Что такое модель B-BOOK и как зарабатывают брокеры, работающие по модели B-BOOK?

Для форекс-брокеров конечной целью создания платформы является получение большей прибыли, ведь многие из них начинали свою деятельность как частные инвесторы на рынке Форекс; при этом, если форекс-брокер полагает, что большая часть клиентов платформы понесет убытки,

То есть, если инвестиционные возможности этих клиентов по-прежнему находятся на достаточно низком уровне, он откажется от статуса форекс-брокера A-BOOK и перейдет к модели B-BOOK, чтобы получить сверхприбыль, ведь по сравнению с A-BOOK,модель B-BOOK позволяет зарабатывать гораздо быстрее. Итак, как же именно форекс-брокеры получают прибыль в рамках модели B-BOOK? В данной статье мы разберёмся в этом вопросе.

B-BOOK,широко известная как «модель противоположных позиций», при которой валютный брокер не осуществляет хеджирование через ликвидностного поставщика (LP), а напрямую выступает в качестве маркет-мейкера, заключая сделки с клиентами платформы. Убытки клиентов платформы являются прибылью валютного брокера, а прибыль клиентов — убытком валютного брокера. Таким образом, чтобы получить прибыль в рамках данной модели, валютному брокеру необходимо уделить особое внимание трём аспектам.

Во-первых, общий уровень инвестиций клиентов платформы должен оставаться на относительно низком уровне.

Это вполне понятно: ведь чем ниже уровень инвестиционной грамотности клиентов, тем выше вероятность того, что они понесут убытки, а значит, тем выше вероятность получения прибыли самой платформой. Однако, несмотря на то, что на валютном рынке существует мнение, согласно которому 90 % инвесторов, осуществляющих 90 % торговых операций, в конечном итоге несут 90 % убытков рынка,тем не менее, валютные брокеры по-прежнему должны исходить из реальных возможностей клиентов своей торговой платформы. Если в системе мониторинга платформы брокера обнаруживается, что большинство клиентов после совершения сделок в целом несут убытки, брокер может рассмотреть возможность перехода на модель B-BOOK.

Во-вторых, на валютном рынке наблюдаются сильные колебания, а уровень его прозрачности крайне низок.

Если торговые продукты на валютной торговой платформе представляют собой десять крупнейших международных валютных пар и другие продукты с чрезвычайно высоким объемом торгов, то в силу высокой прозрачности рынка и относительно четких торговых сигналов инвесторам, как правило, легче улавливать сигналы о трендах и, соответственно, извлекать из них прибыль, что в конечном итоге приводит к убыткам платформы.

Поэтому, если большинство продуктов на платформе характеризуется высокой прозрачностью рынка, использование оператором платформы модели B-BOOK с высокой вероятностью приведет к тому, что он будет нести риски, значительно превышающие риски модели A-BOOK, при этом получая более низкую прибыль по сравнению с моделью A-BOOK или даже терпя убытки. Однако в случае сильных колебаний на валютном рынке,а прозрачность рынка крайне низкая, инвесторам становится сложнее улавливать сигналы, и в этом случае валютный брокер может извлекать прибыль, используя модель B-BOOK.

Третий аспект заключается в увеличении спреда и формировании портфеля валютных опционов для хеджирования.

Данный метод часто применяется валютными брокерами, работающими по модели B-BOOK. Ведь для многих инвесторов различные котировки являются достаточно непрозрачными, вследствие чего их способность вести переговоры о цене ограничена; валютные брокеры могут в разумных пределах увеличить спред, создавая таким образом соответствующие портфели валютных опционов для хеджирования избыточного риска открытых позиций инвесторов.Валютные брокеры, работающие по модели B-BOOK и использующие данный метод, возможно, будут зарабатывать немного меньше, чем платформы с широким открытым риском, однако с высокой вероятностью их развитие будет проходить более гладко.