Pour les courtiers en devises, l’objectif ultime de la création d’une plateforme est de gagner davantage d’argent ; après tout, bon nombre d’entre eux ont eux-mêmes commencé comme investisseurs particuliers sur le marché des changes. Or, si un courtier estime que la majorité des clients de sa plateforme subiront des pertes,
En d’autres termes, si la capacité d’investissement de ces clients reste à un niveau relativement faible, il renoncera à devenir un courtier Forex de type A-BOOK pour se tourner vers le modèle B-BOOK afin de réaliser des profits considérables ; en effet, par rapport au modèle A-BOOK,le modèle B-BOOK permet de générer des bénéfices bien plus rapidement. Comment le modèle B-BOOK permet-il donc aux courtiers en devises de réaliser des bénéfices ? Cet article vous aidera à répondre à cette question.
B-BOOK,communément appelé « modèle de pari », c’est-à-dire que le courtier en devises ne procède pas à une couverture LP, mais agit directement en tant que teneur de marché pour négocier avec les clients de la plateforme. Les pertes des clients de la plateforme constituent les bénéfices du courtier en devises, tandis que les gains des clients de la plateforme représentent les pertes du courtier en devises. Par conséquent, pour tirer profit de ce modèle, le courtier en devises doit accorder une attention particulière à trois aspects.
Premièrement, le niveau d’investissement général des clients de la plateforme devrait être relativement faible.
C’est tout à fait compréhensible : après tout, plus le niveau d’investissement des clients est faible, plus ils sont susceptibles de subir des pertes, ce qui permet à la plateforme d’en tirer davantage de bénéfices. Cependant, bien qu’il existe un adage sur le marché des changes selon lequel « 90 % des investisseurs réalisent 90 % des transactions et subissent 90 % des pertes du marché »,les courtiers en devises doivent néanmoins tenir compte des capacités réelles des clients de leur plateforme de trading. Si l’analyse du back-office de la plateforme révèle que la majorité des clients subissent systématiquement des pertes après leurs opérations, le courtier peut alors envisager d’adopter le modèle B-BOOK.
Deuxièmement, le marché des changes connaît de fortes fluctuations et son niveau de transparence est extrêmement faible.
Si les produits de trading proposés par une plateforme de trading de devises sont des produits à très fort volume, tels que les dix principales paires de devises internationales, les investisseurs parviennent souvent plus facilement à identifier les signaux de tendance – en raison notamment de la très grande transparence du marché et de la clarté des signaux de trading –, ce qui leur permet d’en tirer profit, ce qui finit par entraîner des pertes pour la plateforme.
Par conséquent, si la plupart des produits proposés sur la plateforme bénéficient d’une transparence de marché élevée, l’opérateur qui utilise le modèle B-BOOK risque fort d’assumer des risques bien supérieurs à ceux du modèle A-BOOK tout en réalisant des bénéfices inférieurs à ceux de ce dernier, voire en subissant des pertes. En revanche, lorsque le marché des changes connaît de fortes fluctuations,et que la transparence du marché est extrêmement faible, les investisseurs ont davantage de mal à identifier ces signaux, ce qui permet alors au courtier de devises de réaliser des bénéfices grâce au modèle B-BOOK.
Le troisième aspect consiste à élargir les écarts de cotation et à constituer des portefeuilles d’options sur devises à des fins de couverture.
Cette méthode est fréquemment utilisée par les courtiers en devises B-BOOK. En effet, pour de nombreux investisseurs, les cotations sont relativement opaques, ce qui limite leur capacité de négociation ; les courtiers en devises peuvent donc élargir modérément les écarts de cotation afin de constituer des portefeuilles d’options sur devises destinés à couvrir l’exposition supplémentaire des investisseurs.Les courtiers en devises B-BOOK qui recourent à cette méthode gagneront peut-être un peu moins que les plateformes qui exposent largement leurs positions, mais ils ont de fortes chances de connaître un développement plus harmonieux.
