Labuan, como muitas jurisdições financeiras regulamentadas, é uma ilha. Tecnicamente, é um Território Federal do país da Malásia e é um paraíso fiscal independente, o que é bastante atraente para muitas empresas financeiras multinacionais, incluindo corretoras de FX/CFD/Crypto. Tecnicamente, o território não pode ser chamado de jurisdição ”offshore”, pois os proprietários de empresas não podem se beneficiar de uma alíquota de 0% de imposto corporativo. Labuan é, portanto, considerada uma jurisdição ”mid-shore”, onde a alíquota é superior a 0%.
A alíquota básica do imposto corporativo para as empresas de Labuan é de apenas 3%, o que ainda é atraente para grande parte das finanças internacionais do mundo. As jurisdições mid-shore normalmente oferecem um equilíbrio entre eficiência fiscal e conformidade regulatória, o que as torna uma opção atraente para determinados tipos de empresas e indivíduos, especialmente nas áreas de finanças e energia. Por exemplo, o corretor de FX/CFD/Crypto de marca branca pode considerar Labuan uma jurisdição ideal, pois uma licença importante, como FCA, CySEC ou ASIC, pode estar fora do alcance financeiro.
A flexibilidade e a ausência do estigma das áreas offshore tornam o mid-shore o lugar perfeito para operar, mantendo o fácil acesso aos serviços bancários e a interface com as finanças internacionais.
Embora seja difícil prever o futuro com certeza, é impossível não ver que as jurisdições mid-shore desempenharão (e já estão desempenhando) um papel cada vez mais importante no mundo das finanças e dos negócios internacionais. À medida que os regimes regulatórios e tributários em todo o mundo se tornam mais rigorosos, muitas empresas e indivíduos podem procurar jurisdições que ofereçam um equilíbrio entre eficiência tributária e conformidade regulatória. Ao mesmo tempo, o crescente escrutínio global das jurisdições offshore pode levar a uma maior demanda por jurisdições mid-shore como uma alternativa mais transparente e respeitável.
Sem dúvida, a Money Broker License (MBL) da Labuan Financial Services Authority é a mais prestigiada e confiável fora dos grandes centros. Muitos corretores de FX/CFD/Crypto preferem esse tipo de licença, em vez de uma licença offshore, mas, como tudo, há prós e contras na licença Labuan.
Os benefícios do Labuan MBL
Um dos recursos mais atraentes da licença Labuan é o conceito ”sanduíche” de FX, CFDs e criptomoedas em uma única licença. A FSA de Labuan chama isso de ”invólucro digital”. Isso permite que a corretora ou a corretora de marca branca ofereça CFDs de criptografia, bem como a capacidade de abrir e operar uma bolsa de criptomoedas. A maioria das outras jurisdições oferece recursos de criptografia, mas a um custo extra (às vezes, a um custo exorbitante!). Esse recurso é um benefício maior do que parece à primeira vista, pois as despesas gerais e os requisitos de substância podem ser alocados em uma licença, e não em duas, economizando dezenas de milhares em custos todos os anos. Em geral, os custos contínuos costumam ser menores do que a maioria dos requisitos de licença offshore, pois Labuan tem um custo de vida e de operação de negócios muito baixo.
Outro grande benefício da licença de Labuan é a facilidade de abrir uma conta bancária corporativa e uma conta de fundos de clientes segregados em um dos maiores bancos de rua do Sudeste Asiático, o Maybank. Cada vez mais, os bancos não estão aceitando clientes corretores de jurisdições menores, portanto, o acesso bancário é um grande bônus com esse MBL.
Como a maioria dos corretores de FX/CFD/Crypto sabe, a obtenção de uma licença das três principais jurisdições restringe a alavancagem oferecida aos clientes, dependendo da classe de ativos. Um corretor de marca branca licenciado em Labuan pode oferecer 1:100 em toda a linha, sem restrições quanto à classe de ativos. As únicas restrições seriam as do provedor de liquidez.
As desvantagens do Labuan MBL
Falando em provedores de liquidez, eles são de importância fundamental, pois o modelo de negócios B-book ou de criação de mercado não é permitido pela regulamentação de Labuan. Além disso, alguns CFDs, como índices, são proibidos.
Mencionamos acima o acesso às instalações bancárias, mas o processo só pode ser iniciado após a aprovação condicional do órgão regulador. Esse processo pode levar muitos meses, portanto, o requisito bancário, que é fundamental para qualquer corretor de FX/CFD/Criptografia, não será concretizado até próximo ao final do projeto.
Os custos iniciais do Labuan MBL são mais altos do que as licenças offshore e o requisito de reserva de capital pode ser considerado alto, pois apenas um modelo de negócios de processamento direto (STP) de A-book é permitido.
Bancos em outras jurisdições
Essa é uma área que vale a pena investigar! Suponha que um corretor de FX/CFD/Crypto de marca branca possa arcar com o tempo de espera. Nesse caso, o MBL de Labuan pode oferecer instalações bancárias superiores que podem levar a outros serviços, como agências de pagamento, PSPs e outros serviços com taxas e transações de baixo ou médio risco da instituição. Pelo contrário, uma licença de Maurício proporcionará facilidades bancárias para o corretor muito mais rapidamente, pois os pedidos bancários são realizados paralelamente ao pedido de licença. No outro extremo do espectro estão as Seychelles, onde alguns corretores reclamaram da espera de um ano para abrir uma conta bancária corporativa.
Como sempre dizemos, faça sua lição de casa!
