque multi-actifs nécessite une surveillance de l’exposition inter-instruments au niveau du compte, et pas seulement des limites de position au niveau des symboles. Le moteur de gestion des risques du courtier doit agréger les positions entre les différentes classes d’actifs et signaler les cas où la corrélation crée des concentrations qui dépassent la tolérance du courtier, indépendamment du fait qu’une position dépasse ou non sa limite individuelle.

Règles relatives à l’effet de levier et aux marges par catégorie d’actifs

Les limites réglementaires de l’effet de levier varient considérablement d’une classe d’actifs à l’autre. Selon les règles de l’ESMA pour les clients de détail, les principaux instruments de change ont un plafond de 1:30 ; les indices sont limités à 1:20 ; l’or à 1:20 ; les matières premières autres que l’or à 1:10 ; les actions individuelles et les crypto-monnaies à 1:5 et 1:2 respectivement. Un courtier qui n’utilise qu’un seul paramètre d’effet de levier pour tous les instruments n’est pas conforme pour certaines classes d’actifs ou laisse des revenus sur la table pour d’autres en appliquant uniformément des limites inutilement restrictives.

Les courtiers opérant sur la plateforme de Leverate configurent l’effet de levier par instrument et par groupe de clients - les comptes de détail, professionnels et prop ont chacun des limites différentes, et ces limites sont appliquées automatiquement au niveau de l’exécution. Ces limites sont appliquées automatiquement au niveau de l’exécution. Cela garantit la conformité à tous les niveaux réglementaires sans application manuelle et permet aux clients professionnels d’accéder à l’effet de levier que leur classification autorise.

ESMA - Limites de l’effet de levier et autres exigences pour les clients de détail des CFD

Acheminement des livres A/B dans un contexte multi-actifs

La décision de routage A-book/B-book devient plus nuancée dans les opérations multi-actifs car les profils de rentabilité diffèrent selon les instruments. Un client qui réalise régulièrement des bénéfices sur les opérations de change peut ne pas être rentable sur les CFD de matières premières, et le routage optimal peut être différent pour chacun d’entre eux. Les courtiers qui utilisent une règle de routage unique pour toutes les classes d’actifs laissent de l’argent sur la table et gèrent mal le risque en même temps.

Le pont de risque de Leverate prend en charge les règles de routage spécifiques à chaque classe d’actifs : un courtier peut réserver en B les flux de détail sur le marché des changes tout en réservant en A les positions concentrées sur les matières premières, en appliquant une logique différente pour chaque catégorie de symbole en fonction de l’exposition en temps réel et du profil de rentabilité du trader. Cette granularité est ce qui différencie un portefeuille multi-actifs véritablement géré d’un cadre de risque de change avec des symboles supplémentaires.

Pourquoi la négociation multi-actifs améliore-t-elle la fidélisation des traders ?

La rétention est l’indicateur qui démontre le plus clairement le bien-fondé financier du trading multi-actifs. Un trader qui a des positions sur les devises, l’or et un indice boursier a au moins trois raisons actives de se connecter à la plateforme un jour donné. Un trader qui n’a que des positions sur le marché des changes se connecte lorsque le marché des changes est en mouvement ; lorsqu’il ne l’est pas, il dérive.

Engagement en fonction des événements à travers le calendrier

Les différentes classes d’actifs sont régies par des calendriers d’événements différents, et ces calendriers offrent collectivement des possibilités de réengagement tout au long de l’année. Les opérateurs de change se concentrent sur les décisions des banques centrales et les données relatives à l’emploi. Les négociants en matières premières reviennent autour des réunions de l’OPEP, des rapports sur les récoltes de l’USDA et de la publication des stocks d’énergie. Les traders de CFD sur actions sont actifs pendant la saison des bénéfices et les rééquilibrages d’indices. Les positions sur les cryptomonnaies réagissent aux événements protocolaires, aux annonces réglementaires et aux cycles macroéconomiques de réduction des risques.

Le CRM d’un courtier peut segmenter les traders en fonction de leurs catégories d’instruments actifs et fournir un contenu ciblé et des alertes synchronisées avec les événements importants pour chaque groupe. Le CRM de Leverate prend en charge cette segmentation comportementale de manière native, en identifiant les classes d’actifs dans lesquelles chaque trader est actif et en déclenchant une communication automatisée en amont des événements de marché pertinents. Le résultat est une plateforme qui s’adapte à la façon dont chaque trader négocie réellement, et non pas un message générique envoyé à l’ensemble de la liste des clients.

Réduire les risques liés à la consolidation des plateformes

Lorsque les traders ont besoin de plusieurs classes d’actifs qu’un seul courtier ne propose pas, ils ouvrent des comptes ailleurs. Une fois qu’un deuxième compte est actif, le premier compte reçoit moins de capital, moins d’attention et moins de dépôts. Le trader a effectivement réduit son engagement avec le courtier initial, non pas parce qu’il est insatisfait, mais parce que le courtier initial est incomplet.

Une offre crédible d’instruments CFD couvrant les principales classes d’actifs ne justifie pas l’ouverture d’un deuxième compte. Les traders qui peuvent accéder à l’ensemble de leur univers de marché à partir d’une seule interface n’ont aucune raison opérationnelle de diviser leur capital. Cet effet de consolidation est l’un des avantages les plus importants du trading multi-actifs pour la valeur à vie du courtier ; il augmente directement la part de portefeuille que chaque trader actif alloue à la plateforme.

Commerce social et découverte d’actifs croisés

Les fonctions de trading social amplifient l’effet de rétention du trading multi-actifs en créant une découverte organique des actifs croisés. Un trader qui utilise principalement les devises, mais qui suit un fournisseur de signaux avec des positions sur les matières premières, est exposé à l’or et au pétrole d’une manière observationnelle et avec peu de frictions. Lorsque ces positions sont performantes, l’observateur prend confiance dans ces instruments et commence à les négocier activement. Son engagement et son allocation de marge augmentent sans aucun effort de marketing direct de la part du courtier.

La plateforme de trading premium de Leverate inclut une fonctionnalité native de trading social avec un partage des profits de type PAMM et des tableaux de bord d’une transparence totale. Pour un courtier proposant une véritable offre de CFD multi-actifs, le trading social n’est pas seulement un outil de fidélisation ; c’est un moteur de découverte d’actifs croisés qui présente continuellement aux traders des instruments qu’ils n’ont pas encore utilisés, étendant ainsi de manière organique la durée de vie de la plateforme active.

C’est précisément l’exigence d’infrastructure qui distingue une véritable plateforme de négociation multi-actifs d’un courtier monoactifs disposant d’une liste d’instruments plus longue.

Foire aux questions

Qu’est-ce que la négociation multi-actifs ?

Le trading multi-actifs consiste à négocier des instruments sur plusieurs classes d’actifs, généralement des devises, des indices, des actions, des matières premières, des crypto-monnaies et des ETF, à partir d’une seule plateforme et d’un seul compte. Dans le contexte du courtage de CFD, cela signifie offrir aux traders la possibilité d’acheter ou de vendre des instruments dans toutes ces catégories avec une marge unifiée, une gestion consolidée des positions et un seul identifiant. Pour les courtiers, le trading multi-actifs est à la fois une décision de produit et un engagement d’infrastructure : chaque classe d’actifs nécessite sa propre source de liquidité, son propre flux de tarification, sa propre configuration de marge et ses propres règles de gestion des risques. Une plateforme qui prend véritablement en charge le trading multi-actifs ne se contente pas de proposer des symboles supplémentaires ; elle dispose de l’architecture nécessaire pour fixer les prix, exécuter, couvrir et établir des rapports pour toutes les catégories d’instruments au même niveau de qualité.

Pourquoi les courtiers proposent-ils la négociation multi-actifs ?

L’argumentaire commercial en faveur de la négociation multi-actifs s’articule autour de trois axes. Premièrement, la diversification des revenus : les différentes classes d’actifs génèrent des revenus dans des conditions de marché différentes, ce qui signifie que les revenus des spreads et des swaps sont rarement supprimés dans toutes les catégories simultanément. Deuxièmement, la valeur de la clientèle : les traders qui utilisent plusieurs catégories d’actifs sur une même plateforme déposent plus fréquemment, génèrent plus de revenus de spreads et se désistent à des taux nettement inférieurs à ceux des traders qui n’utilisent qu’un seul type d’actif. Troisièmement, le positionnement concurrentiel : un courtier qui ne peut pas proposer des matières premières, des indices ou des crypto-monnaies en plus des devises donne aux traders une raison d’ouvrir des comptes ailleurs, et une fois qu’un deuxième compte existe, la part de portefeuille du courtier d’origine diminue. Les avantages du trading multi-actifs s’accumulent au fil du temps : chaque catégorie d’instruments ajoutée élargit le public de traders adressables, le réseau de partenaires de l’IB et la gamme d’événements de marché qui stimulent l’engagement sur la plateforme.

Quels sont les actifs concernés par la négociation multi-actifs ?

Une plateforme complète de négociation multi-actifs comprend généralement : Des paires de devises (majeures, mineures et exotiques) ; des indices boursiers (S&P 500, DAX, FTSE, Nikkei et autres) ; des actions individuelles sous forme de CFD ; des matières premières, notamment des métaux précieux (or, argent, platine), des énergies (pétrole brut, gaz naturel) et des produits agricoles (blé, maïs, soja) ; des crypto-monnaies (Bitcoin, Ethereum et une gamme d’altcoins) ; et des instruments synthétiques ou des CFDs ETFs. L’étendue spécifique disponible dépend des relations du courtier avec les fournisseurs de liquidités et de la configuration de la plateforme. Leverate Prime Liquidity couvre plus de 3 500 instruments dans toutes les principales catégories d’actifs, accessibles via une connexion unique, ce qui signifie que les courtiers peuvent activer de nouvelles classes d’actifs sans avoir à établir des relations LP indépendantes pour chacune d’entre elles.

Quel est l’impact de la négociation multi-actifs sur les revenus des courtiers ?

La négociation multi-actifs accroît les revenus des courtiers par le biais de plusieurs mécanismes de renforcement. Les revenus tirés des marges augmentent parce qu’un plus grand nombre d’instruments signifie un plus grand nombre de transactions générant des marges dans un éventail plus large de conditions de marché. Le revenu des swaps au jour le jour est généré par chaque position détenue, et chaque classe d’actifs supplémentaire ajoute au pool de positions ouvertes, générant cette commission. La possibilité de configurer les swaps journaliers, en fixant des multiplicateurs différents pour les crypto-monnaies, les devises et les matières premières, permet aux courtiers d’aligner les structures de frais sur le comportement réel des traders plutôt que d’appliquer uniformément la logique des anciennes devises. Du côté de la fidélisation, l’impact sur les revenus est composé : les traders qui restent sur la plateforme plus longtemps et déposent plus fréquemment génèrent plus de chaque ligne de revenus simultanément. Les données internes du réseau de courtiers de Leverate montrent que les programmes Challenge Retry, pertinents pour les opérateurs de prop firm, représentent en moyenne 20 % des revenus des courtiers, ce qui illustre comment les ajouts de produits qui augmentent l’engagement se traduisent directement dans les résultats.

Quels sont les défis posés par la négociation multi-actifs ?

Les défis opérationnels de la négociation multi-actifs se répartissent en trois catégories. Infrastructure de liquidité : chaque catégorie d’actifs nécessite une source de prix crédible et à faible latence, et l’établissement de relations LP indépendantes pour six catégories d’actifs ou plus représente un investissement technique et commercial substantiel. Complexité de la gestion des risques : la corrélation entre les actifs signifie que les limites de position individuelles sont insuffisantes ; un courtier doit surveiller l’exposition globale dans toutes les catégories d’instruments pour détecter le risque de concentration avant qu’il ne devienne un événement générateur de pertes. Conformité réglementaire : les différentes catégories d’actifs sont assorties de plafonds de levier différents, d’obligations de déclaration différentes et de règles de classification des clients différentes. La configuration et le maintien de la conformité dans toutes les catégories simultanément nécessitent une plateforme qui applique automatiquement les règles par instrument et par groupe de clients, et non pas une plateforme qui repose sur une surveillance manuelle. Le moyen le plus efficace de relever ces trois défis est de faire appel à un fournisseur d’infrastructure unifiée qui offre des liquidités agrégées, une surveillance des risques liés aux différents actifs et une configuration des marges conforme, en tant que composants intégrés d’une même plateforme.

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