Dans quelles circonstances votre compte de change fera-t-il l’objet d’une liquidation forcée ?

Lorsque les investisseurs sur le marché des changes effectuent des opérations de change, certains sont des investisseurs à court terme : ils peuvent clôturer leur position quelques minutes, voire quelques secondes après avoir passé leur ordre, afin de tirer profit des fluctuations ; d’autres, en revanche, sont des investisseurs à long terme : ils ne clôturent leur position que plusieurs jours, voire une quinzaine de jours après avoir passé leur ordre, afin de tirer profit de la tendance.En règle générale, un seul profit tiré d’une tendance peut s’avérer bien supérieur à plusieurs profits tirés de la volatilité ; c’est pourquoi une grande partie des investisseurs aspire à devenir des investisseurs à long terme, ce qui leur permet à la fois de gagner davantage d’argent et de réduire le nombre d’opérations.Cependant, dans toute opération de change, les gains vont inévitablement de pair avec les risques. En tant qu’investisseur à long terme, le risque de liquidation forcée est bien plus élevé que celui d’un investisseur à court terme disposant d’un capital et d’un volume de commande identiques. Qu’est-ce qu’une liquidation forcée, et pourquoi ce phénomène de liquidation forcée des comptes de change existe-t-il ?Cet article vous apportera des réponses à ces questions.

Avant d’aborder la notion de liquidation forcée, il est nécessaire de comprendre le mécanisme fondamental du trading sur le marché des changes : le trading sur marge. Pour faciliter la compréhension, prenons un exemple : M. Zhang souhaite effectuer des opérations de change et commence par approvisionner son compte sur une plateforme de trading de 1 000 dollars américains. Supposons que le ratio de marge de cette plateforme soit de 10. Cela signifie que M. Zhang peut effectuer des opérations de change pour un montant maximal de 10 000 dollars américains.Si M. Zhang San effectue directement une transaction de 10 000 dollars américains sur le marché des changes et réalise finalement un gain de 10 points, sans tenir compte des frais de transaction et autres coûts, il réalisera un bénéfice de 1 000 dollars américains, ce qui équivaut à un doublement immédiat de son capital initial ;Bien sûr, si Zhang San ne maîtrise pas suffisamment la technique ou s’il manque de chance et subit finalement une perte de 10 points, son capital initial de 1 000 dollars sera alors entièrement perdu.

En réalité, selon les hypothèses ci-dessus, dans le cas où Zhang San subirait des pertes, la plateforme de trading de devises continuerait de courir un risque considérable ; c’est donc par mesure de précaution que la clôture forcée a été mise en place.Supposons que cette plateforme fixe le taux de marge de maintien à 30 %. Cela signifie que lorsque Zhang San subit une perte de 7 points, c’est-à-dire lorsqu’il ne lui reste plus que 30 % de son capital initial, le système lui demandera de réapprovisionner son compte à hauteur de 1 000 dollars américains, faute de quoi ses positions seront liquidées de force — c’est-à-dire que tous ses ordres seront automatiquement compensés.

Ce type de liquidation forcée porte gravement préjudice aux investisseurs ; c’est pourquoi on l’appelle également « liquidation totale ». En effet, avant la liquidation, il s’agit d’une perte comptable, mais une fois la liquidation survenue, il ne reste véritablement plus rien.

Il existe toutefois un autre cas dans lequel le compte de change d’un investisseur peut faire l’objet d’une liquidation forcée, tout en lui permettant éventuellement de réaliser un gain : il s’agit de la liquidation forcée résultant de l’échéance du produit.Contrairement au « blow-out », ce phénomène de clôture forcée survient principalement dans le cadre des opérations sur contrats à terme : lorsque le contrat à terme dans lequel l’investisseur a investi arrive à échéance, celui-ci est tenu de clôturer sa position au dernier cours de clôture. Si l’investisseur a pris une position longue et que le cours de clôture est supérieur au cours d’achat, il réalise alors un bénéfice grâce à cette clôture forcée.

Comme indiqué ci-dessus, la liquidation forcée d’un compte de change se divise globalement en deux cas de figure : d’une part, la liquidation pour excès de perte, et d’autre part, la liquidation à l’échéance. Quel que soit le type de liquidation forcée, les investisseurs expérimentés doivent s’efforcer de l’éviter autant que possible.

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