Labuan, como muchas jurisdicciones financieras reguladas, es una isla. Técnicamente es un Territorio Federal del país de Malasia y es un paraíso fiscal independiente bastante atractivo para muchas empresas financieras multinacionales, incluidos los corredores de FX/CFD/Crypto. Técnicamente, el territorio no puede considerarse una jurisdicción »extraterritorial», ya que los empresarios no pueden beneficiarse de un tipo impositivo del 0% en el impuesto de sociedades. Por tanto, Labuan se considera una jurisdicción »mid-shore» en la que el tipo es superior al 0%.
El tipo básico del impuesto de sociedades para las empresas de Labuan es sólo del 3%, lo que sigue siendo atractivo para gran parte de las finanzas internacionales. Las jurisdicciones »mid-shore» suelen ofrecer un equilibrio entre eficacia fiscal y cumplimiento de la normativa, lo que las convierte en una opción atractiva para determinados tipos de empresas y particulares, especialmente en el ámbito de las finanzas y la energía. Por ejemplo, el corredor de FX/CFD/Crypto de marca blanca puede encontrar en Labuan una jurisdicción ideal porque una licencia importante, como la FCA, la CySEC o la ASIC, puede estar fuera de su alcance desde el punto de vista financiero.
La flexibilidad y la ausencia del estigma de las áreas offshore, hacen que mid-shore sea el lugar perfecto para operar, manteniendo al mismo tiempo un fácil acceso a la banca y la interfaz con las finanzas internacionales.
Aunque es difícil predecir el futuro con certeza, es imposible no ver que las jurisdicciones »mid-shore» desempeñarán (y ya están desempeñando) un papel cada vez más importante en el mundo de las finanzas y los negocios internacionales. A medida que los regímenes normativos y fiscales de todo el mundo se hacen más estrictos, muchas empresas y particulares pueden buscar jurisdicciones que ofrezcan un equilibrio entre eficiencia fiscal y cumplimiento normativo. Al mismo tiempo, el creciente escrutinio mundial de las jurisdicciones offshore puede dar lugar a una mayor demanda de jurisdicciones mid-shore como alternativa más transparente y reputada.
Podría decirse que la Licencia de Corredor de Dinero (MBL) de la Autoridad de Servicios Financieros de Labuan es la más prestigiosa y creíble fuera de los grandes centros. Muchos corredores de FX/CFD/Crypto preferirían este tipo de licencia, frente a una licencia offshore pero, como todo, la licencia de Labuan tiene sus pros y sus contras.
Los beneficios del MBL de Labuan
Una de las características más atractivas de la licencia de Labuan es el concepto de »sándwich» de divisas, CFD y criptomonedas bajo una misma licencia. La FSA de Labuan lo denomina »envoltorio digital». Esto permite al corredor o al corredor de marca blanca ofrecer cripto CFD, así como la capacidad de abrir y operar una bolsa de criptodivisas. La mayoría de las demás jurisdicciones ofrecen capacidades criptográficas, pero a un coste adicional (¡a veces a un coste desorbitado!) Esta característica es una ventaja mayor de lo que parece a primera vista, ya que los gastos generales y los requisitos de sustancia pueden asignarse a una licencia, no a dos, lo que ahorra decenas de miles de costes cada año. En general, los costes corrientes suelen ser inferiores a los de la mayoría de las licencias offshore, ya que Labuan tiene un coste de la vida y del funcionamiento de una empresa muy bajo.
Otra gran ventaja de la licencia de Labuan es la facilidad para abrir una cuenta bancaria corporativa y una cuenta segregada de fondos de clientes en uno de los mayores bancos comerciales de Asia Sudoriental, Maybank. Cada vez más, los bancos no aceptan clientes corredores de jurisdicciones más pequeñas, por lo que el acceso bancario es una gran ventaja con este MBL.
Como saben la mayoría de los corredores de FX/CFD/Cripto, obtener una licencia de las tres jurisdicciones principales restringe el apalancamiento ofrecido a los clientes, dependiendo de la clase de activo. Un corredor de marca blanca con licencia de Labuan puede ofrecer 1:100 en todos los ámbitos, sin restricciones en cuanto a la clase de activos. Las únicas restricciones serían las del proveedor de liquidez.
Las desventajas del Labuan MBL
En cuanto a los proveedores de liquidez, son de vital importancia, ya que el modelo de negocio B-book o de creación de mercado no está permitido por la normativa de Labuan. Además, algunos CFD, como los índices, están prohibidos.
Antes hemos mencionado el acceso a los servicios bancarios, pero el proceso sólo puede iniciarse tras la aprobación condicional del regulador. Este proceso puede durar muchos meses, por lo que el requisito bancario, que es fundamental para cualquier corredor de FX/CFD/Crypto, no se hará realidad hasta casi el final del proyecto.
Los costos iniciales de la MBL de Labuan son más altos que los de las licencias en el extranjero y el requisito de reserva de capital puede considerarse alto, ya que solo se permite un modelo de negocio de procesamiento directo (STP) de libro A.
Banca en otras jurisdicciones
¡Es un área que merece la pena investigar! Supongamos que un corredor de FX/CFD/Crypto de marca blanca puede permitirse el tiempo de espera. En ese caso, la MBL de Labuan puede ofrecer servicios bancarios superiores que pueden dar lugar a otros servicios como agencias de pago, PSP y otros servicios con tarifas de comisiones y transacciones de riesgo bajo o medio de la institución. Por el contrario, una licencia de Mauricio proporcionará a los intermediarios servicios bancarios mucho más rápidamente, ya que las solicitudes bancarias se realizan en paralelo a la solicitud de licencia. En el otro extremo del espectro están las Seychelles, donde algunos corredores se han quejado de tener que esperar un año para abrir una cuenta bancaria de empresa.
Como siempre decimos, ¡haz los deberes!
